מייקל ברי, כוכב 'השורט הגדול', פותח חזית נגד Nvidia ומניות AI

מייקל ברי, המשקיע המפורסם שחזה והרוויח מהקריסה של שוק הדיור בארה"ב באמצע שנות ה-2000, חוזר לזירה עם אזהרות חריפות נגד בועת ה-AI. סרט הקולנוע "The Big Short", בכיכובו של כריסטיאן בייל בתפקיד ברי, הפך אותו לאגדה, וכעת הוא מזהיר מפני בועה דומה במניות טכנולוגיה מובילות.

ההימורים נגד ענקיות ה-AI

קרן הגידור של ברי, Scion Asset Management, חשפה בסוף ספטמבר עמדות שורט באמצעות אופציות פוט על Nvidia ו-Palantir, בשווי נומינלי משולב של 1.1 מיליארד דולר. ברי פרסם פוסטים ב-X (לשעבר טוויטר) תחת השם "Cassandra" – התייחסות לכוהנת יוונית שחזתה אסונות אך לא האמינו לה. הוא שב לפלטפורמה לאחר הפסקה של יותר משנתיים והזהיר מפני בועה מסוכנת במניות AI.

מנכ"ל Palantir, אלכס קארפ, כינה את ההימורים "משוגעים לגמרי" בראיון טלוויזיוני, מה שגרר תגובה חריפה מברי שטען כי קארפ אינו מבין דוחות 13F פשוטים. מאוחר יותר, ברי הודיע כי יצא מהעמדות על Palantir באוקטובר, סגר את הרישום של Scion ב-SEC והפסיק לקבל כספים חיצוניים.

לאחרונה, ברי תקף את Nvidia בעקבות דוחות הרווחים שלה לרבעון השלישי: הוא ערער על עמידות השבבים שלה, על עסקאות "תן וקח" עם חברות AI אחרות ועל דילול המניה.

תגובת השוק והרשתות החברתיות

מניית Nvidia, החברה הציבורית בעלת שווי השוק הגבוה בעולם (מעל 4 טריליון דולר), זינקה ביותר מ-5% לאחר הדוחות, אך ירדה ב-3% בסגירת יום חמישי ובעוד 1% ביום שישי. הירידה גררה את שוק המניות כולו כלפי מטה: מדד S&P 500 הפך עלייה של 1.9% לירידה של 1.6%, ו-Nasdaq הפך עלייה של 2.6% לירידה של 2.2% – התנודתיות הגדולה ביותר מאז אפריל. מניית Palantir צנחה ב-25% מאז 3 בנובמבר.

האירועים עוררו באזז עצום ברשתות: ממים על ברי, תומכים ששיבחו את אומץ ליבו מול ענקיות הטכנולוגיה, ומבקרים שצחקו עליו לאחר הזינוק הראשוני. חלקם סבורים כי ברי צדק בספקנותו, אף על פי שהוא לא אישר אם החזיק בעמדות שורט על Nvidia או הרוויח מהירידות.

גורמים נוספים תרמו לירידות, כמו עלייה במלאי ומכירות מוגבלות אצל Nvidia, ונתוני אבטלה גבוהים בארה"ב (4.4% בספטמבר).

ניוזלטר חדש: "Cassandra Unchained"

ברי השיק ניוזלטר ב-Substack בשם "Cassandra Unchained" (מחיר שנתי: 379 דולר), שבו יפרט את התזה הדובית שלו על AI. הוא משווה את ההתלהבות הנוכחית לבועת הדוט-קום בסוף שנות ה-90 ולבועת הנדל"ן. הוא מצטט את יו"ר הפד לשעבר אלן גרינספן (2005) ואת ג'רום פאוול (2025), שדחו חששות מבועות והדגישו רווחיות של חברות AI – הדים מוכרים לדבריו.

בביוגרפיה שלו ב-X: "'Unchained' מגיע אולי מוקדם מנובמבר 25". עוקבים רבים מצפים להמשך האזהרות שלו.