ידיעות בינה מלאכותית בנושא STOCK MARKET
ריי דליו ואנליסטים מזהירים מפני סימנים לבועת מניות AI, ומשווים את ההתלהבות בשוק לתקופת הדוט-קום ואפילו להתרסקות של 1929. במקביל, חברות טכנולוגיה גדולות מסתירות עד 300 מיליארד דולר בהתחייבויות הקשורות לתשתיות AI, מה שמגדיל את הסיכון למשקיעים ולתיקי 401(k).
בכירי חברות AI כמו Anthropic ו-OpenAI קוראים להאט את פיתוח המודלים המתקדמים מסיבות בטיחותיות, ומניות חברות הסייבר מזנקות בתגובה. CrowdStrike עלתה ב-15.3%, Zscaler ב-15.4%, והשוק מעריך שהוצאות אבטחת AI יגיעו ל-86 מיליארד דולר עד 2027.
מדד ה-VIX קופץ ל-18, ומניות השבבים גוררות את השוק מטה. הוויכוח על קצב בניית ה-AI מתחדש, אך סוחרי האופציות עדיין מתמחרים את הסיכונים בתחום ברמה גבוהה יותר מאשר את הסיכונים בשוק האג״ח. התשואה על אג״ח ל-10 שנים מתקרבת ל-5%, מה שמפנה את הפוקוס למאקרו.
Z.ai, יצרנית מודלי AI סינית הנסחרת בהונג קונג, גייסה 5 מיליארד דולר — גיוס שני בחודשיים, אחרי 4 מיליארד ביולי. המניות צנחו ביותר מ-10%. החברה מפתחת מודלים שרצים על שבבים סיניים והעלתה את תחזית ההכנסות החוזרות ב-25% ל-3 מיליארד דולר עד סוף 2026.
מדד S&P 500 הפך לריכוזי מאי פעם: 10 מניות AI מובילות מהוות 38% מהמשקל שלו, כש-Nvidia לבדה מהווה 8.4%. עונת הדו״חות הראתה עלייה של 52.6% ברווחי החברות, אך חלק ניכר מהעלייה הוא ״על הנייר״. מדד Shiller CAPE נמצא ברמה של 42, קרוב לשיא שלפני בועת הדוט-קום. מי שקרוב לפרישה עלול לסבול מהתיקון.
ניתוחים אחרונים מעריכים של-BigBear.ai, ספקית AI פדרלית, יש מסלול ברור יותר להכנסות יציבות מאשר לזה של D-Wave Quantum ושל Cerebras, חברות AI בשלבים מוקדמים יותר. אף על פי שההכנסות של BigBear נותרו יציבות יחסית, רכישת Ask Sage וההתרחבות לתחום אבטחת נמלי התעופה מצביעות על כיוון ברור, בעוד ש-D-Wave צריכה לגשר על פער עצום בין ההזמנות שלה להכנסות שהוכרו בפועל.
מוצר ה-AI של ServiceNow חצה את רף מיליארד הדולר ב-ACV, והחברה רכשה את Armis תמורת 7.75 מיליארד דולר כדי לחזק את תחום הסייבר. עם זאת, מחיר המניה ירד ב-30% מהשיא עקב חששות מ״אפוקליפסת SaaS״ — והצפי הוא שההכנסות מ-AI ישולשו ל-3 מיליארד דולר עד 2029.
שוק המניות האמריקאי ממשיך לשבור שיאים למרות המלחמה באיראן והתנודתיות, בזכות האופטימיות סביב AI ודוחות חזקים. סקר מראה ש-49% מהמשקיעים עדיין מחזיקים בפוזיציית overweight, אך עליית תשואות האג״ח עלולה לאיים על הראלי.
ניתוח חדש מראה שספטמבר הוא החודש היחיד עם תשואה ממוצעת שלילית, אך מציע הזדמנות במניות שבבי AI. Nvidia, AMD ו-Broadcom מומלצות כרכישות פוטנציאליות לקראת בחירות האמצע בארה״ב, שלאחריהן השוק נוטה להתחזק.
Enflame Technology, חברת שבבי AI סינית הנתמכת על ידי Tencent, השלימה הנפקה בשנחאי וגייסה 6.12 מיליארד יואן. מניות החברה זינקו ביותר מ-200% ביום המסחר הראשון, על רקע ביקוש שיא שמשקף את המרוץ הסיני לפתח תחליפים מקומיים ל-Nvidia. זו ההנפקה האחרונה של אחת מארבע חברות שבבי AI סיניות שרשמו זינוק דומה, והדבר מעיד על שינוי במאזני הכוחות בשוק.
Qualcomm הודיעה על שותפות עם Amazon לאספקת שבבי AI וציוד רשת בשווי של עד 60 מיליארד דולר, כולל הקצאת כתבי אופציה ל-Amazon. העסקה צפויה להניב הכנסות כבר ברבעון הבא, ומניות של חברות אחרות בתחום ה-AI, כמו Intel ו-AMD, זינקו בתגובה — מה שמראה על אמון חזק בהשקעות בתשתיות AI.
אנליסטים קובעים: Broadcom צפויה לעקוף את AMD ולהפוך להשקעה המובילה בחומרת AI ב-2027. הכנסות החברה משבבי AI מותאמים אישית קפצו ב-221% ל-16.7 מיליארד דולר, והיא צופה הכנסות של 115 מיליארד דולר ב-2027, בעוד AMD, למרות צמיחה חזקה, נחשבת ל״חמה מדי״ בשל שוויה הגבוה.
מדד KOSPI בדרום קוריאה קפץ ב-4.61% ביום שני לשיא של 5 שבועות, בהובלת מניות שבבים כמו SK hynix (8.26%) ו-Samsung (5.68%). הסיבה: השקת GPT-6 Astra של OpenAI, שמעוררת ציפיות לביקוש גובר לשבבי זיכרון. המשקיעים המוסדיים והזרים קנו, הפרטיים דווקא מכרו.
שתי אנליזות חדשות מנתחות את צניחת מניית Credo וטוענות שהשוק מפספס את הפוטנציאל של החברה בתחום תשתיות ה-AI. אחת רואה את המכירה כחוסר הבנה, השנייה כ״מתנה״ — אך מזהירה שהאקלים סביב שוק ה-AI משתנה, וההשקעות בתחום נעשות בררניות יותר.
Rezolve AI פרסמה הכנסות של 130.8 מיליון דולר במחצית הראשונה של 2026 — גידול של 1,970% בהשוואה לכל 2025. אבל שולי הרווח הגולמי צנחו מ-95% ל-49%, ההפסד הנקי הכפיל את עצמו ל-139.5 מיליון דולר, והמכירות היו נמוכות מתחזיות האנליסטים. המניה צנחה ב-25% באותו שבוע.
Snowflake דיווחה על רווחים חזקים ברבעון השני, והכנסות המוצר הגיעו ל-1.49 מיליארד דולר — עלייה של 37% משנה לשנה. המניה קפצה ב-23% במסחר המאוחר, והחברה העלתה את התחזיות לשנה כולה. ה-AI מעודד לקוחות לאחסן ולעבד יותר דאטה, והצמיחה מואצת זה הרבעון השלישי ברציפות.
בעלי המניות של לייבפרסון אישרו את מכירת החברה ל-SoundHound AI תמורת 43 מיליון דולר — פחות מאחוז משווי השיא של 4.7 מיליארד דולר בתקופת הקורונה. העסקה תושלם ב-4 בספטמבר, ו-SoundHound תקבל גם כ-74 מיליון דולר במזומן ותשלב את מערכות השיחות הדיגיטליות של לייבפרסון ביכולות ה-AI שלה.
Berkshire Hathaway, בראשות המנכ״ל החדש גרג אבל, הגדילה את החזקתה ב-Alphabet ב-16.3 מיליארד דולר ברבעון השני של 2026, מה שהפך את Alphabet להחזקה השלישית בגודלה בפורטפוליו. המהלך נובע מצמיחה של 82% בהכנסות גוגל קלאוד ומעיד על אסטרטגיית AI רחבה, הכוללת גם השקעות באנרגיה למרכזי נתונים.
יצרנית מצלמות האקשן GoPro הודיעה על מיזוג עם חברת פוטוניקה פרטית וכניסה לשוק מרכזי הנתונים של AI ולשוק הביטחון הלאומי. המניה קפצה ב-40% ביום אחד — אחרי שנים שבהן, מאז 2014, נסחרה במחירי פני סטוק. בעלי המניות יקבלו 285 מיליון דולר במזומן, וחוב של 92 מיליון דולר ייפרע עם סגירת העסקה.
מניית SanDisk זינקה ב-520% ב-2026 והיא המניה המובילה במדד S&P 500. Micron, עם עלייה של 225%, היא אמנם הרביעית בביצועיה, אבל נסחרת במכפיל רווח צפוי של 6 בלבד — השלישית הכי זולה במדד. הסיבה: וול סטריט מפקפקת בשאלה אם שיגעון הרווחים הנוכחי בתעשיית הזיכרון, שנובע ממרוץ ה-AI, הוא שינוי מבני או עוד שיא מחזורי חולף.
מניית Alphabet ירדה ב-15% מהשיא במאי, ומחקה 692 מיליארד דולר משווי השוק שלה, על רקע חששות לגבי מעמדה במרוץ ה-AI ועיכובים בהשקת מודל Gemini 3.5 Pro. בנוסף לעזיבת בכירים, המשקיעים מודאגים מההוצאות הגבוהות, אך המניה עדיין עלתה ב-65% בשנה האחרונה.
הוצאות על AI בהיקף של למעלה מ-1.15 טריליון דולר מעוררות חששות מפני בועה, אך אנליסטים מצביעים על היסטוריה של בועות השקעה שנמשכות זמן רב. בניגוד לתקופת הדוט-קום, הראלי הנוכחי מבוסס על עסקאות רב-שנתיות ועל נגישות גוברת לטכנולוגיה.
Nvidia פרסמה תוצאות רבעוניות עם הכנסות של 96 מיליארד דולר, צמיחה של 106% משנה לשנה ותחזית לצמיחה של 70% בשנה הבאה. המניה עלתה ב-7% לאחר ההודעה, אך החברה מתמודדת עם מגבלות אספקה מצד TSMC והתחייבויות אספקה עתידיות בסך 279 מיליארד דולר.
Nvidia תדווח הערב על תוצאות הרבעון השלישי, עם דגש על תחזיות המכירות והשקת שבבי Vera Rubin החדשים. המשקיעים מודאגים מהמשך ההשקעות ב-AI, והדוחות ישפיעו על שוק המניות הטכנולוגי – במיוחד כי החברה מחזיקה בנתח שוק דומיננטי בתחום.
מניות טאואר, נובה וקמטק צנחו בעד 40% מהשיאים האחרונים, על רקע חששות מהתקררות ההתלהבות מ-AI. המשקיעים מפקפקים בכך שההשקעות העצומות בתשתיות AI יניבו תשואות מספקות, מה שמאיים על חברות השבבים הישראליות שתלויות בביקוש הזה.
המיליארדרים סטנלי דראקנמילר ודן לואב מוכרים את כל מניות Broadcom ומפחיתים את החשיפה ל-Sandisk, ומשקיעים ב-Alphabet, Amazon וב-TSMC. הצעד מצביע על העדפה לחברות פלטפורמה ממוקדות AI, כש-Alphabet היא הבחירה המרכזית — הכנסות הענן שלה צמחו ב-82% ברבעון השני.
ניתוח חדש חושף את הפערים המטורפים בין Apple לחברות ה-Neocloud כמו CoreWeave ו-Nebius. בעוד Apple מדווחת על רווח נקי של כמעט 30 מיליארד דולר ברבעון, חברות הענן ל-AI צומחות במאות אחוזים אבל עם שולי רווח שליליים וחובות עתק. מה המשמעות של המספרים האלה לשוק?
Berkshire Hathaway הגדילה את השקעתה ב-Alphabet ב-48.1 מיליון מניות ברבעון השני, מה שהפך את Alphabet לאחת מהשקעותיה המובילות בתחום ה-AI. בנוסף, הכנסות Google Cloud צמחו ב-82%, והכנסות Alphabet צמחו ב-24%, לצד השקעות עתק בתשתיות AI שמעידות על אמון לטווח ארוך.
סקר BofA: 73% ממנהלי הקרנות בסין עדיין מהמרים על AI ושבבים — עלייה חדה מ-50% ביוני. 59% מהנשאלים בכל אסיה גידרו את עצמם מפני ירידות נוספות. מנהלים צעירים כמו יואן, שתיקיהם החדשים ספגו ירידות של 33%–36%, לא נסוגו מהחשיפה. הלקח: הלקוחות סופגים, המנהלים דבקים.
עליית תשואות האג״ח הממשלתיות, במיוחד בארה״ב, מאיימת על בועת ההשקעות ב-AI. התשואה ל-30 שנה הגיעה ל-5.33%, שיא של 19 שנים, וחברות AI מגייסות חובות ענק למימון תשתיות, מה שדוחף את התשואות למעלה ומערער את יציבות השוק.
