קרנות סל ממונפות: מי שרוצה רווח כפול — מפסיד כפול

אז מה בעצם קרה כאן?

שוקי העולם חטפו השבוע כמה מכות רצופות — בוט סיני (Kimi של Moonshot AI), דוחות מאכזבים מ-IBM וחדשות מספייס־אקס — והמשקיעים שמחזיקים קרנות סל ממונפות (Leveraged ETFs) אכלו את כל המכה, כפול.

קרנות סל ממונפות עושות בדיוק מה שהשם מרמז: הן מציעות מכפיל על התשואה של מדד מסוים — פי 2, פי 3, לפעמים יותר. כשהמדד עולה, החגיגה. כשהמדד יורד, הנפילה מואצת באותה מידה.

למה אנשים בכל זאת קונים?

כי אמריקאים אוהבים להמר — וזה מרגיש להם כמו משחק הוגן, כפי שסיכם אחד האנליסטים. הקרנות האלה פופולריות במיוחד בקרב משקיעי קמעונאות שמחפשים תשואות מהירות.

מה זה אומר עליכם?

אם אתם עובדים עם כספי פנסיה או ניהול השקעות, כדאי לדעת: הירידות האחרונות לא היו חריגות בגודלן, אבל קרנות ממונפות הפכו אותן לכאב ראש כפול למשקיעים שחשבו שהכיוון רק ימשיך למעלה.