האם המניה של BigBear.ai היא הזדמנות לאחר הירידה החדה?

מניית BigBear.ai (BBAI) חוותה תנודתיות גבוהה בשנת 2025 עם ירידה של 34% משיא פברואר, אך עדיין מדגימה עלייה כוללת של 57% מתחילת השנה. החברה, המתמחה בפיתוח פלטפורמות AI לתחומי ביג דאטה, סייבר ותיקשוב ארגוני, פועלת בשוק צומח שצפוי להגיע ל-153 מיליארד דולר עד 2028 (לפי IDC). עם זאת, הדוחות האחרונים מעוררים דאגה:

• ירידה בהכנסות: צניחה של 18% ברבעון השני לשנת 2025 (32.5 מיליון דולר בלבד).
• זרם הכנסות לא יציב: כ-96% מההזמנות העתידיות אינן ממומנות או תלויות בהחלטת הלקוחות (בעיקר גופים ממשלתיים בארה"ב).
• הפסד ה-EBITDA הכפיל את עצמו ל-8.5 מיליון דולר.

למרות החוזה עם צי ארה"ב ופרויקט במנחת נאשוויל, אנליסטים ממליצים להימנע מהמניה:

• מחיר היעד הממוצע עומד על 6$ (ירידה של 7% מהיום).
• שווי השוק נחשב יקר יחסית (מכפיל מכירות של 12 לעומת 5 בנאסדאק).

סיכום מצב: החשיפה לשוק צומח והירידה במנייה לא מפצים על חוסר הוודאות הפיננסי. משקיעים מומלצים לבחון חלופות רווחיות יותר בענף הבינה המלאכותית.