ידיעות בינה מלאכותית בנושא COREWEAVE
בפסגת RAISE בפריז, אנרגיית ההשקעות הזכירה למשתתפים את ימי הדוט.קום. הפעם, מיליארדים זורמים לחברות neocloud שמציעות תשתיות מחשוב ייעודיות ל-AI. חברות כמו CoreWeave ו-Vultr אינן רק משכירות GPU, אלא הופכות ל-minihyperscalers. גם לישראל יש תפקיד: חברות מקומיות בתחומי הסייבר, הנטוורקינג וה-DevOps צפויות להשתלב בשרשרת הערך החדשה.
TeraWulf חתמה על הסכם שכירות ל-20 שנה עם Anthropic עבור מרכז נתונים בקנטקי, עם קיבולת של 401 מגה-וואט והכנסות צפויות של 19 מיליארד דולר. העסקה, שתתחיל ב-2027, מסמנת את המעבר של החברה מכריית ביטקוין לשירותי AI, וההשקעה שלה צפויה להיות פחות מחמישית מערך השכירות.
ניתוח השקעה ב-Applied Digital ו-Nebius מגלה יתרון ל-Nebius בזכות צמיחה מהירה יותר (521% ב-2026), הערכת שווי עדיפה (P/S 7 לעומת 27) וחוזים עם ענקיות טכנולוגיה. למרות הפוטנציאל ארוך הטווח של Applied Digital במרכזי נתונים, Nebius מציגה תוכניות אסטרטגיות ברורות יותר לשליטה בשוק תשתיות ה-AI.
אנליסטים משווים את חברות תשתיות ה-AI, נביוס (שירותי ענן) ו-Super Micro Computer (חומרת שרתים). נביוס מציגה צמיחה אקספוננציאלית אך עם הפסדים ותלות בגיוס הון, בעוד Supermicro נסחרת במכפילים נמוכים יותר עם צמיחה יציבה. ענף שרתי ה-AI צפוי לצמוח ב-39% לשנה עד 2030, כש-Supermicro נחשבת לבחירה סולידית יותר להשקעה.
Applied Digital מרחיבה את תשתיות המחשוב ל-AI עם תוכנית של 4 ג'יגה-וואט. החברה חתמה על חוזה ענק (11 מיליארד דולר ל-15 שנים) עם CoreWeave, ומתכננת הסכמים נוספים עם ענקיות טכנולוגיה. המהפכה כוללת מרכזי נתונים עם קירור נוזלי וניהול אנרגיה יעיל במיוחד כדי לתת מענה לשבבי Broadcom ו-Nvidia.
אנליסטים חלוקים לגבי עתיד CoreWeave: מצד אחד הכנסות של 4.3 מיליארד דולר ותיק הזמנות של 55.6 מיליארד, מצד שני הפסדי מזומנים של 8 מיליארד וחוב של 18.4 מיליארד. השנה הקרובה תכריע אם תצליח להפוך לתשתית AI מובילה או תקרוס תחת נטל החוב.
משרד האנרגיה האמריקאי, בשיתוף NVIDIA וחברות AI מובילות, משיק את פרויקט Genesis לפיתוח פלטפורמת AI למחקר מדעי. התוכנית כוללת פיתוח מודלים פתוחים, תאומים דיגיטליים ומחשוב קוונטי, עם יעד של הכפלת פרודוקטיביות המחקר וקידום פריצות דרך באנרגיה, רפואה וביטחון לאומי.
Micron Technology דיווחה על רווחי שיא הודות לביקוש חסר תקדים לשבבי זיכרון עבור AI: הכנסות של 13.64 מיליארד דולר (עלייה של 57% לעומת השנה הקודמת), רווח למניה של 4.78 דולר, וצפי לרבעון הבא של 18.7 מיליארד דולר. המניה קפצה ב-15% והביאה להתאוששות בשוק הטכנולוגיה לאחר ירידות.
חברת CoreWeave צומחת במהירות כספקית תשתיות ענן ייעודיות ל-AI, עם גידול של 134% בהכנסות ל-1.4 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025. למרות אתגרים פיננסיים הכוללים חוב של 14 מיליארד דולר והפסדים, החברה מבצעת מהלכי מימון יצירתיים ותלותה בטכנולוגיית Nvidia GPUs עשויה להפוך אותה לשחקנית מפתח במהפכת הבינה המלאכותית.
הזינוק בבניית מרכזי נתונים ליישומי AI מותח את משאבי הבנייה בעולם, מעכב פרויקטי תשתית קריטיים ומציב אתגרים פיזיים (כמשקל ציוד) וכלכליים (הערכת חסר של 30% בעלויות). מעבר לאזורים עם אנרגיה זמינה מקל על העומס, אך דורש פיזור גאוגרפי נבון. האיזון בין צמיחה לקיימות הופך הכרחי.
אנליסטים צופים כי NVIDIA עשויה להגיע לשווי שוק של 10 טריליון דולר עד 2029, בזכות ביקוש עצום לשבבי AI ממרכזי נתונים של גופים כמו Google ו-Meta. התחזית מתבססת על צמיחה שנתית של 62% בהכנסות, אך כוללת אתגרים משמעותיים מתחרות גוברת ותלות בהשקעות הון מסיביות.
דוחות סותרים מבהירים את הדילמה סביב CoreWeave: חברת SuRo Capital מוכרת מניות בצל חששות מבועת AI, בעוד Freedom Capital משיקה דירוג קנייה עם יעד של 100 דולר. החברה, הנתמכת על ידי NVIDIA, ממשיכה בצמיחה אגרסיבית למרות חובות של 13 מיליארד דולר והסתמכות על חוזים עתידיים.
קרן ה-ETF של Roundhill מתמקדת אך ורק בחברות AI עם מעל 50% הכנסות מתחום זה, וכוללת ענקיות כמו NVIDIA לצד סטארטאפים. עם תחזית השקעות של 2 טריליון דולר ב-AI עד 2026, וביצועים העולים על קרנות מתחרות, היא נחשבת לאפיק השקעה ממוקד עם פוטנציאל ארוך טווח.
CrowdStrike עקפה את התחזיות לרבעון השלישי עם הכנסות של 1.23 מיליארד דולר (עלייה של 22%) ו-ARR של 4.92 מיליארד. החברה רשמה שיא בתזרימי המזומנים והעלתה את תחזית ההכנסות לרבעון הרביעי ל-1.29-1.30 מיליארד דולר, ולשנה כולה ל-4.8-4.81 מיליארד דולר, והכול הודות למנועי צמיחה מבוססי AI ושותפויות אסטרטגיות.
Applied Digital צופה מימון של 787.5 מיליון דולר ממתקן בשווי 5 מיליארד דולר של Macquarie עבור שני קמפוסי AI בצפון דקוטה. במקביל, Polaris Forge 1 הגיע לקיבולת מלאה של 100 MW באמצעות חוזים עם CoreWeave בשווי 7 מיליארד דולר.
אפלייד דיגיטל השלימה בהצלחה את השלב השני של 50 מגה-ואט ב-Polaris Forge 1, והגיעה ל-100 מגה-ואט מלאים בבניין הראשון. מדובר בחלק מחוזה של 400 מגה-ואט עם CoreWeave, וסך החוזים עומד על 16 מיליארד דולר. מניית החברה עלתה ב-2.2%.
ניתוחים ממליצים לרכוש מניות AI מבטיחות כמו Meta Platforms, Pinterest, GitLab, CoreWeave, Nebius, Equinix, Alphabet ו-Amazon בירידות, על רקע צמיחה חזקה, חוזים גדולים וביקוש ארוך טווח לתשתית AI.
Lambda גייסה 1.5 מיליארד דולר בהובלת TWG Global לבניית מפעלי AI בקנה מידה ג'יגה-ואט, לאחר עסקה רב-מיליארדית עם Microsoft. החברה תבנה מרכזי נתונים ענקיים עם עשרות אלפי GPUs של Nvidia.
CoreWeave צומחת במהירות אדירה בשוק תשתיות AI עם הכנסות של 1.92 מיליארד דולר ב-2024, אך סובלת מירידות חדות במניה, חוב גבוה ותלות ב-Microsoft. האם זו Nvidia הבאה?
מיכאל ברי טוען ש-Big Tech מנפחת רווחי AI באמצעות הפחתות ארוכות מדי על GPUs. S&P 500 יורד על רקע חששות בועה, בעוד Nvidia במרכז תשומת הלב. השוק מתלבט באיכות הרווחים.
ענקיות טכנולוגיה כולל אורקל, מטא ו-CoreWeave משקיעות מיליארדים בהרחבת תשתיות ענן ייעודיות ל-AI. אורקל מתכננת להכפיל מרכזי נתונים, מטא משקיעה 62 מיליארד דולר במוצרי AI חדשים, ו-CoreWeave משתפת פעולה עם AWS. אנליסטים חלוקים לגבי הקיימות ארוכת הטווח של ההשקעות העצומות.
סקירת התפתחויות מרכזיות בעולם הטכנולוגיה: Google משקיעה 40 מיליארד דולר בטקסס ל-AI, Infineon Technologies מדווחת צמיחה בזכות מרכזי נתונים, Google משיקה כלי קנייה מבוססי Gemini ומתכוננת לשחרור Gemini 3.0 במאבק מול OpenAI, לצד חסמים אנרגטיים וגיאופוליטיים.
גוגל משקיעה $40 מיליארד בטקסס לתשתיות AI, בעוד סין מפנה 500 מיליארד לאנרגיה ומשאבים. שיתופי פעולה גלובליים כמו OpenAI-Nvidia מגיעים ל-$100 מיליארד, אך חששות עולים מבועת AI ומתחזיות צריכת חשמל מוגזמות. רגולטורים בארה"ב מגיבים בחקיקה חדשה לשקיפות בפרויקטים.
ג'נסן הואנג מזהיר שסין תוביל את מרוץ ה-AI הודות לרגולציה רכה ואנרגיה זולה, בעוד Nvidia מתפזרת לשווקים חדשים וקושרת עסקאות ענק. במקביל, VAST Data ו-CoreWeave בונות תשתית AI גלובלית, OpenAI מסמנת עצמאות מממשלות, האיחוד האירופי מרכך את ה-AI Act, ו-ChatGPT מנגיש יצירת תמונות לכל אחד. התוצאה: מרוץ גיאו-טכנולוגי שבו תשתית, רגולציה ומשתמש הקצה נשזרים יחד.
CoreWeave דיווחה על הכנסות של 1.36 מיליארד דולר ברבעון, צמיחה של למעלה מ-100%, ומאגר הזמנות עתידיות של 55.6 מיליארד דולר מתשתיות AI. עם זאת, עיכובים בבניית מרכזי נתונים הובילו להורדת תחזית ההכנסות ל-2025, וחוב של 14 מיליארד דולר מעורר חששות. המניה צנחה ב-6% לאחר הדו"ח.
בעלי המניות של Core Scientific דחו הצעת רכישה של 9 מיליארד דולר מ-CoreWeave, בטענה להערכת חסר. במקביל רכשה CoreWeave את פלטפורמת הקוד הפתוח Marimo כדי לחזק את יכולות הפיתוח של יישומי AI. השינויים משקפים התפתחויות בשוק תשתיות ה-AI הצומח.
מאמר זה חושף את שתי החברות המובילות המספקות תשתיות קריטיות למהפכת ה-AI: Amkor טכנולוג'י בתחום אריזות השבבים המתקדמים ו-Vertiv בתחום הקירור וניהול האנרגיה למרכזי נתונים. למרות אתגרי רווחיות בטווח הקצר, שתיהן מפגינות צמיחה מרשימה וצפי ביקוש גבוה בשנים הקרובות עם פריסת מערכות AI מורכבות יותר.
הביקוש האדיר של בינה מלאכותית לאנרגיה מחולל שינויים דרמטיים: עליית הגרעין עם פרמיות של 25-15 דולר ל-MWh, הפתעה במניות פחם (ג'פריז: +30% פוטנציאל), ומהפך בתעשיית השבבים עם השקעות ענק של אנבידיה ב-OpenAI ו-AMD. ישראל במרוץ עם 10,000 שבבי AI, בעולם זקוק ל-7 טריליון דולר לתשתיות.
CoreWeave זינקה לתיק הזמנות של 50 מיליארד דולר תוך חודשים, עם חוזים ממטה, OpenAI ו-Nvidia. החברה מתכננת להכפיל פי 3 השקעותיה בתשתיות ב-2025 (23 מיליארד דולר) במרוץ מול אורקל. למרות הערכת שווי גבוהה (19x מכירות), מכירת מניות של 1 מיליארד דולר ע"י מנהלים מעלה שאלות. הצפי: צמיחה שנתית של 22% בביקוש לתשתיות AI.
פיליפ לאפון מקטין ב-5% השקעתו באמזון שממשיכה בביצועים חזקים, ומגדיל השקעה ב-CoreWeave - ספקית ענן AI בחסות NVIDIA שזינקה 230% ב-2025. החברה דיווחה צמיחת הכנסות של 207% ברבעון, חתמה על עסקה עם מטא (מטא) ומוערכת לפי 15 למכירות. למרות רמות חוב גבוהות, אנליסטים רואים פוטנציאל בהמשך דרכה.
