תעודת הסל SCHD מפגרת אחרי השוק הטכנולוגי: האם דיבידנדים מאבדים מהקסום?
תעודת הסל SCHD, המתמקדת בדיבידנדים, צמחה ל-70 מיליארד דולר אך מפגרת אחרי השוק הכללי והטכנולוגי. מומחים מייחסים זאת לבריחת משקיעים לתחומי ה-AI והטכנולוגיה, המעדיפים צמיחה על פני תשואות יציבות. מגמה זו מעלה שאלות לגבי עתיד ההשקעות המסורתיות בעידן הבינה המלאכותית.
SCHD נכשלת במרוץ נגד מדדי הטכנולוגיה והשוק הרחב
tעֵפִי דיווחים ב-Seeking Alpha, תעודת הסל האמריקאית SCHD (Schwab U.S. Dividend Equity ETF) רושמת צמיחה מרשימה בנכסים עם מעל 70 מיליארד דולר באשראי – אך מבלייברמה את הביצועים. בעוד נכסיה מצטברים, תשואתה מפגרת בצורה בולטת אחרי מדד השוק הרחב (SPY) ועוד יותר מכך אחרי מדדים טכנולוגיים כבדים.
הסיבות לעיכוב בביצועים
- בריחת משקיעים לתחום הטכנולוגיה: שוק ה-Aי וטכנולוגיות המפץ מחוללות משיכת השקעות אדירה, בעוד אפיקים מסורתיים כמו דיבידנדים מאבדים מברקם.
- שינויים בהעדפות סיכון: משקיעים מוכנים היום להמר על צמיחה עתידית (Growth Stocks) במקום לרדוף אחר תשואות יציבות.
- עליית הריביות: סביבה מוניטרית הדוקה מקשה על חברות לשלם דיבידנדים גבוהים.
"הביצועים של SCHD מעלים שאלות לגבי מקומן של אסטרטגיות דיבידנד בעידן הטכנולוגיה"
השלכות על עולם ההשקעות
המגמה מדגימה את הווטריס הפיננסי מהשקעות מסורתיות לעבר נכסים טכנולוגיים נזילילים בעלי פוטנציאל צמיחה אקספוננציאלי. ייתכן שזוהי תמונת ראי לשינוי סדרי עדיפויות גלובלי בהקצאת הון.