ידיעות בינה מלאכותית בנושא DATA CENTERS
אלפבת, מיקרוסופט, מטא ואמזון משקיעות הון בתשתיות AI, אך מסלולי הרווחיות נותרים לא ברורים. בגוגל מנסים לקדם הכנסות דרך שיפורי ענן, פרסומות אוטומטיות וכלים ליוצרים - ללא תחזיות ל-2026. אנליסטים מזהירים מפער בין ההשקעות לתוצאות העסקיות הצפויות.
חברת IREN, שפעלה בעבר ככורת ביטקוין, עוברת לשוק הבינה המלאכותית עם הסכם לאספקת חשמל בהיקף של 200 מגה-ואט ל-Microsoft. החברה מנצלת 3 ג'יגה-ואט של חשמל ירוק ומציגה פוטנציאל צמיחה גבוה בהשוואה ל-Vertiv, עם תחזית הכנסות של 20 מיליארד דולר בשנה, מה שהופך אותה לשחקנית מבטיחה בענף הטכנולוגיה.
AMD הכריזה ב-CES 2026 על ה-GPU MI455 למרכזי נתונים והתריעה על צורך דחוף בקיבולת חישוב של 10 יוטה-פלופס (ספטיליון פעולות לשנייה) לתמיכה בבינה מלאכותית. ליסה סו הדגישה כי הביקוש למודלי AI מגדיל את עלויות התשתית פי 10,000 בהשוואה ל-2022, ודורש השקעות מסיביות בחומרה ובאנרגיה.
ניתוח השקעה ב-Applied Digital ו-Nebius מגלה יתרון ל-Nebius בזכות צמיחה מהירה יותר (521% ב-2026), הערכת שווי עדיפה (P/S 7 לעומת 27) וחוזים עם ענקיות טכנולוגיה. למרות הפוטנציאל ארוך הטווח של Applied Digital במרכזי נתונים, Nebius מציגה תוכניות אסטרטגיות ברורות יותר לשליטה בשוק תשתיות ה-AI.
מרכזי נתונים ענקיים לתמיכה במודלי AI מוקמים בקצב חסר תקדים באזורים כפריים ברחבי העולם, עם השקעות של מאות מיליארדי דולרים. צמיחה זו גורמת למשברי מים באזורים צחיחים, עומס על רשתות חשמל והתנגדות קהילתית עקב פגיעה בנוף ובאיכות החיים.
אנליסטים מ-Morgan Stanley בחרו במיקרון טכנולוג'י כמניה המובילה בסקטור השבבים לשנת 2026, על רקע ביקוש גואה לשבבי HBM הדרושים למערכות AI. החברה מציגה צמיחה של 167% ברווח הנקי ונהנית ממחסור מבני בזיכרונות שצפוי להעלות מחירים ומניות. למרות הסיכונים, הצפי לרווח של עד 50 דולר למניה עד 2027 מסמן פוטנציאל להכפלת שווי.
הודו משיקה תוכנית לאומית להפיכת תשתיות AI (כוח חישוב, מאגרי נתונים ומודלים) למוצר ציבורי. התוכנית כוללת הרחבת יכולות מחשוב מקומיות, הקמת מאגרי נתונים משותפים וסובסידיות לסטארט־אפים – במטרה לפתח יכולות AI ריבוניות ולהנגיש את הטכנולוגיה לכלל המשק.
אזור התעשייה הוותיק בוורנון, קליפורניה, עובר מהפך למרכז AI בינלאומי, עם גידול אקספוננציאלי בצריכת חשמל ומיליארדי דולרים בהשקעות מתקדמות. העיר מספקת חשמל זול, היעדר מחאות תושבים וקרבה לתשתיות תקשורת בינלאומיות – אך קיימות מגבלות משמעותיות לצמיחה עתידית.
מניות Kioxia זינקו בכ-540% מתחילת השנה, בעיקר בזכות הביקוש חסר התקדים לשבבי AI מצד Apple ו-Microsoft. החברה היפנית מרחיבה את קווי הייצור בשני מפעלים מקומיים כדי לעמוד בצרכי מרכזי הנתונים, ושווי השוק שלה עומד על 36.6 מיליארד דולר.
סופטבנק רוכשת את DigitalBridge תמורת 4 מיליארד דולר כדי להרחיב את תשתיות מרכזי הנתונים, הרשתות והחשמל הדרושות לפיתוח AI מתקדם. הרכישה תחזק את מעורבות החברה במיזם Stargate ותסייע בהשגת יעדי "בינה מלאכותית-על" (ASI). העסקה צפויה להיסגר בסוף שנת 2026.
ארבע ענקיות טכנולוגיה (Amazon, Microsoft, Google ו-Meta) ישקיעו 67.5 מיליארד דולר בתשתיות AI בהודו, במטרה להפוך אותה למרכז גלובלי. ההשקעות כוללות מרכזי נתונים, הכשרת כוח אדם ויישומי AI לעסקים קטנים. עם זאת, עולות חששות לגבי השפעה סביבתית, מחסור במים וחשמל ואובדן מקומות עבודה בתעשיית מיקור החוץ ההודית.
אנליסטים משווים את חברות תשתיות ה-AI, נביוס (שירותי ענן) ו-Super Micro Computer (חומרת שרתים). נביוס מציגה צמיחה אקספוננציאלית אך עם הפסדים ותלות בגיוס הון, בעוד Supermicro נסחרת במכפילים נמוכים יותר עם צמיחה יציבה. ענף שרתי ה-AI צפוי לצמוח ב-39% לשנה עד 2030, כש-Supermicro נחשבת לבחירה סולידית יותר להשקעה.
Applied Digital מרחיבה את תשתיות המחשוב ל-AI עם תוכנית של 4 ג'יגה-וואט. החברה חתמה על חוזה ענק (11 מיליארד דולר ל-15 שנים) עם CoreWeave, ומתכננת הסכמים נוספים עם ענקיות טכנולוגיה. המהפכה כוללת מרכזי נתונים עם קירור נוזלי וניהול אנרגיה יעיל במיוחד כדי לתת מענה לשבבי Broadcom ו-Nvidia.
ישראל מתקשה להקים חוות שרתי AI עקב מחסומים בתשתית החשמל, רגולציה לא מותאמת ומלאי קרקע מוגבל. בזמן שהעולם מתקדם לפרויקטים בהספקי מאות מגה-ואט, חסמי הביצוע המקומיים מסכנים את מעמדה הטכנולוגי של ישראל בזירה הגלובלית. הפתרון דורש תיאום בין-משרדי ותכנון אסטרטגי ארוך טווח.
חברות Bloom Energy ו-Brookfield משיקות שותפות אסטרטגית בהיקף 5 מיליארד דולר לפיתוח פתרונות אנרגיה ייעודיים למרכזי נתונים של AI. שיתוף הפעולה נועד לתת מענה לדרישות החשמל האדירות של תעשיית הבינה המלאכותית, תוך שימוש בטכנולוגיות אנרגיה מתקדמות.
מחקר חדש בכתב העת Patterns מגלה כי בשנת 2025 פעילות AI גרמה לפליטות פחמן השקולות לאלה של ניו יורק כולה, וצרכה יותר מים מתעשיית המים המינרליים בעולם. החוקר אלכס דה וריז-גאו קורא לשקיפות סביבתית רבה יותר מחברות הטכנולוגיה.
בנק אוף אמריקה ממליץ להתמקד בהשקעות בסמיקונדקטורים ובתשתיות אנרגיה כפלטפורמות צמיחה אסטרטגיות לתעשיית ה-AI. תחזיות צמיחה של למעלה מ-50% לשבבים וביקוש חסר תקדים לחשמל ממרכזי נתונים מצביעים על פוטנציאל למניות כמו NVIDIA, Broadcom וחברות אנרגיה מובילות, למרות אתגרי אספקה ותזרים.
הזינוק בבניית מרכזי נתונים ליישומי AI מותח את משאבי הבנייה בעולם, מעכב פרויקטי תשתית קריטיים ומציב אתגרים פיזיים (כמשקל ציוד) וכלכליים (הערכת חסר של 30% בעלויות). מעבר לאזורים עם אנרגיה זמינה מקל על העומס, אך דורש פיזור גאוגרפי נבון. האיזון בין צמיחה לקיימות הופך הכרחי.
המשקיע אלן ג'ו חוזה שסין תעקוף את ארה"ב בתחום הבינה המלאכותית בתוך עשור, בזכות הובלה בפיתוח תשתיות חשמל ומרכזי נתונים. עם זאת, נותרו אתגרים בפיתוח המערכת האקולוגית, מיתוג וגיוס מומחים בינלאומיים. חברות כמו DeepSeek כבר מדגימות יכולות טכנולוגיות מתקדמות בעלויות נמוכות משמעותית מאשר בארה"ב.
מחיר הכסף שובר שיאים עם עלייה של מעל 100% בשנת 2025, בעיקר בשל ביקוש תעשייתי לייצור שבבי AI ותשתיות מרכזי נתונים. שילוב של מחסור באספקה, מדיניות מוניטרית מקלה וצמיחה אקספוננציאלית בתחום הבינה המלאכותית יוצרים פריצת דרך בשוק המתכות. מומחים מזהירים מפני תנודתיות גבוהה אך מכירים בפוטנציאל ארוך הטווח.
תוכניות הרחבת מרכזי נתונים ליישומי בינה מלאכותית בסן חוזה צפויות להגדיל את צריכת החשמל העירונית כמעט פי שלושה ולחייב שדרוג תשתית בעלות של כ-30 מיליארד דולר. מצב זה מעורר דיון סוער על חלוקת הנטל הכלכלי בין התושבים לחברות הטכנולוגיה, ועל השלכות סביבתיות כגון עלייה בפליטות פחמן וזיהום אוויר, תוך חשש לפגיעה ביעדי האנרגיה הנקייה של קליפורניה.
מועצת העיר צ'נדלר באריזונה דחתה פה אחד הקמת מרכז נתונים למודל AI, בעקבות לחץ תושבים. ההחלטה התקבלה למרות לובינג של הסנאטורית לשעבר סינמה וארגוני תעשייה, ומשקפת אתגר גלובלי בבניית תשתיות טכנולוגיה תוך שמירה על איכות החיים המקומית.
אנליסטים צופים כי NVIDIA עשויה להגיע לשווי שוק של 10 טריליון דולר עד 2029, בזכות ביקוש עצום לשבבי AI ממרכזי נתונים של גופים כמו Google ו-Meta. התחזית מתבססת על צמיחה שנתית של 62% בהכנסות, אך כוללת אתגרים משמעותיים מתחרות גוברת ותלות בהשקעות הון מסיביות.
אנליסטים פיננסיים מצביעים על Alphabet ו-TSMC כשחקניות מפתח בהשקעות AI. Alphabet צפויה לצמוח בזכות שבבי ה-TPU היעילים ומודל Gemini, בעוד TSMC שולטת בייצור השבבים עם תמחור אגרסיבי בשנתיים הקרובות. שתיהן נהנות מביקוש שיא לתשתיות בינה מלאכותית.
ברוקפילד וקרן ההשקעות הקטארית Qai מקימות יחד קרן AI משותפת בהיקף 20 מיליארד דולר. המיזם יתמקד בפיתוח תשתיות בינה מלאכותית בקטאר ובשווקים בינלאומיים, וימומן על ידי קרן התשתיות החדשה של ברוקפילד.
:max_bytes(150000):strip_icc()/GettyImages-2211216264-4870cc5b1c544f749d46251c4ad19eb9.jpg)
NextEra Energy הכריזה על שיתופי פעולה משמעותיים עם גוגל, מטא ואקסון מוביל לתמיכה בתשתיות AI, לצד יעד להקים 15 ג׳יגה-וואט של כושר ייצור חדש עד 2035. החברה עדכנה את תחזיות הרווח שלה לאור הביקוש הגובר לאנרגיה ממרכזי נתונים.
דוח Dell'Oro מגלה כי Ethernet תופס 67% ממכירות מתגי רשתות AI ברבעון 3 2025, לעומת פחות מ-50% אשתקד. Celestica ו-NVIDIA מובילות עם 50% שוק ב-Ethernet, בעוד Accton, Arista ו-Cisco צומחות במהירות. מתגי 800Gbps שולטים במשלוחים.
ביקוש מרכזי נתונים ל-AI מעכב סגירת תחנות פחמיות בארה״ב וגורם לעליית מחירי חשמל. רשת PJM צופה עלויות של 16.6 מיליארד דולר לצרכנים עד 2027. חברות אנרגיה מזהירות מתחזיות ביקוש מוגזמות העלולות להוביל להשקעות תשתית מיותרות.
Marvell דיווחה על רווח למניה של 0.76 דולר (מעל הצפוי) והכנסות של 2.08 מיליארד דולר. החברה שידרגה את תחזית צמיחת מרכזי הנתונים ל-30% בזכות שבבי XPU עבור Amazon ו-Microsoft, ורכשה את Celestial AI. היא צופה הכנסות של 10 מיליארד דולר בשנה הבאה.
Applied Digital צופה מימון של 787.5 מיליון דולר ממתקן בשווי 5 מיליארד דולר של Macquarie עבור שני קמפוסי AI בצפון דקוטה. במקביל, Polaris Forge 1 הגיע לקיבולת מלאה של 100 MW באמצעות חוזים עם CoreWeave בשווי 7 מיליארד דולר.