משקיעים גלובליים פונים לסין: הנחות במגזר ה-AI וחששות מטראמפ דוחפים לגיוון השקעות

מגמת גיוון תיקי ההשקעות בעיצומה: סין מציעה הזדמנויות חדשות במגזר ה-AI

לפי וילם סלס, מנהל ההשקעות הראשי של HSBC, משקיעים בינלאומיים מחפשים דרכים לגוון את תיקי הנכסים שלהם הרחק מהתלות הבלעדית בשוק האמריקאי. הסיבות המרכזיות:

מדוע מתרחקים מארה"ב?

• ריכוז סיכון ב"שבע המפוארות" (אלפאבית, אפל, מטא ואחרות) – הצמיחה שלהן מהווה חלק גדול מתשואות השוק
• איומים גיאופוליטיים עם האפשרות לנשיאות שנייה לטראמפ
• חשש מבועת AI וחוסר ודאות לגבי מימוש ההבטחות הטכנולוגיות

הסינית מושכת משקיעים

סלס מציין עלייה בזרימות הון מאירופה לסין, במיוחד בתחומים:

• תשתיות ויכולות ייצור תחרותיות חברות סיניות מציעות מחירי מניות הנמוכים ב-30%-40% ממקבילותיהן בארה"ב
• רפורמות רגולטוריות לטיפול בתחרות מופרזת (Anti-Involution) כתוצאה מהפגיעה ביכולות רווח
• הזדמנויות ב-AI – החל משבבים כמו קמבריקון טכנולוג'יס ועד לתחומי אנרגיה, רובוטיקה ואוטומציה

נתונים השוואתיים

למרות הצמיחה הסינית, הנתונים מראים פער משמעותי:

• חברות ארה"ב משקיעות פי 8-10 יותר בתשתיות AI
• פלטפורמות הענן בארה"ב מייצרות כ-400 מיליארד דולר הכנסות בשנה לעומת 60 מיליארד דולר בסין

לסיכום, בעוד היתרונות הכלכליים של ארה"ב נותרים חזקים, הגיוון הגיאוגרפי הופך לאסטרטגיה מכריעה לניהול סיכונים – וסין משתפת פעולה עם המגמה הזו באמצעות הנפקת כלים רחבים למשקיעים.