Cognition גייסה 2 מיליארד דולר לפי שווי של 48 מיליארד דולר

המרוץ על עתיד כתיבת הקוד מתחמם — ו-Cognition AI, החברה שפיתחה את עוזר כתיבת הקוד Devin, מובילה אותו. בשבוע שעבר הכריזה החברה על גיוס של 2 מיליארד דולר בסבב Series E, לפי שווי של 48 מיליארד דולר. זה קרה רק ארבעה חודשים אחרי סבב קודם של 1 מיליארד דולר לפי שווי של 26 מיליארד דולר, מה שמעיד על האמון העצום שמשקיעים שמים בתחום העוזרים לכתיבת קוד מבוססי AI.

אז מה בעצם קרה כאן?

הגיוס הנוכחי, בהובלת קרנות ענק כמו Andreessen Horowitz ו-Accel, מסמן שהמשקיעים מאמינים שעדיין יש מקום לשחקנים גדולים בשוק העוזרים לכתיבת קוד מבוססי AI. מדובר באחד היישומים המרכזיים של הטכנולוגיה, ו-Cognition מראה שהיא יכולה לגדול במהירות. מתחילת השנה, ההכנסות שלה בקצב שנתי עלו ב-83% — מ-492 מיליון דולר ל-900 מיליון דולר. כדי לסבר את האוזן, מדובר בהכנסות שנתיות של כמעט מיליארד דולר, מה שממקם אותה כחברה רצינית בתחום.

אבל הסיפור לא נגמר בגיוס. Cognition היא חברה צעירה, שנוסדה בשנת 2024 בידי המתמטיקאי הצעיר סקוט וו. המוצר המרכזי שלה, Devin, הוא agent שמבצע עבודת הנדסת תוכנה מקצה לקצה — מדרישות כלליות ועד תכנון, כתיבת קוד, בדיקות ו-debugging בסביבה מבודדת. לאחרונה הוסיפו תכונות כמו Devin Auto-Triage לחקירת תקריות אבטחה ו-Devin Security Swarm למציאת קוד פגיע.

ומה עם המתחרים?

אחת המתחרות המרכזיות של Cognition היא Cursor, שהייתה במשא ומתן למכירה ל-SpaceX לפי שווי של 60 מיליארד דולר. אבל מה שמעניין הוא ש-Cursor נמכרה בלחץ בגלל מגבלות מחשוב. Cognition, לעומת זאת, שוכרת שרתים של Nvidia שעולים מאות מיליונים בשנה, מה שעשוי לדחוף את הוצאותיה ל-800 מיליון דולר השנה. זה מחיר כבד, אך החברה מנסה להפחית עלויות באמצעות בניית מודל AI משלה על בסיס קוד פתוח, במקום להסתמך על ספקי צד שלישי כמו OpenAI ו-Anthropic.

משקיעים כמו a16z, שהרוויחו יפה מ-Cursor, חזרו להשקיע ב-Cognition — מה שמראה על אמון באסטרטגיה של החברה. בין הלקוחות הגדולים שלה אפשר למצוא חברות כמו Nvidia, Mercedes-Benz, Goldman Sachs ו-NASA.

ביקורות ותרבות עבודה

אבל העלייה של Cognition לא עברה בשקט. אחרי ההשקה של Devin ב-2024, היו טענות שההדגמה שהוצגה הוליכה שולל. לאחרונה, החברה פיטרה 30 עובדים והציעה ל-200 הנותרים לבחור בין עזיבה בתשלום לבין עבודה של 80 שעות בשבוע. וו כתב לעובדים: "אנחנו לא מאמינים באיזון עבודה-חיים" — אמירה שמשקפת את הלחץ בעולם ה-AI.

לאן ממשיכים?

Cognition מתרחבת למשרדים חדשים במדינות רבות, כולל וושינגטון, טוקיו וסינגפור, ומדברת על הכנסות של 4–5 מיליארד דולר עד 2026. המשקיעים רואים פוטנציאל, אבל הדרך רצופה אתגרים — כמו הצורך במשאבים עצומים לתמיכה במודלים של AI. בסופו של דבר, זו עוד דוגמה לשוק שבו הכסף הגדול רץ קדימה, אבל המחיר נגבה במשאבים ובתרבות העבודה.