צ'אטבוט מעבדות יוצא וכן מונה הד לעולם ואכזבה: האם שנתה את חוקי המשחק?

הבום והאזהרות: תעשיית השבבים בעידן ה־AI

תעשיית השבבים חווה תקופת זוהר חסרת תקדים, עם מדד הפילדלפיה לסמייקונדקטור (SOX) מרשם את רצף העליות הארוך ביותר מאז 2017 - 9 ימים רצופים של צמיחה. לפי דיווח בדרום צ'יינה מורנינג פוסט, המדד קפא ב־8.7% בתקופה זו, כשהוא עולה על ביצועי נאסד"ק 100. חברות כמו ON Semiconductor האפילו עלית ב־3%, אינטל זינקה 2% ו־Applied Materials הוסיפה 1.5%.

צונאמי הביקושים ל־AI - עד מתי?

לפי ניתוח Morningstar שהתפרסם בBusiness Insider, "הבועה התמוזה" המניעה את הסקטור היא הדרישה הגוברת לשבבי בינה מלאכותית. "אנו מאמינים שמכירות AI חזקות מאריכות את מחזור הצמיחה הנוכח", ציינו האנליסטים, אך הזהירו: "יצרניות שבבים עדיין חשופות למחזוריות האופיינית לסקטור, הנמשכת כ־4 שנים בממוצע".

דגלים אדומים מתאבקת: הגדילה בביקושים לשבבים (סמייקונדקטור בילינגס) החלה להראות האטה.

• ביצועי טלפונים חכמים ואלקטרוניקה צרחנית נמצאים בנסיגה
• השקעות AI צפויות לשיא ב־2025, עם סיכון לקריסה ב־2026
• שבבי AI מהדור החדש נותרים במחסור, אך מוצרי זכרון מסורתיים מאבדים ביקוש

TSMC: הנמר שמסרב לרעוב?

לפי Seeking Alpha, Taiwan Semiconductor (TSMC) נותרה השחקנית הבולטת בענף עם דירוג SאA Quant הגבוה. Morningstar מסכימה: ל־TSMC יתרון טכנולוגי עצום והשקעות עתק בארה"ב המספקות "חיץ מפני סיכונים". עם זאת, גם המובילה בתחום לא חסינה לתנודתיות המחזורית.

הבשלה למשקיעים: איך יקרס המשולש AI-שבבים-רווחים?

באורקל ועסקת התשתיות בין מייקרוסופט ל־Nebius Group מבשרות על הזמנות עתק שנים קדימה - "חברות מרגישות שהן בפיגור ניכר בכושר הייצור הנחוץ ל־AI", הסביר וויין קאופמן, אנליסט בפיניקס פייננשל.

במקביל, גולדמן סאקס ציין שאף ש־21% מחברות S&P 500 הזכירו AI בדוחותיהן (שיא היסטורי), רובן המכריע לא כמתו באופן מדיד לרווחים.

"למרות המומנטום הקצר טווח, העתיד נראה מבטיח לטווח הארוך עבור TSMC ו־Nvidia כמובילות הסקטור" - מסכם קאופמן.