ידיעות בינה מלאכותית בנושא STOCK MARKET
מניית C3.ai טסה כמעט 30% בשלושת החודשים האחרונים, בעוד שמכירותיה צנחו ב-25% לעומת השנה הקודמת וההפסד הנקי הסתכם ב-92.8 מיליון דולר ברבעון. מה שמחזיק את המחיר למעלה הוא ההימור על חזרתו של המנכ"ל Tom Siebel, שהוביל את החברה עד להתפטרותו מסיבות בריאותיות בשנה שעברה. בינתיים SentinelOne מציגה צמיחה עקבית, עם תחזית של עד 311 מיליון דולר ברבעון הבא.
מדד Nasdaq-100 רשם את החודש הגרוע ביותר שלו מאז מרץ 2025, ושווי השוק של Alphabet איבד כ-500 מיליארד דולר באוקטובר. משקיעים פונים לגידור באמצעות put options ו-credit-default swaps, על רקע חששות מתשואה לא ברורה על השקעות AI של מאות מיליארדים. הכסף עובר כעת למניות הגנתיות כמו Walmart ו-Berkshire Hathaway.
אינטראקטיב ישראל מאפשרת לחבר כלי AI כמו ChatGPT ו-Claude ישירות לחשבון המסחר בפלטפורמת ה-Interactive IL Desktop. הפלטפורמה, שרצה על התשתית של Interactive Brokers, מציעה גישה ליותר מ-160 שווקים גלובליים וגרפים של TradingView — כשכל זה מונגש בעברית ובעמלות נמוכות מאלה של הבנקים המקומיים.
Binance דיווחה על ניסיון פריצה מסיבי שנועד לגשת לנכסי קריפטו בשווי של כ-6 מיליארד דולר. הניסיון נכשל, אבל מומחי הסייבר מתריעים שכלי AI חדשים הופכים את ההאקינג לקל ומהיר יותר — ושוקי המניות בארה״ב כבר רשמו ירידות על רקע חששות מה-AI.
בורסת תל אביב צפויה לפתוח בירידות בעקבות גל ירידות במניות הקשורות ל-AI בחו"ל, שפגע בשווקים באסיה. אתמול נסגרו המדדים במגמה מעורבת, והמשקיעים עוקבים מקרוב אחרי התפטרות מנכ"לית אביב בנייה, הפעילות במניות שותפויות הגז ומניות כמו Mobileye, אל על והפועלים.
Fortinet פרסמה תוצאות מצוינות לרבעון השלישי, עם הכנסות של 2.08 מיליארד דולר שעקפו את התחזיות, לצד העלאת התחזית השנתית. עם זאת, מחיר המניה צלל ב-25% לאחר מכן, ככל הנראה על רקע חששות נרחבים מ״בועת מניות ה-AI״ בשוק. מנהלי החברה הבהירו שהביקוש לאבטחת AI הוא מבני ועמיד יותר מגלי הביקוש בעבר.
אם התיק שלכם יושב על S&P 500, כמעט מחצית ממנו צמודה לעסקי ה-AI — כך לפי סטיב סוסניק מ-Interactive Brokers. אסטרטגים מ-BlackRock, Citi ו-ClearBridge מציעים חמישה כיווני פיזור: סקטורים שנהנים בעקיפין מה-AI, כמו סייבר וסחורות; חברות איכות עם מאזנים חזקים; מניות דיבידנד; קרנות אג"ח; ונכסים אלטרנטיביים. המסר: גם שוק האג"ח כבר לא חסין.
משקיעים חוששים שההשקעה העצומה ב-AI לא תשתלם בטווח הקרוב, אחרי ש-Meta דיווחה על הוצאות הון של $97.5 מיליארד ושוקי המניות צנחו. הדוחות הבאים של Microsoft, Alphabet ו-Amazon יקבעו אם המגמה נמשכת.
החברה הישראלית JFrog, שאיבדה חצי משוויה אחרי ההכרזה של Anthropic על Myth, חזרה לשווי של 11.5 מיליארד דולר ונסחרת במכפיל הכנסות של כמעט 20 — מול ממוצע של 4 בתעשיית התוכנה. בעוד שבועיים היא תפרסם דו״חות אחרי תחזית צנועה של 650 מיליון דולר לשנה כולה, והמשקיעים יחפשו האצה ושיפור ברווחיות.
Elice, חברת תשתיות AI דרום־קוריאנית, גייסה 201 מיליארד וון בהנפקה הגדולה של ה־Kosdaq השנה — ואז איבדה 32% ביום המסחר הראשון. מחיר ההנפקה נקבע ב־6 באוקטובר, לפני גל הירידות, וה־Kospi נפל ב־4%. למחרת היא זינקה ב־30%, אבל עדיין נותרה מתחת למחיר ההנפקה.
גולדמן זאקס שומר על יעד S&P 500 של 8,000 נקודות לסוף 2026, עם תחזית ל-8,700 עד סוף 2027, חרף טלטלה במניות הטכנולוגיה וחששות מבועת AI. הרקע: Nvidia איבדה 350 מיליארד דולר, CoreWeave ירדה ב-25%, ורווחי חברות המדד צפויים לצמוח ב-36% השנה, אך רק ב-11% ב-2027.
Sivan Technologies הישראלית מקדמת הנפקה בתל אביב בשווי של יותר ממיליארד שקל, על רקע הגידול בהוצאות הביטחון על מערכות לייזר. במקביל, כנס בינלאומי בבנגקוק עסק בהשפעת ה-AI על הכלכלה הגלובלית — ומדגיש את החיבור בין חדשנות להשקעות.
ה-IPO הכושל של חברת ה-Neocloud האוסטרלית Firmus ב-ASX גרם לגל מכירות עולמי במניות AI. מניות CoreWeave ו-Nebius ירדו ביותר מ-25%, מדד S&P 500 צנח ב-1.2% ומחיר הנפט מסוג Brent קפץ ל-113 דולר. המשקיעים חוששים מהמודל של הכלכלה המעגלית בחברות Neocloud ומהשווי הגבוה שלהן.
מניות CoreWeave צנחו ב-15.5%, והתשואה על האג"ח שלה הגיעה לכמעט 16% לאחר ש-Chamath Palihapitiya שאל אם AI יוצר בועת אשראי פרטית. החברה, שצברה חובות של יותר מ-51 מיליארד דולר, מסמנת חששות גוברים לגבי מימון יתר בתעשיית ה-AI, עם הסתברות לחדלות פירעון של יותר מ-50% בתוך חמש שנים.
Anthropic, החברה שמפתחת את Claude, חשפה הכנסות של 16.8 מיליארד דולר ברבעון השלישי – עלייה של 45% – עם קצב הכנסות שנתי של 67 מיליארד דולר. החברה מתכוננת להנפקה בנובמבר בשווי 2 טריליון דולר, מה שמעיד על ביקוש חזק למוצרי AI למרות החששות בשוק.
BTIG הותירה את המלצת ה-Buy על CrowdStrike והציבה יעד מחיר של $312 — כ-19.4% מעל מחיר הנעילה ב-13 באוקטובר. מאחורי ההמלצה: צפי שפלח ה-AI Security יגיע לכמעט $700 מיליון ARR עד FY28, לצד מוצרים חדשים שכבר תורמים כ-40% מההכנסות החוזרות של החברה.
CXMT, יצרנית שבבי זיכרון סינית, הכריזה שתוציא שבבי DRAM בארכיטקטורת 4F2 ומוצרי זיכרון לשרתים עד סוף 2026 — וגרמה לצניחה של 15% במניות SK Hynix ו-13% ב-Samsung. החשש: תחרות חדשה בשוק שנהנה מפרמיית נדירות גבוהה. החברה עדיין לא הוכיחה יכולת ייצור המוני.
נתוני התעסוקה החלשים בארה״ב הפחיתו את הציפיות להעלאת ריבית מיידית מצד ה-Federal Reserve, אך מחירי האנרגיה הגבוהים והדאגות הפיסקליות שומרים על תשואות אג״ח גבוהות. רווחים חזקים הקשורים ל-AI תומכים בצמיחת השווקים, במיוחד ב-S&P 500, אך הערכות שווי גבוהות דורשות הוכחות לעלייה עתידית בפרודוקטיביות. תשתיות AI מניעות גם פעילות אשראי תאגידית.
קרן המטבע הבינלאומית מזהירה כי שוויים מנופחים של חברות AI והחובות הכבדים שהן נוטלות מסכנים את היציבות הפיננסית העולמית. במקביל, תשואות האג״ח האמריקניות קפצו ל-5.22% – רמה שנראתה לאחרונה ב-2007 – מה שמייקר את ההלוואות לכולם.
שני ניתוחי השקעה ל-2026 מציבים את Nebius Group כהימור המוביל, לאחר שהכנסות החברה ב-2025 קפצו ל-530 מיליון דולר והיא עברה לרווח נקי. אבל במקביל לגידול בביקוש לקיבולת ענן, תזרים המזומנים החופשי שלה עמד על מינוס 3.7 מיליארד דולר — והתחרות מול Microsoft, Amazon ו-Alphabet רק מתחדדת.
OpenAI חשפה שקצב ההכנסות השנתי שלה עומד על כ-50 מיליארד דולר — נמוך ב-20 מיליארד דולר מהנתון שדווח לפני חודש. הפער, שנובע מאופן חישוב שונה של הכנסות דרך שותפי ענן, גרם לירידות חדות במניות Nvidia, Oracle ו-CoreWeave, והצית מחדש את הדיון על תקינות מדד ה-ARR.
משקיעים בארה״ב צופים עונת דוחות חזקה בזכות הגידול בהוצאות החברות על בינה מלאכותית. במקביל, ניתוח חדש בוחן את דפוסי השימוש של העובדים שמובילים את הטמעת ה-AI במשרד — מה שעשוי לרמוז לאן יזרמו ההשקעות בהמשך.
מייקל בורי, שהרוויח הון מהימור נגד שוק המשכנתאות ב-2008, קנה אופציות שורט על Micron ו-Nebius — עם ציפייה לירידות של יותר מ-50% עד יוני 2027. סטיב אייזמן, גם הוא מ״השורט הגדול״, דוחה את התרחיש וטוען שהביקוש לשבבים חזק מדי. עם זאת, שניהם מודאגים מהתלות ב-OpenAI וב-Anthropic, שעלולה להפוך לחוליה החלשה.
הבנק המרכזי של יפן העלה את הריבית ל-1.25% בספטמבר, שיא מאז 1995, לאחר עשורים של ריבית נמוכה. מהלך זה עשוי להפעיל לחץ על מניות חברות ה-AI שמסתמכות על מימון זול, אך חברות חזקות עם תזרים חיובי עשויות להרוויח מהמעבר.
הכלכלה האמריקאית צמחה ב-2.2% ברבעון השני, והשקעות ב-AI תרמו רבע מהגידול. אבל העלייה בבורסה הובילה לעושר שיא שמרוכז אצל ה-1% העליון, ויתרונות העבודה עם AI מגיעים בעיקר לאקדמאים ולמנהלים. כלכלנים מזהירים שהכלכלה תלויה מדי בשוק המניות.
מחקר של סטנפורד חושף פער של טריליון דולר בין הוצאות ענקיות הטק על תשתיות AI להכנסות ממכירות AI מאז 2024. ההוצאות בשנת 2026 צפויות להגיע ל-720–760 מיליארד דולר — עלייה של 77%, נתון שמגביר את החששות מבועה ומפעיל לחץ על שוק האג״ח, עם תשואות ברמות שיא מאז 2002.
Michael Burry, המשקיע שניבא את משבר 2008, מתריע שוב: בועת ה-AI עלולה להתפוצץ מוקדם מהצפוי. הוא עבר לשימוש באופציות PUT על מניות כמו Micron, Nebius ו-SOXX, ומדגיש מכירות פנים כסימן אזהרה. בורי טוען שחברות ה-AI מוציאות סכומים שאינם בני-קיימא.
Meta גייסה את מנכ״ל MongoDB, CJ Desai, כדי להוביל פלטפורמת AI ארגונית חדשה שכוללת את סוכן Muse. המהלך גרם לירידה של 18% במניית MongoDB, ו-Meta כבר מרחיבה את Muse לעסקים קטנים עם חיבורים ל-Shopify ול-Slack. מדובר בניסיון של Meta להתחרות ב-OpenAI בשוק הארגוני, אבל היא מעוררת חששות בנוגע לאמון ולתחרות מול ענקיות כמו Amazon.
מניות השבבים עולות ביותר מ-100% בשנה על רקע אופטימיות סביב AI, אך אנליסטים מודאגים מהתרסקות אפשרית כמו זו של 2000. העליות החדות מגיעות לאחר חודשים של מימושים, והן משקפות את האמון בכך שמרוץ החימוש הטכנולוגי יימשך, למרות הסיכונים ההיסטוריים.
Akamai חתמה על עסקת ענן היסטורית עם חברת ה-AI Anthropic בסך 11.6 מיליארד דולר. העסקה, לשבע שנים, כוללת הנפקת כתבי אופציה שעשויים להעניק ל-Anthropic נתח של 5% בחברת הענן. המניות של Akamai הגיבו בזינוק חד של 18%, והמהלך מציב אותה כספקית מרכזית לחברות AI גם על רקע האזהרות האחרונות מהענף.
