אלטשולר למשקיעים: "תעצמו עיניים ותשקיעו בנאסד״ק" למרדף אחר מהפכת AI

מומחי שוק ההון חלוקים: האם השקעה בנאסד״ק היא המפתח לעשור הקרוב?

גילעד אלטשולר, מנהל ההשקעות הראשי באלטשולר שחם, קורא למשקיעים "לעצום עיניים ולהשקיע בנאסד״ק לעשר שנים":

"לאנשי כספים חסר הדימיון להבין את מלוא ההשפעה של AI. הטכנולוגיה תמשיך להוביל – צריך להיות איפה שהיא נמצאת".

יאיר לפידות (ילין לפידות) מסביר את העדפת ההשקעה בחו״ל:

• תשואות שוק המניות הישראלי ממוצעות (6% ריאלי)
• משקל טכנולוגיה נמוך מול סקטור נדל״ן רווי
• נזילות מסחרית מוגבלת במניות מקומיות

הקרב על נכסי הטכנולוגיה:

אורי קרן (מור גמל ופנסיה) מזהיר:

"פריצות טכנולוגיות לא תמיד מתורגמות לעליות במניות – ראינו את בועת הדוט.קום. השאלה היא תמחור נכון".

רועי ורמוס (נוקד) דווקא מצביע על סקטור הבנקאות הישראלי כזירת הזדמנויות:

• תשואה להון הכפילה עצמה בעשור
• רווחיות גבוהה (מעל 15% תשואה על הון)
• שווקים עם תחרות מוגבלת ודמוגרפיה חזקה

השקעות לא סחירות מול שווקים ציבוריים:

גיא מני (מיטב) מצדד בהתמקדות בחוב לאור ריבית גבוהה:

• בחר להאריך מח״מ בישראל וארה״ב
• צופה ירידת ריבית (1% בארה״ב, נובמבר בישראל)

דייב לובצקי (IBI) טוען כי השקעות פרטיות עדיפות:

"חברות פרטיות נרכשות במחיר נמוך ביחס לשווי הציבורי הפוטנציאלי שלהן".

יאיר לפידות מתנגד:

• ציין קושי בגיוס קרנות פרייבט אקוויטי חדשות
• התריע על הצפת קרנות חוב וירידה במרווחים

AI ויכולת החיזוי הפיננסית:

לובצקי: "פרודוקטיביות בתחום התוכנה קפצה, אך תזרימי המזומנים מחברות AI טרם נראו".

אלטשולר מסכם במטאפורה היסטורית:

"כשסטיב ג׳ובס הציג את האייפון – אף כלכלן לא הבין את עוצמת השינוי. היום זה נשמע מוכר."