המיליארדר פיליפ לאפון מוכר מניות אמזון ומגדיל השקעה ב-CoreWeave - המניה המובילה בתיקו

מהלך ההשקעה של פיליפ לאפון: אמריקן AI מול ענקית המסחר האלקטרוני

פיליפ לאפון, מנהל תיקים בביקורת Coatue Management ואחד המשקיעים המצליחים בוול סטריט, ביצע מהלכים משמעותיים ברבעון השני של 2025:

מכירת חלק ממניות אמזון (AMZN)

• מכר 5% מהאחזקה (596,100 מניות)
• אמזון נותרה ההחזקה השלישית בגודלה בתיק (6%)
• סיבות אפשריות: איזון תיק לאחר זינוק המנייה ברבעון
• ביצועי החברה:
  • צמיחת הכנסות של 13% ל-167 מיליארד דולר
  • שולי רוחב תפעולי עלו ב-1.5 נקודות אחוז
  • רווח למניה GAAP זינק 33%

קנייה מאסיבית של CoreWeave (CRWV)

• רכש 3.3 מיליון מניות – כעת ההשקעה הגדולה בתיק (8%)
• מדוע CoreWeave מעניינת?
  • חברת ענן AI מגובה NVIDIA (NVDA)
  • צמיחת הכנסות של 207% ברבעון ל-$1.2B
  • הסכם ענק של $14 מיליארד עם מטא
  • דורגה כ'ספקית שירותי הענן המוכשרת ביותר ל-AI' על ידי SemiAnalysis

אתגרים:

• חוב גבוה (הוצאות ריבית גבוהות)
• תנודתיות במנייה מאז הנפקת מרץ 2025

ניתוח הערכת שווי

• אמזון: שווי שוק של פי 34 לרווח צפוי – סביר לאור צמיחה שנתית משוערת של 18%
• CoreWeave: שווי של פי 15 למכירות – אטרקטיבי לאור צמיחה צפויה של 90% בשנה עד 2027

"ההשקעה של NVIDIA ב-CoreWeave (91% מהתיק) משקפת אמון עצום בפלטפורמה" – ציין דו"ח SemiAnalysis