Pegasystems מדווחת על תוצאות מרשימות ברבעון השלישי של 2025

Pegasystems פרסמה לאחרונה תוצאות לרבעון השלישי של 2025, אשר עולות על התחזיות. ההכרזה לוותה בהרצאה של סמנכ"ל התפעול ומנהל הכספים, Kenneth R. Stillwell, בכנס Global Technology, Internet, Media & Telecommunications Conference בניו יורק. שם הוא הציג את אסטרטגיית ה-AI של החברה ואת תוכניות הצמיחה שלה.

צמיחה מואצת בהכנסות ענן וב-backlog

הדוחות מצביעים על זינוק של 20% בהכנסות מ"ענן", לצד הגדלת backlog משמעותית. נתונים אלה מעידים על ביקוש חזק לפתרונות ה"ענן" של Pegasystems. בנוסף, שולי הרווח התפעוליים שופרו, הודות לביצועים פיננסיים יעילים ולניהול עלויות מושכל, על אף העלייה בהוצאות התפעוליות.

אסטרטגיית ה"ענן" מונעת מודל בינה מלאכותית ממשיכה להיות המניע העיקרי לצמיחה. משקיעים הרואים ב-Pegasystems הזדמנות צריכים להאמין ביכולתה להרחיב את פתרונות ה"ענן" מונעי מודל בינה מלאכותית ולשמור על ביקוש גבוה מצד הלקוחות. הצמיחה ב"ענן" היא הקטליזטור החשוב ביותר לטווח הקצר.

שיפורים ב-Pega Blueprint והסיכונים

באוקטובר 2025 הוכרז על שדרוגים בפרטיות ובאבטחה ב-Pega Blueprint, המספקים ערך מוסף ללקוחות המתמודדים עם דרישות תאימות מחמירות. שיפורים אלה צפויים להגביר את שימור הלקוחות ולהאיץ את המעבר לשירותי "ענן", מה שתומך בהמשך המומנטום בהכנסות מ"ענן" וב-backlog.

עם זאת, סיכון מרכזי נותר: תלות בראייה עתידית של הכנסות ובמימוש ה-backlog להכנסות ממשיות, מה שעלול לגרום לתנודתיות.

תחזית עתידית ומחיר הוגן

תחזית החברה מצביעה על הכנסות של 1.9 מיליארד דולר ורווחים של 292.2 מיליון דולר עד 2028, על בסיס צמיחה שנתית של 4.2% בהכנסות ועלייה של 72 מיליון דולר ברווחים מה-220.2 מיליון דולר הנוכחיים. ניתוח מצביע על מחיר הוגן של 73.09 דולר, ופוטנציאל עלייה של 34% ממחיר השוק הנוכחי.

קהילת PEGA העריכה ערכים הוגנים בין 26.34 דולר ל-78 דולר בנובמבר 2025, מה שמשקף דעות מעורבות. אימוץ "ענן" כמניע להכנסות חוזרות ממשיך לעורר דיונים על גורמי צמיחה ומגבלות עתידיות.