Goldman Sachs: ייצוא חומרת AI מסין יזנק ל-212 מיליארד דולר

סין עוברת שלב — ומתחילה לייצא חומרת AI לעולם

אם עד עכשיו שמעתם בעיקר על מודלים ותוכנות AI שמיוצרים בסין, הנה התפתחות מעניינת ש-Goldman Sachs מסמן השבוע: המדינה עוברת לשלב חדש — ייצוא מסיבי של חומרת בינה מלאכותית, כולל רובוטיקה ואוטומציה תעשייתית.

האנליסטים של גולדמן ניתחו חברות סיניות בתחום ומצאו הזדמנויות שוק שנעות בין 12 מיליארד דולר ל-212 מיליארד דולר עד 2030. זה גידול של כמעט פי 18 — ומדובר בטווח שבין הקצה התחתון לעליון. אז למה הפער הזה כל כך גדול? כי חלק מהתחומים, כמו רובוטיקה תעשייתית, עדיין נמצאים בשלבי חדירה מוקדמים בחו"ל.

Estun ו-Inovance על הכוונת

שתי חברות בולטות בסקירה:

• Estun — חברה לרובוטיקה תעשייתית הנסחרת בהונג קונג. גולדמן מעריך ששוק היעד שלה מחוץ לסין יגיע ל-20 מיליארד דולר, ונתח השוק שלה בדרום-מזרח אסיה ישולש מ-3% ל-10% עד 2030. היתרון: פריסה מהירה יחד עם לקוחות ייצור סינים שמתרחבים לאזור. החיסרון: החברה עדיין מפגרת אחרי מתחרים גלובליים בכיסוי שירות ובמערכות התוכנה.

• Inovance — חברת אוטומציה הנסחרת בשנזן. אירופה נחשבת לשוק האסטרטגי ביותר עבורה, וה-Total Addressable Market מחוץ לסין יכול לגדול פי שלושה, ל-163 מיליארד דולר. גולדמן הציב לה מחיר יעד של 92.90 יואן — אפסייד של יותר מ-50%.

המשותף לשתיים: גולדמן מאמין שכושר תחרות במוצר, מהירות פיתוח ויתרון עלות עדיין נותנים להן מקום כ"מנצחות לטווח ארוך" — למרות המגבלות האמריקאיות על ייצוא טכנולוגיה מסין.

מה עם השיפור בפרודוקטיביות באמצעות AI בארגונים?

בנפרד, האנליסטים של גולדמן פרסמו הערה מעניינת נוספת: שיפור בפרודוקטיביות באמצעות AI בארגונים עדיין לא מורגש ברמה רחבה. שלב הבנייה הנוכחי עדיין ממוקד בתשתיות — שרתים, שבבים, מחשוב — ולא ביישומי תוכנה שמייצרים ערך אמיתי.

הבנק מצא חברות עם פוטנציאל גבוה ליהנות משיפור בפרודוקטיביות באמצעות AI, על ידי שילוב בין חשיפה לאוטומציה לבין שיעור הוצאות השכר מתוך המכירות. בין המניות: CoStar, Dollar Tree ו-eBay. תחומים כמו תוכנה, פיננסים, שירותים מקצועיים וביוטק נמצאים בקצה העליון של הרגישות.

ומה קורה בשוק העבודה?

עוד מחקר של גולדמן שפורסם השבוע מצביע על תחילת הלחץ: תעשיות עם חשיפה גבוהה לאוטומציה מבוססת AI חוות האטה בגיוסים מאז המחצית השנייה של 2022. מרכזי שירות לקוחות בולטים במיוחד — התעסוקה בתחום נמוכה ב-39% מהמגמה בארה"ב, ב-33% בקנדה וב-27% בגרמניה.

ומה שמעניין במיוחד: עובדים בתחילת הקריירה מרגישים את הלחץ הכי חזק. חשיפה מקצועית של 10% ל-AI מקושרת לירידה של 0.6 נקודות אחוז בגידול שנתי במשרות entry-level באוסטרליה, ולירידה של יותר מ-0.2 נקודות אחוז בארה"ב.

אז מה זה אומר לכם?

אם אתם עובדים בצד של התשתיות — חומרה, שבבים, Data Centers — הביקוש עדיין חזק. אם אתם בצד של יישומים ארגוניים, השלב הבא הוא שלכם, אבל הוא עדיין לא הגיע במלואו. ושוק העבודה? מתחילים לראות סדקים, בעיקר בתפקידים זוטרים ובחברות שירות.

בינתיים, הוועידה העולמית לרובוטיקה נפתחת בבייג'ינג ב-19 באוגוסט — שווה לעקוב.