BigBear.ai רוכשת את AskSage: זינוק בהכנסות חוזרות ובתחום ה-AI הממשלתי

חברת BigBear.ai (BBAI), המתמחה בפתרונות בינה מלאכותית לממשל ולתחומים מפוקחים, הודיעה על רכישת AskSage, פלטפורמת AI גנרטיבי מתקדמת. העסקה, שהוכרזה לאחרונה, צפויה להביא ל-BigBear.ai הכנסות חוזרות עם שולי רווח גבוהים, בתגובה לביקוש הגובר של סוכנויות ממשלתיות לפתרונות AI לניתוח נתונים, אוטומציה וקבלת החלטות מהירה יותר.

מניית BigBear.ai זינקה ב-36% מתחילת 2025, למרות ירידה של 20% בהכנסות ברבעון השלישי בהשוואה לשנה קודמת. המשקיעים מתמקדים כעת בעתיד, ורכישה זו נתפסת כזרז מרכזי לצמיחה. העסקה תחזק את מעמדה של החברה בשוק ה-AI הממשלתי, שצפוי לצמוח משמעותית בשנים הקרובות.

מהי AskSage וכיצד היא משתלבת ב-BigBear.ai?

AskSage היא פלטפורמה צומחת המספקת מודלי AI גנרטיביים וסוכני AI לסוכנויות ביטחון והגנה, וכן לחברות במגזרים מפוקחים. כיום, היא בשימוש של יותר מ-16,000 צוותים ממשלתיים ומאות חברות מסחריות. ההכנסה השנתית החוזרת (ARR) של AskSage הגיעה ל-25 מיליון דולר השנה – קפיצה פי שישה בהשוואה לשנה שעברה.

הרכישה בעלות של 250 מיליון דולר תוסיף עסק צומח ל-BigBear.ai ותשפר את מצבה הפיננסי באמצעות הכנסות חוזרות עם שולי רווח גבוהים. הנהלת BigBear.ai בוחרת להשקיע באופן אגרסיבי בהרחבת ההכנסות דרך רכישות אסטרטגיות כאלה, מה שיקל על מעבר לרווחיות ויעלה את מחיר המניה בטווח הארוך.

ביקוש ממשלתי ל-AI: הזדמנות אסטרטגית

סוכנויות ממשלתיות פונות יותר ויותר לפתרונות AI לניתוח נתונים, אוטומציה של משימות וקבלת החלטות מהירה. BigBear.ai ממוקמת היטב ליהנות מהעלייה הצפויה בהוצאות הממשלה על טכנולוגיות AI. AskSage כבר הוכיחה את עצמה בשוק זה, ומשלבת יכולות AI מתקדמות שמתאימות במדויק לצרכים אלה.

למרות אתגרים פיננסיים – ההכנסות בתשעת החודשים הראשונים של 2025 ירדו ב-12% לכ-100 מיליון דולר, והתחזית לשנה הופחתה ל-125-140 מיליון דולר עקב אי-ודאות בחוזים ממשלתיים – הרכישה מסמנת שינוי כיוון. ה-backlog של BigBear.ai עומד על 376 מיליון דולר, והוספת AskSage צפויה להאיץ את הצמיחה ב-2026 ואילך.

השפעה על המניה והעתיד

מניית BigBear.ai רשמה עליות של 155% בשנה האחרונה, אך נותרה תנודתית. יחס מחיר-מכירות של 12 נמוך בהרבה ממתחרים מסוימים, מה שהופך אותה לאטרקטיבית בשוק ה-AI הצומח ב-40% בשנה (לפי IDC). אסטרטגיית הרכישות של ההנהלה, המתמקדת בעסקי AI עם הכנסות חוזרות, עשויה להיות הזרז המשמעותי ביותר לעלייה נוספת ב-2026 ואילך.

עם זאת, BigBear.ai נשארת תלויה בחוזים פדרליים, והרכישה אינה מגוונת את מקורות ההכנסה באופן משמעותי. אנליסטים צופים צמיחה ב-2026, אך כמעט ללא צמיחה ב-2027. אם החברה תשיג 20% צמיחה ב-2028 ותגיע ל-194 מיליון דולר הכנסות, ייתכן שהשוק יתאים את התמחור בהתאם.

סיכום: צעד מכריע בשוק ה-AI

רכישת AskSage מסמנת נקודת מפנה עבור BigBear.ai. בעוד שהאתגרים הפיננסיים קיימים, ההזדמנות בשוק ה-AI הממשלתי עצומה. עבור חובבי טכנולוגיה בישראל, שמתעניינים בהשקעות AI, זו דוגמה מרתקת לאופן שבו חברות משלבות רכישות כדי להתחרות בענקיות כמו Palantir ולהאיץ צמיחה.