מדד Nikkei קפץ לשיא של ארבעה שבועות בזכות אופטימיות סביב AI

שוקי המניות באסיה רשמו עליות חדות ביום חמישי, כאשר מדד Nikkei ביפן קפץ לרמתו הגבוהה ביותר זה כמעט ארבעה שבועות. הדלק? אופטימיות מחודשת סביב מניות בינה מלאכותית (AI) ומוליכים למחצה, לאחר ביצועים חזקים בוול סטריט. אם אתם עוקבים אחרי שוקי ההון, אתם יודעים שה-AI חזר למרכז הבמה – והפעם עם מספרים מרשימים.

מה קרה במדד Nikkei?

מדד Nikkei 225 ביפן קפץ ב-1.6% ביום המסחר, ל-68,609.92 נקודות – שיא של כמעט ארבעה שבועות. העלייה הזו מגיעה על רקע גל אופטימיות בהובלת מניות ה-AI, אחרי שוול סטריט סגרה קרוב לשיא. ביפן, העליות נרשמו בעיקר במניות טכנולוגיה ושבבים, שמושפעות ישירות מביקוש גובר לתשתיות AI.

מחוץ ליפן, השוק היה מעורב: מדד S&P/ASX 200 באוסטרליה ירד ב-0.6%, אבל מדד קוספי בדרום קוריאה קפץ ב-3.9% – עלייה חדה שמשקפת התלהבות מהתחום. הונג קונג ושנגחאי רשמו עליות מתונות של 0.1% ו-0.4%, בהתאמה.

מניות AI עושות קאמבק

אז מה בעצם קרה כאן? מניות ה-AI חוות התאוששות. אחרי תקופה של תנודתיות – עם חששות שהמחירים קפצו גבוה מדי – דוחות רבעוניים חזקים הראו שההימור על AI מתחיל להניב פירות.

בוול סטריט, ה-S&P 500 עלה ב-0.3% ביום רביעי, מתקרב לשיא כל הזמנים שלו, וה-Nasdaq קפץ ב-0.5%. בין המניות שהובילו: Super Micro Computer, שמייצרת שרתים וציוד ל-AI, קפצה ב-17.8% לאחר שדיווחה על רווח למניה גבוה ב-84% מהצפוי. CoreWeave, שמציעה כוח מחשוב AI דרך הענן, זינקה ב-18.3% עם הכנסות טובות מהצפוי וירידה מתונה בהפסדים. Nvidia, שמספקת שבבי AI מרכזיים, עלתה ב-3% – מנוע מרכזי לעלייה במדד.

המשקיעים חיפשו הוכחות שחברות שמוציאות סכומי עתק על AI אכן מניבות מספיק רווחים ומפגינות מספיק פרודוקטיביות כדי להצדיק את המחיר. הדוחות האחרונים סיפקו את ההוכחה הזו, לפחות זמנית.

אינפלציה מתקררת – פחות חשש מהעלאות ריבית

במקביל, שוקי המניות קיבלו תמיכה מנתונים שמראים שהאינפלציה בארה״ב מתמתנת. מדד המחירים לצרכן עלה ב-3.4% לעומת השנה שעברה – עדיין גבוה, אבל פחות מ-3.5% ביוני. ההאטה הזו נותנת לבנק הפדרלי יותר מרחב תמרון, שיאפשר לו להימנע מהעלאות ריבית בספטמבר.

כפועל יוצא, התשואות על אג״ח ממשלתיות בארה״ב ירדו: התשואה על אג״ח ל-10 שנים ירדה ל-4.68%, מ-4.70% ביום שלישי. ירידת התשואות מפחיתה עלויות גיוס לחברות ותומכת במניות צמיחה, כולל מניות AI.

הון חדש נכנס לתחום השבבים

אופטימיות ה-AI לא רק דוחפת מניות קיימות – היא גם מושכת השקעות חדשות. בשבוע האחרון, Intel הודיעה על הנפקת מניות רגילות בהיקף של 20 מיליארד דולר, כדי להאיץ את תוכניותיה בתחום ה-AI. תחילה המהלך הלחיץ משקיעים, אבל ביקוש חזק הוביל להגדלת הגיוס, ומנכ״ל החברה, ליפ-בו טן, ובני משפחתו רכשו מניות ב-12 מיליון דולר כאות אמון.

בנוסף, מניות כמו Micron קיבלו תשומת לב מחודשת, עם פתיחת פוזיציות חדשות בידי משקיעים גדולים. כל זה מצביע על כך שתשומת הלב עוברת מחששות להשקעות בפועל בתשתיות AI.

מה הלאה?

העלייה באסיה מסמנת את המשכה של מגמה גלובלית: האמון ב-AI כמנוע צמיחה חזק מספיק כדי להתגבר על ספקות. אם דוחות הרבעון הבא ימשיכו להפתיע לטובה, העליות עשויות להימשך. אבל כרגיל בעולם ה-AI, גם הפעם יש מי שיזכירו שמדובר בבועה – השאלה אם המגמה תחזיק מעמד.