a16z משיקה קרן של 1.1 מיליארד דולר לתשתיות AI
a16z גייסה 1.1 מיליארד דולר לקרן Machine Age Fund, שמתמקדת בתשתית הפיזית של AI: שבבים, זיכרונות, רשתות, רובוטיקה ומרכזי נתונים. השותפים בקרן, יוצאי VMware ו-Intel, טוענים שצמיחה של 20%–30% בתעשיית החומרה לא מספיקה — והם מתכוונים להאיץ אותה.
כולם מדברים על מודלים, על agents, על foundation models. אבל ב-Andreessen Horowitz — a16z למי שמכיר — החליטה להמר על משהו הרבה פחות זוהר: התשתית הפיזית שמריצה את כל העסק הזה. הקרן הכריזה השבוע על גיוס של 1.1 מיליארד דולר לקרן חדשה בשם Machine Age Fund, שתוקדש כולה לחומרה ולתשתיות פיזיות לבינה מלאכותית.
מה בעצם קרה כאן?
a16z, אחת מקרנות ההון סיכון הגדולות בעולם, גייסה 1.1 מיליארד דולר לקרן ייעודית שתשקיע בחברות שמייצרות את השכבה הפיזית של AI: שבבים, זיכרונות, רשתות תקשורת למרכזי נתונים, ואפילו רובוטיקה ומכשירי edge AI — מוצרי חשמל חכמים ורובוטים ביתיים, למשל.
הקרן מרחיבה את תוכנית ההשקעות הקיימת של a16z בתחום ה-AI, שבשנתיים האחרונות כבר השקיעה ביותר משש חברות תשתית AI בתחומים שונים.
טרנספורמטורים מסיליקון קרביד
אחת ההשקעות הבולטות היא ב-Heron Power Inc., חברה שפיתחה טרנספורמטורים למרכזי נתונים. טרנספורמטורים רגילים משתמשים בסליל מתכת טבול בנוזל מבודד כדי להמיר מתח. המערכות של Heron, לעומת זאת, מבוססות על תכנון במצב מוצק (solid-state) — הן מחליפות את סליל המתכת בשבבי ניהול הספק מסיליקון קרביד, החומר הקשה ביותר אחרי יהלום.
מעבר להמרת המתח, הטרנספורמטורים של Heron כוללים גם סוללה מובנית שנכנסת לפעולה בעת הפסקת חשמל ומונעת שיבושים בפעילות מרכז הנתונים. הכול ארוז במארז בגודל של מכולה — קטן מטרנספורמטורים סטנדרטיים — עם הבטחה לעלות-תועלת טובה יותר ולזמני אספקה קצרים יותר.
מעבר ל-Heron, a16z השקיעה גם ב-Volta Infrastructure Holdings, חברה לבניית מרכזי נתונים, ב-Unconventional Inc., יצרנית שבבים, ובמספר חברות רובוטיקה.
״תעשיית החומרה רגילה לצמוח 20%–30% בשנה״
השותפים הכלליים של a16z כתבו בפוסט ש״תעשיית החומרה רגילה לצמוח ב-20% עד 30% בשנה לכל היותר — לא בצמיחה תלת-ספרתית שנדרשת כדי להדביק את הביקוש. זה ישתנה, מהר.״
ההערה הזו ממקמת את הקרן בהקשר רחב יותר: תעשיית ה-AI גדלה מהר פי כמה ממה שתעשיית החומרה המסורתית מסוגלת להכיל. מרכזי הנתונים מתמלאים, שרשראות האספקה נמתחות, והביקוש לשבבים ולתשתיות פיזיות ממשיך לנסוק.
צוות עם DNA של תשתית
הצוות שמנהל את הקרן מגיע עם רקע עמוק בתחום. Martin Casado ו-Raghu Raghuram, שניים מהמחברים של הפוסט, כיהנו בתפקידים בכירים ב-VMware — ספקית מרכזית של תוכנה לניהול מרכזי נתונים. שותף נוסף ב-a16z, Guido Appenzeller, היה ה-CTO של חטיבת מרכזי הנתונים ב-Intel. הרקע הזה לא מקרי — הקרן הזו מכוונת ישר ללב של עולם התשתיות.
גל גיוסים רחב יותר
a16z לא לבד בגיוסים האלה. בחודשים האחרונים ראינו גל של גיוסים גדולים מצד קרנות הון סיכון שמתמקדות ב-AI. Kleiner Perkins גייסה 3.5 מיליארד דולר בשתי קרנות חדשות, כשאחת מהן מתמקדת בחברות סטארט-אפ בתחום ה-AI בשלבים מוקדמים. חודש לפני כן, Thrive Capital — שמשקיעה ב-OpenAI — גייסה 10 מיליארד דולר.
הכסף הגדול ממשיך לזרום ל-AI, אבל הקרן של a16z בולטת דווקא בגלל הכיוון: במקום עוד קרן שמשקיעה במודלים ובחברות סטארט-אפ בתחום התוכנה, הם שמים מיליארד דולר על השכבה הפיזית — השבבים, הטרנספורמטורים ומרכזי הנתונים.
אם הגל הבא של AI באמת יגיע מהתשתית — אולי ההשקעות הטובות ביותר הן לא באלגוריתמים, אלא באנשים שיודעים להשאיר את האורות דולקים.