HPE בחוסר התאמה: רווחי שיא לצד אכזבות בשוק שרתי ה-AI

תוצאות מעורבות לחברת Hewlett Packard Enterprise בשוק שרתי הבינה המלאכותית

חברת HPE דיווחה על תוצאות פיסקליות מנוגדות לכיוון אחד: מצד אחד חמיצה את יעדי ההכנסות ברבעון הרביעי של שנת 2025 עקב עיכובים בהתקנת שרתי AI אצל לקוחות גדולים, ומצד שני חתמה את השנה עם צמיחה מרשימה של 14% בהכנסות ו-הכנסות שנתיות מ-AI בשווי 3.2 מיליארד דולר.

המכשולים בחזית ה-AI:

• מכירות שרתי AI ירדו ב-5% ברבעון האחרון, ל-4.46 מיליארד דולר בלבד
• הורדת תחזית הזמנות מערכות AI ל-4 מיליארד דולר בלבד לעומת התחזית הקודמת (לעומת "מעל 4 מיליארד")
• עיכובים משמעותיים אצל לקוחות ממשלתיים ועסקיים גדולים עקב:
  • ביורוקרטיה מורכבת
  • בעיות שרשרת אספקה
  • מגבלות יצוא על רכיבים קריטיים

נקודות האור בדו"ח:

• הכנסות שנתיות מ-AI צמחו ב-63% לקצב שנתי של 3.2 מיליארד דולר
• תחום הרשתות צמח ב-150% תודות לרכישת Juniper Networks
• ערוץ ההכנסות Annualized Revenue Run-Rate מ-AI הגיע ל-3.2 מיליארד דולר
• הנהלת החברה העלתה את תחזיות הרווח לשנת 2026 לטווח של 2.25-2.45 דולר למניה
• תזרים מזומנים חופשי השתפר ב-420 מיליון דולר לעומת השנה הקודמת

תחזית לעתיד:

למרות האתגרים המיידיים, הנהלת HPE מביעה אופטימיות:

"החצי השני של 2026 צפוי להיות חזק יותר" צפויה השפעה גוברת של רכישת Juniper שתתרום ל:

• מכירות רווחיות יותר
• התייעלות מבנית
• האצת ביקושים לסביבות ענן ו-AI

אנליסטים מציינים כי המניה איבדה 9% מערכה במסחר המאוחר למרות התוצאות השנתיות החזקות, ככל הנראה עקב תחזית הרבעון הראשון (9-9.4 מיליארד דולר) הנמוכה מהציפיות.