Marvell מכה את התחזיות: זינוק של 30% בצמיחת מרכזי נתונים בזכות AI
Marvell דיווחה על רווח למניה של 0.76 דולר (מעל הצפוי) והכנסות של 2.08 מיליארד דולר. החברה שידרגה את תחזית צמיחת מרכזי הנתונים ל-30% בזכות שבבי XPU עבור Amazon ו-Microsoft, ורכשה את Celestial AI. היא צופה הכנסות של 10 מיליארד דולר בשנה הבאה.
תוצאות חזקות מעבר לציפיות
חברת השבבים Marvell Technology פרסמה את דוח הרווחים לרבעון השלישי של שנת הכספים 2026, והפתיעה את השוק עם ביצועים מעולים. הרווח למניה (Non-GAAP) עמד על 0.76 דולר, גבוה מהתחזית של 0.74 דולר, וההכנסות הגיעו ל-2.08 מיליארד דולר – מעט מעל לצפי של 2.07 מיליארד דולר. זוהי עלייה של 37% בהכנסות ו-77% ברווח למניה בהשוואה לשנה קודמת, כאשר ההכנסות מהוות שיא היסטורי עבור החברה.
הרווח הגולמי (Non-GAAP) עמד על 59.7%, עלייה של 30 נקודות בסיס רבעונית, ותזרים המזומנים מפעילות הגיע ל-582 מיליון דולר – שיא חדש. בנוסף, Marvell ביצעה תוכנית רכישה חוזרת מואצת של מניות בהיקף מיליארד דולר.
תגובת השוק: תנודתיות והתאוששות
בעקבות הפרסום, מניית Marvell חוותה תנודתיות חדה. בתחילה היא צנחה עד 8% במסחר שלאחר שעות העבודה, אך מהר מאוד התאוששה ועלתה ב-15% ואף יותר, בעיקר בזכות הערות ההנהלה. בסופו של דבר, המניה עלתה ב-1.96% והגיעה ל-93.01 דולר, מה שמשקף אמון מחודש מצד המשקיעים.
צמיחת מרכזי נתונים מואצת בזכות AI
המנוע העיקרי לצמיחה הוא עסקי מרכזי הנתונים, הצומחים במהירות הודות לביקוש גובר למאיצי AI. Marvell מייצרת XPU מותאמים אישית כמו Trainium ו-Inferentia עבור Amazon, וכן Maia עבור Microsoft. מאז שיחת המשקיעים שהתקיימה ב-24 בספטמבר, שבה נצפתה צמיחה שנתית של 18% בעסקי מרכזי הנתונים, הציפיות כמעט הוכפלו – וכעת החברה מכוונת ל-30% צמיחה שנתית.
המנכ"ל Matt Murphy הביע אופטימיות גבוהה: "אנו ממוצבים למספר שנים של ביצועים יוצאי דופן, בהתבסס על צמיחת ההכנסות הצפויה של יותר מ-40% בשנת הכספים הנוכחית." הוא הדגיש את הנוכחות הרחבה של Marvell במערכות AI: "קישוריות, מתגים, XPU, XPU-attached, אחסון, scale-up, scale-out – אנחנו נמצאים בכל מקום במערכות הבינה המלאכותית, ואנחנו רק בתחילת הדרך."
רכישת Celestial AI מחזקת את תיק ה-AI
Marvell הודיעה על רכישת הסטארט-אפ Celestial AI בהיקף של מיליארדי דולרים, מהלך שמחזק את תיק מוצרי הבינה המלאכותית שלה. הרכישה צפויה לתרום הכנסות בקצב שנתי של 500 מיליון דולר עד הרבעון הרביעי של שנת הכספים 2028.
תחזית עתידית אופטימית
לשנת הכספים 2027, Marvell צופה הכנסות של כ-10 מיליארד דולר, כאשר עסקי מרכזי הנתונים צפויים לצמוח ביותר מ-25%. החברה ממשיכה להתמקד בשווקי AI וקישוריות מהירה, תוך מכירת עסקי ה-Ethernet לרכב כדי להתרכז בתחומים הצומחים ביותר.
בשיחת הרווחים, אנליסטים התמקדו בהיגיון הרכישה ובמפת הדרכים ל-XPU מהדור הבא, כאשר Marvell אישרה הזמנות רכש מלקוחות מרכזיים.
הביצועים הללו ממצבים את Marvell כשחקנית מרכזית בתשתיות AI, לצד ענקיות כמו Nvidia ו-AMD, ומבטיחים תאוצה נוספת בעידן הבינה המלאכותית.