ידיעות בינה מלאכותית בנושא COREWEAVE
CoreWeave הכפילה את הכנסותיה ליותר מ־2 מיליארד דולר ברבעון הראשון, עם צבר הכנסות של 104 מיליארד דולר. החברה מתכננת הוצאות הון של עד 39 מיליארד דולר השנה, אך מודל ה־neoclouds טומן בחובו סיכונים פיננסיים וטכנולוגיים לעתיד.
ניתוח חדש חושף את הפערים המטורפים בין Apple לחברות ה-Neocloud כמו CoreWeave ו-Nebius. בעוד Apple מדווחת על רווח נקי של כמעט 30 מיליארד דולר ברבעון, חברות הענן ל-AI צומחות במאות אחוזים אבל עם שולי רווח שליליים וחובות עתק. מה המשמעות של המספרים האלה לשוק?
קרן Situational Awareness של לאופולד אשנברנר קרסה לאחר שרשמה תשואה של יותר מ-1,000% ואיבדה את רוב ערכה, מה שגרם לתנודתיות במניות AI. כעת, ה-SEC חוקר את הקרן, מה שמוסיף רובד רגולטורי לסיפור.
עליית תשואות האג״ח הממשלתיות, במיוחד בארה״ב, מאיימת על בועת ההשקעות ב-AI. התשואה ל-30 שנה הגיעה ל-5.33%, שיא של 19 שנים, וחברות AI מגייסות חובות ענק למימון תשתיות, מה שדוחף את התשואות למעלה ומערער את יציבות השוק.
מניית Meta עלתה ב-95% בשלוש שנים והשווי קפץ ב-800 מיליארד דולר, אך ההשקעות העצומות ב-AI עדיין לא מניבות תשואה. החברה הוציאה 30 מיליארד דולר ברבעון האחרון ושוקלת עסקאות ענן חדשות, אך אנליסטים מפקפקים אם ה-AI ישתלם. הפרסום חזק, אך הוצאות ה-AI גורמות לרווחיות לרדת.
Groq מגייסת 350 מיליון דולר בהובלת Disruptive, כש-Nvidia צפויה להצטרף, כדי להרחיב את שירותי ענן ה-AI שלה. השווי ירד מ-6.9 מיליארד דולר ל-3.5 מיליארד, והחברה מתכננת להגדיל את קיבולת הענן ל-200 מגה-ואט עד 2027.
Nebius ו-Vantage Data Centers יפרסו תשתית AI בצפיפות גבוהה, מבוססת NVIDIA, בקמפוס בניופורט שבדרום ויילס, במסגרת ההסכם הראשון באזור צמיחת ה-AI הבריטי. המהלך, חלק מהשקעה של 1.7 מיליארד ליש"ט של Nebius בבריטניה, נועד לענות על הביקוש הגובר לכוח מחשוב AI מקומי — ומחזק את התחרות עם שחקנים כמו CoreWeave ו-Microsoft.
CoreWeave פרסמה תוצאות חזקות: ההכנסות הוכפלו ל-2.58 מיליארד דולר וצבר ההזמנות קפץ ל-104 מיליארד דולר. החברה מדווחת שהקיבולת שלה ״נמכרה״ לטווח הקרוב, מה שמעיד על ביקוש מתמשך לשירותי AI. המניה זינקה ב-14% במסחר המאוחר.
Firebird השיקה אתמול את מפעל ה-AI הגדול ביותר במדינות חבר העמים, בעיר Hrazdan שבארמניה. המתקן, שהוקם תוך שישה חודשים בלבד, צפוי לכלול 70,000 GPUs של NVIDIA ולהציע קיבולת של 300 מגה-וואט. NVIDIA צפויה להשקיע בחברה, ו-Perplexity היא אחת הלקוחות הראשונות. התוכנית: להגיע לקיבולת AI של 2 ג'יגה-וואט בארמניה, בקזחסטן ובשווקים נוספים עד סוף 2028.
קרן הגידור של ליאופולד אשנברנר, חוקר OpenAI לשעבר שזכה לכינוי "נביא ה-AI", איבדה 35 מיליארד דולר בתוך ימים ספורים. הקרן, Situational Awareness, קרסה עקב הימורים מרוכזים וממונפים על מניות תשתיות AI, ונאלצה למכור את תיק ההשקעות שלה לענקית Citadel של קן גריפין בהפסד.
ג׳ים קריימר טוען שהמכירה הכפויה של אחזקות Situational Awareness עשויה לסמן תחתית למניות AI, לאחר שמדד הנאסד״ק עלה ביותר מ־2.5% וההתאוששות במניות התוכנה הראתה איך סנטימנט יכול להשתנות במהירות. הקרן, שהוקמה על ידי חוקר OpenAI לשעבר, מכרה את כל אחזקותיה אחרי שספגה הפסדים.
המשקיעים מייקל ברי ומארק קיובאן מתריעים: בועת ה-AI מזכירה את ימי הדוט-קום. ברי הגדיל הימורים שליליים נגד NVIDIA, מיקרון ומדד השבבים, וטוען שהביקוש המלאכותי נובע ממימון מעגלי ושוק אשראי פרטי מסוכן. קיובאן מזהיר שתלות היתר ב-NVIDIA עלולה ליצור אפקט דומינו.
שורת ניתוחים חדשים חושפת את המשבר האנרגטי שמאחורי בום ה-AI: מכרז החשמל בארה"ב חוצה את תקרת המחיר, חברות מוציאות טורבינות מהשירות מוקדם, וצרכנים משלמים את העלות. עם זאת, מחקר אחד טוען שמתקנים גדולים דווקא הוזילו מחירים עד 2024 – אבל המגמה הזו עלולה להתהפך.
וול סטריט עוברת רוטציה מסיבית: הכסף זורם ממניות שבבים לתוכנה, Nvidia ירדה 4% ביום פרסום עסקת הערבויות ל-OpenAI, ואנליסטים עדיין ממליצים לקנות את Nvidia (מכפיל 16) ו-Palantir — אבל הריכוזיות במדד מזכירה את בועת 2000.
:max_bytes(150000):strip_icc()/ai2-dowell-15d794047bda4953870ded2a6b241ea1.jpg)
CrowdStrike ו-Cerebras חתמו על שותפות אסטרטגית: מודלי ה-AI של פלטפורמת האבטחה Falcon AIDR ירוצו על ה-Wafer-Scale Engine של Cerebras, שמציע מהירות inference מהירה פי 2,000 מזו של GPU של Nvidia. המהלך מגיע אחרי רבעון חזק של Cerebras עם צמיחה של 94% בהכנסות, והוא נועד לאפשר זיהוי איומי סייבר בזמן אמת — תחום שבו כל מילי-שנייה יכולה להכריע בין מניעת מתקפה לבין הסבר על מה שקרה.
אנבידיה מכריזה על Spectrum-6, מתג ישראלי בקצב 102.4 Tbps שפיתח המרכז הישראלי, המיועד לחבר מאות אלפי GPUs במפעלי AI. הוא מהיר פי שניים מהדור הקודם ויאומץ על ידי מיקרוסופט, טסלה, CoreWeave ו-Nebius כדי להאיץ אימון מודלים ולהפחית עלויות.
Nvidia משיקה את פלטפורמת Vera Rubin, שמשלבת GPU ו-CPU מותאם אישית ל-AI אוטונומי. החברה מציגה ביצועים של פי 2 מול AMD בבדיקות ספציפיות, ושולחת צ'יפים ללקוחות ענק כמו OpenAI. המהלך מאתגר ישירות את Intel ו-AMD, שהמניות שלהן עלו השנה הרבה יותר מ-Nvidia.
.jpg)
קוקוטיילו טוען שויתר על הטבות של 2 מיליון דולר כדי לדבר בחופשיות על העתיד: AI שמבצע כמעט כל עבודה אינטלקטואלית. המרוץ בין OpenAI, Anthropic, xAI, Google ו-Meta הוא לא על צ'אטבוטים — אלא על מי שבונה מערכת שמאיצה את עצמה, ועלולה לפתוח פער בלתי ניתן לסגירה.
מדד ה-performance per watt הופך למרכזי בחוות AI, כש-NVIDIA מובילה שיפורים של פי 25 ביעילות לעומת דורות קודמים. המעבר נדחף על ידי גבולות חשמל וצורך ברווחיות, כאשר חברות כמו Anthropic כבר מיישמות. אחסון SSD מתקדם, כמו ה-122 טרה-בייט של Solidigm, מאפשר הפחתת צריכת חשמל ב-80%, מפנה אנרגיה ל-GPUs ומניע ארכיטקטורות חדשות.
בפסגת RAISE בפריז, אנרגיית ההשקעות הזכירה למשתתפים את ימי הדוט.קום. הפעם, מיליארדים זורמים לחברות neocloud שמציעות תשתיות מחשוב ייעודיות ל-AI. חברות כמו CoreWeave ו-Vultr אינן רק משכירות GPU, אלא הופכות ל-minihyperscalers. גם לישראל יש תפקיד: חברות מקומיות בתחומי הסייבר, הנטוורקינג וה-DevOps צפויות להשתלב בשרשרת הערך החדשה.
TeraWulf חתמה על הסכם שכירות ל-20 שנה עם Anthropic עבור מרכז נתונים בקנטקי, עם קיבולת של 401 מגה-וואט והכנסות צפויות של 19 מיליארד דולר. העסקה, שתתחיל ב-2027, מסמנת את המעבר של החברה מכריית ביטקוין לשירותי AI, וההשקעה שלה צפויה להיות פחות מחמישית מערך השכירות.
ניתוח השקעה ב-Applied Digital ו-Nebius מגלה יתרון ל-Nebius בזכות צמיחה מהירה יותר (521% ב-2026), הערכת שווי עדיפה (P/S 7 לעומת 27) וחוזים עם ענקיות טכנולוגיה. למרות הפוטנציאל ארוך הטווח של Applied Digital במרכזי נתונים, Nebius מציגה תוכניות אסטרטגיות ברורות יותר לשליטה בשוק תשתיות ה-AI.
אנליסטים משווים את חברות תשתיות ה-AI, נביוס (שירותי ענן) ו-Super Micro Computer (חומרת שרתים). נביוס מציגה צמיחה אקספוננציאלית אך עם הפסדים ותלות בגיוס הון, בעוד Supermicro נסחרת במכפילים נמוכים יותר עם צמיחה יציבה. ענף שרתי ה-AI צפוי לצמוח ב-39% לשנה עד 2030, כש-Supermicro נחשבת לבחירה סולידית יותר להשקעה.
Applied Digital מרחיבה את תשתיות המחשוב ל-AI עם תוכנית של 4 ג'יגה-וואט. החברה חתמה על חוזה ענק (11 מיליארד דולר ל-15 שנים) עם CoreWeave, ומתכננת הסכמים נוספים עם ענקיות טכנולוגיה. המהפכה כוללת מרכזי נתונים עם קירור נוזלי וניהול אנרגיה יעיל במיוחד כדי לתת מענה לשבבי Broadcom ו-Nvidia.
אנליסטים חלוקים לגבי עתיד CoreWeave: מצד אחד הכנסות של 4.3 מיליארד דולר ותיק הזמנות של 55.6 מיליארד, מצד שני הפסדי מזומנים של 8 מיליארד וחוב של 18.4 מיליארד. השנה הקרובה תכריע אם תצליח להפוך לתשתית AI מובילה או תקרוס תחת נטל החוב.
משרד האנרגיה האמריקאי, בשיתוף NVIDIA וחברות AI מובילות, משיק את פרויקט Genesis לפיתוח פלטפורמת AI למחקר מדעי. התוכנית כוללת פיתוח מודלים פתוחים, תאומים דיגיטליים ומחשוב קוונטי, עם יעד של הכפלת פרודוקטיביות המחקר וקידום פריצות דרך באנרגיה, רפואה וביטחון לאומי.
Micron Technology דיווחה על רווחי שיא הודות לביקוש חסר תקדים לשבבי זיכרון עבור AI: הכנסות של 13.64 מיליארד דולר (עלייה של 57% לעומת השנה הקודמת), רווח למניה של 4.78 דולר, וצפי לרבעון הבא של 18.7 מיליארד דולר. המניה קפצה ב-15% והביאה להתאוששות בשוק הטכנולוגיה לאחר ירידות.
חברת CoreWeave צומחת במהירות כספקית תשתיות ענן ייעודיות ל-AI, עם גידול של 134% בהכנסות ל-1.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025. למרות אתגרים פיננסיים הכוללים חוב של 14 מיליארד דולר והפסדים, החברה מבצעת מהלכי מימון יצירתיים ותלותה בטכנולוגיית Nvidia GPUs עשויה להפוך אותה לשחקנית מפתח במהפכת הבינה המלאכותית.
הזינוק בבניית מרכזי נתונים ליישומי AI מותח את משאבי הבנייה בעולם, מעכב פרויקטי תשתית קריטיים ומציב אתגרים פיזיים (כמשקל ציוד) וכלכליים (הערכת חסר של 30% בעלויות). מעבר לאזורים עם אנרגיה זמינה מקל על העומס, אך דורש פיזור גאוגרפי נבון. האיזון בין צמיחה לקיימות הופך הכרחי.
אנליסטים צופים כי NVIDIA עשויה להגיע לשווי שוק של 10 טריליון דולר עד 2029, בזכות ביקוש עצום לשבבי AI ממרכזי נתונים של גופים כמו Google ו-Meta. התחזית מתבססת על צמיחה שנתית של 62% בהכנסות, אך כוללת אתגרים משמעותיים מתחרות גוברת ותלות בהשקעות הון מסיביות.
