CoreWeave הכפילה את הכנסותיה ליותר מ־2 מיליארד דולר
CoreWeave הכפילה את הכנסותיה ליותר מ־2 מיליארד דולר ברבעון הראשון, עם צבר הכנסות של 104 מיליארד דולר. החברה מתכננת הוצאות הון של עד 39 מיליארד דולר השנה, אך מודל ה־neoclouds טומן בחובו סיכונים פיננסיים וטכנולוגיים לעתיד.
בזמן שכולם מדברים על מודלי AI, יש חברה אחת שמרוויחה מהטירוף: CoreWeave, ענקית ענן AI והשכרת GPUs, הכפילה את הכנסותיה ברבעון הראשון — ליותר מ־2 מיליארד דולר. אבל המספר המרשים באמת הוא צבר ההכנסות: 104 מיליארד דולר. זה הסכום שהחברה צפויה להרוויח במסגרת ההסכמים הנוכחיים שלה.
החברה, שמשכירה אשכולות GPUs גדולים לאימון ולהרצה של מודלי AI, חתמה לאחרונה על עסקאות ענק: Meta הגדילה את ההסכם שלה ל־21 מיליארד דולר עד 2032, ו-Anthropic חתמה על עסקה רב־שנתית להפעלת Claude על התשתית של CoreWeave. ״כל אחד יכול להריץ GPU, אבל האם אפשר להריץ אשכול GPUs גדול מספיק כדי לאמן מודלים שישנו את העולם?״ שואל מייקל אינטרטור, מנכ״ל החברה.
הגידול הזה דורש כסף: CoreWeave צופה הוצאות הון בסך 35–39 מיליארד דולר השנה, כולל כניסה לשוק האסייתי עם רכישת קיבולת של 360 מגה־ואט במרכז נתונים באינדונזיה. ״הביקוש עולה על היכולת שלנו לספק כוח מחשוב,״ אומר אינטרטור.
אך מאחורי הצמיחה המהירה מסתתרים סיכונים. חברות כמו CoreWeave, שנקראות neoclouds, מסתמכות לעיתים על מימון מעגלי: יצרניות שבבים כמו Nvidia הן ספקיות, משקיעות ומעמידות ערבויות. החוזים ארוכי הטווח עם חברות AI גדולות יכולים להימשך יותר מ־10 שנים, אבל העתיד של עלויות החומרה לוט בערפל. שבבי Nvidia, שנחשבים כיום לחוד החנית, עשויים להיראות מיושנים בעוד כמה שנים, מה שיגרור צורך בהשקעות נוספות.
בשוק שבו הביקוש לתשתיות AI עקף את ההיצע, חברות כמו CoreWeave ו-Nebius רואות עליות חדות במניותיהן. אך אם התחזיות יתבדו, או אם מחירים גבוהים ימשכו מתחרים, ההתרסקות עלולה להיות מכוערת. בינתיים, CoreWeave ממשיכה להמר על הצמיחה, בתקווה שהבום ב-AI יימשך.