IBM ממשיכה להוביל את עולם ה-AI והשירותים הטכנולוגיים

אנליסטים מובילים בעולם ההשקעות ממקמים את IBM כמובילה חזקה בתחום הבינה המלאכותית (AI) ובשירותי IT, עם תחזית צמיחה משמעותית קדימה. בעקבות שיחות עדכניות עם מנכ"ל החברה, Arvind Krishna, ועם ראשת קשרי המשקיעים, Olympia McNerney, חברת Evercore ISI מחזקת את דירוג ה-Outperform שלה למניה, עם יעד מחיר של $315. הדיונים התמקדו באסטרטגיה של IBM, בחזון ה-AI הארגוני, בפילוסופיית הרכישות, ביוזמות פרודוקטיביות ובפוטנציאל של חישוב קוונטי.

IBM כמובילה עמידה בפני משברים מקרו-כלכליים

האנליסטים רואים ב-IBM חברה היברידית עמידה בפני תנודות מקרו-כלכליות, המונעת על ידי כמה גורמי צמיחה מרכזיים:

• אימוץ AI ארגוני: IBM ממוקמת היטב לנצל את המגמה הגוברת של ארגונים המאמצים פתרונות AI.
• יוזמות פרודוקטיביות: דגש על שיפור יעילות באמצעות טכנולוגיות מתקדמות.
• ריבונות נתונים: התמקדות בפתרונות המתאימים לדרישות רגולטוריות גלובליות.
• בידול קוונטי: התקדמות בחישוב קוונטי שמבדילה את IBM מהמתחרות.

השיחות אישרו וקידמו את התפיסה הזו, והובילו לצפי לצמיחה רב-ממדית בטווח הבינוני.

ביצועי מניה חזקים בעקבות שותפויות AI

מניית IBM רשמה עלייה מרשימה של 35.2% מתחילת השנה ועלייה של 208% ב-5 השנים האחרונות, אף שנרשמה ירידה קלה של 2.7% בשבוע האחרון. ההתלהבות בקרב משקיעים גברה בעקבות הודעות על הרחבת שותפויות AI, ומהלכים אסטרטגיים בענן ובחישוב קוונטי. ההודעות הללו מעוררות ספקולציות על פוטנציאל רווחים עתידי, ומחדשות את הדיון סביב הסיכונים וההזדמנויות.

באמצעות ניתוח DCF (Discounted Cash Flow), הערך הפנימי של המניה מוערך בכ-$282.61 ליחידה, כאשר המחיר הנוכחי גבוה בכ-5.2% בלבד. זה מצביע על תמחור הוגן יחסית, בהתבסס על תזרים מזומנים חופשי של $11.7 מיליארד בשנה האחרונה, עם צפי לעלייה ל-$17.3 מיליארד עד 2028.

תוצאות פיננסיות מרשימות בתחום ה-AI

ברבעון השלישי, ספר ה-AI של IBM הגיע ל-$9.5 מיליארד, וההכנסות הכוללות עמדו על $16.3 מיליארד – עלייה של 9% בהשוואה לשנה קודמת. השינוי האסטרטגי של IBM לכיוון AI וענן, תחת הנהגתו של Arvind Krishna מאז 2020, נושא פירות. החברה רווחית, עם רווח נקי של $1.7 מיליארד ברבעון, ומשלמת דיבידנד נדיב שצמח במשך 30 שנים רצופות, עם תשואה של למעלה מ-2%.

התקדמות בחישוב קוונטי מחזקת את מעמד ה-AI

IBM מפתחת מחשבים קוונטיים מתקדמים, כולל המעבד Nighthawk החדש, שצפוי להשיג 'יתרון קוונטי' (quantum advantage) כבר בשנה הבאה. זוהי הנקודה שבה מחשבים קוונטיים יהיו יעילים יותר מסופר-מחשבים קונבנציונליים, ויפתחו דלתות לאימוץ רחב יותר. ההתקדמות הזו תאפשר כוח חישוב חסר תקדים למודלי AI, ותמקם את IBM כמובילה בתחום.

בהשוואה לחברות סטארט-אפ כמו Quantum Computing Inc., IBM מציגה יתרון ברור: הכנסות גבוהות, רווחיות ותמחור סביר יותר (יחס מחיר/מכירות נמוך יותר).

תמחור מחדש והזדמנויות השקעה

האנליסטים מדגישים מספר מנועי צמיחה: שותפויות AI חדשות, הערכות שווי מחודשות והתמקדות בשווקים ארגוניים. בעוד שתוצאות DCF מצביעות על תמחור הוגן, הפוטנציאל הקוונטי וה-AI הארגוני מציעים מרווח ביטחון למשקיעים. יעד המחיר של $315 מבית Evercore ISI משקף אופטימיות זהירה אך מבוססת.

לסיכום, IBM ממשיכה לבנות מומנטום כמובילה ב-AI וב-IT, עם בסיס פיננסי איתן וחדשנות קוונטית שמבטיחה צמיחה עתידית. עבור חובבי טכנולוגיה בישראל, המתעניינים בהשקעות AI, זו הזדמנות לבחון מחדש את הפוטנציאל של 'הענק הכחול'.

(כ-620 מילים)