קטר פילר נהנית מבום AI – ושוברת שוק אחרי שוק

צמיחה הודות לביקושים מ-AI ושאלות על ביטוח ציוד אוטונומי

חברת הציוד הכבד Caterpillar (CAT) הדהים את השווקים עם דיווחי רבעון שלישי טובים מהמצופה, תוך ציון עלייה של 17% במכירות ביחידת האנרגיה והתחבורה (שמהווה 40% מהכנסותיה) לסך 7.2 מיליארד דולר. הצמיחה מונעת בעיקר מביקוש למערכות ייצור חשמל עבור מרכזי נתונים של AI, הצורכים חשמל בעצימות גבוהה.

מניית החברה זינקה ב-12% לאחר הדיווחים, והשלימה עלייה של כ-60% מתחילת 2025, בהשוואה לעלייה של 17% בלבד במדד S&P 500 לתעשייה.

הקטר העצמאי שמשנה את חוקי המשחק

במקביל, מעבר של קטר פילר לייצור מכונות אוטונומיות משנה את כללי הביטוח בענף הציוד הכבד. על פי דיווחים, מכירות המערכות האוטונומיות הרקיעו שחקים ביחס לתקופה שלפני הקורונה, בעוד מכירות ציוד מסורתי דועכות.

המעבר יצר אתגרים חדשים לתעשיית הביטוח:

• סיכוני תוכנה וסייבר: כשלים באלגוריתמים, האקינג או תקלות בתקשורת רחוקה
• פיצול אחריות בין יצרן הציוד לספק הטכנולוגיה (כתוצאה ממודל שירות מבוסס מנוי)
• סוגיות משפטיות גלובליות עקב ניהול ציוד ממדינה אחת בפעולה במדינה אחרת (למשל ארה"ב ואפריקה)

חברות הביטוח נאלצות לעצב פוליסות חדשות שיכסו:

1. כשלים לא-פיזיים (באגים, עיכובי תקשורת)
2. אחריות על זמן פעולה (SLA) במערכות אוטונומיות
3. סיכונים צומחים מ'הארכת חיים' של ציוד ישן שעובר שדרוג

אתגר המכסים והצפי להמשך

החברה צופה שסך הפגיעה ממכסים בשנה הנוכחית תעמוד על 1.6–1.75 מיליארד דולר (בשולי הערכות קודמות). עם זאת, טכנולוגיות ה-Aו חוללו שינוי תפיסתי: קטר פילר כבר אינה רק יצרנית ציוד, אלא שחקנית היברידית המשלבת ייצור, תוכנה ושירותים – מגמה שצפויה להאיץ עם יעדי החברה להגדיל הכנסות משירותים מ-18 מיליארד דולר ב-2019 ל-28 מיליארד עד 2026.