Marvell רוצה לבלוע את שוק תשתיות ה-AI ב-115 מיליארד דולר

115 מיליארד דולר. זה הסכום שמארוול (Marvell) מוכנה לשלם על חברת הרכיבים האופטיים לומנטום (Lumentum) — וזהו הימור מסיבי על כך שה-AI כאן כדי להישאר, ושכולם יזדקקו ליותר מהירות במרכזי הנתונים. זו אחת העסקאות הגדולות ביותר של 2026, ומטרתה העיקרית אחת: לחזק את עמדתה של מארוול מול הענקית ברודקום (Broadcom) במרוץ לספק את התשתיות החשובות ביותר לעידן ה-AI.

הקשר: לאן נעלם הסטארטאפ הצנוע?

מי שזוכרת את מארוול כיצרנית שבבים פחות מוכרת, תתקשה לזהות אותה היום. שווי השוק שלה חצה את רף 170 מיליארד הדולר, וההכנסות השנתיות זינקו מ-3 מיליארד דולר בשנת 2021 ל-8.2 מיליארד דולר ב-2026. מארוול, שעד אתמול הייתה שחקנית שקטה יחסית, הפכה לכוח מרכזי בתחום ניהול שבבים מותאמים אישית (ASICs) עבור ענקיות כמו אמזון וגוגל. מנכ"ל אנבידיה, ג'נסן הואנג, אף כינה אותה "החברה הבאה שתגיע לשווי של טריליון דולר".

למה לקנות את לומנטום?

הרכישה באה בהמשך לרכישת Celestial AI בסכום של 3.5 מיליארד דולר מוקדם יותר השנה. היעד ברור: לשלוט בתשתית "הכביש המהיר" שמחברת אלפי שבבי AI במרכזי נתונים. לומנטום מייצרת רכיבים אופטיים קריטיים להעברת נתונים במהירויות כאלה. היא מתחרה ב-Coherent האמריקאית ובחברת Zhongji Innolight הסינית. כאן נכנס גורם גאופוליטי: ההצעה האמריקאית לאסור על יבוא מקמ"שים אופטיים מסין עשויה להיטיב עם לומנטום כספקית "מערבית" מובילה.

מה ירגישו כאן?

למי שעובדת בתשתיות AI, זו עסקת ענק שמסמנת כיוון. אם גוגל, אמזון וחברותיהן מוכנות להוציא מיליארדים על צ'יפים מותאמים, עכשיו ברור שהשכבה האופטית היא צוואר הבקבוק הבא. מארוול, שכבר סגרה עסקת ענק עם גוגל (מכירות של 120 מיליארד דולר עד 2033), רוכשת כעת את החוליה האופטית שמאחורי התשתית. בין אם אתם מתכננים, מפתחים או סתם צופים מהצד — הבנת הכוחות שמעצבים את ה-AI של מחר מתחילה במוחות של המיקרו-שבבים ובאור של הסיבים.