ידיעות בינה מלאכותית בנושא BROADCOM
שוק המניות הדרום-קוריאני Kospi צולל ביותר מ-7% ביום שלישי, הירידה החדה ביותר מאז יולי, בגלל חששות מהאטה בביקוש לשבבי AI ותחרות גוברת מסין. Samsung ו-SK Hynix מובילות את הנפילות, בעוד משקיעים עוברים לחברות כמו TSMC בטייוואן, שמציגות צמיחה יציבה יותר. זאת למרות שמדד Kospi עדיין גבוה ביותר מ-50% מתחילת השנה.
מנכ"לי Broadcom ו-Intel הזהירו בכנס בסינגפור שהגבלת הגישה להון עלולה להפוך למכשול הגדול ביותר של ה-AI, מעבר למחסור בשבבים. הדברים גררו ירידות חדות במניות צ'יפים ורכיבים אופטיים, ומשקפים חששות מתמשכים לגבי קיימות ההשקעות בתשתיות AI.
Anthropic גייסה 60 מיליארד דולר בחוב לרכישת שבבים של Google ולבניית חוות שרתים — שיא גיוס חוב לחברת AI אחת. אנליסטים מעריכים שבשנת 2027 תגיע האטה בהשקעות AI בארה"ב, עם פוטנציאל לפגיעה של עד 1.5% בצמיחה בכלכלות ASEAN+3. המחסור בחשמלאים ובכוח אדם בארה"ב מעכב את בניית חוות השרתים.
ביום המשקיעים, Marvell Technology העלתה את תחזית ההכנסות לשנת 2031 ל-70–90 מיליארד דולר, כמעט פי שניים מהקונצנזוס, על רקע ביקוש עז לשבבי AI מותאמים ולפתרונות קישוריות. המהלך גרר עליות חדות במניות AI נוספות והעלה את השאלה אם המגבלות הבאות בשוק יהיו ברשת, לא במחשוב.
הבנק העולמי העלה את תחזית הצמיחה לאזור מזרח אסיה והפסיפיק ל-4.5% לשנת 2026, הודות לביקוש עולמי לחומרה הקשורה ל-AI. הדוח מציין יצוא מוצרי AI בשווי 1.4 טריליון דולר, אך מזהיר שהאזור מסתמך יתר על המידה על מגזר זה, וירידה בהוצאות ההון על AI עלולה לפגוע בצמיחה.
שוק השבבים מתרחב בזכות הביקוש ל-AI: TSMC מתכננת העלאת מחירים של 10% ב-2027, מה שיגדיל את העלויות לחברות כמו AMD ו-Nvidia. בינתיים, חברות בדיקה וחברות שמפתחות שבבים מותאמים אישית, כמו Teradyne ו-Broadcom, רושמות צמיחה חדה — אך אנליסטים מזכירים שההצלחה כבר מגולמת במחירי המניות, עם תחזיות שלפיהן השוק יגיע ל-1.9 טריליון דולר עד 2027.
Broadcom מארגנת חבילת מימון של 60 מיליארד דולר — 42 מיליארד בחוב בנקאי ועוד 18 מיליארד מ-Blackstone — כדי לאפשר ללקוחות כמו Anthropic לקנות שבבי AI ומרכזי נתונים. ברבעון השלישי הכנסות ה-AI של החברה שולשו ל-16.7 מיליארד דולר, והתחזית השנתית עודכנה ל-58 מיליארד. המניה ירדה למרות הביצועים בגלל תחזית מעט חלשה מהצפוי.
ה-Federal Reserve העלה את הריבית לטווח של 3.75%–4% — העלייה הראשונה מאז 2023 — ולפני החלטת הריבית הבאה באוקטובר, שוק מניות ה-AI מתמודד עם מציאות חדשה: מכפילים מתכווצים, אבל ההכנסות ממשיכות לצמוח. עסקת הענק של Qualcomm עם Amazon, בשווי 60 מיליארד דולר, לשבבי AI מותאמים אישית עבור AWS מראה שהכסף הגדול עדיין כאן — הוא פשוט עובר לארכיטקטורות חדשות.
מדד S&P 500 הפך לריכוזי מאי פעם: 10 מניות AI מובילות מהוות 38% מהמשקל שלו, כש-Nvidia לבדה מהווה 8.4%. עונת הדו״חות הראתה עלייה של 52.6% ברווחי החברות, אך חלק ניכר מהעלייה הוא ״על הנייר״. מדד Shiller CAPE נמצא ברמה של 42, קרוב לשיא שלפני בועת הדוט-קום. מי שקרוב לפרישה עלול לסבול מהתיקון.
ניתוח חדש מראה שספטמבר הוא החודש היחיד עם תשואה ממוצעת שלילית, אך מציע הזדמנות במניות שבבי AI. Nvidia, AMD ו-Broadcom מומלצות כרכישות פוטנציאליות לקראת בחירות האמצע בארה״ב, שלאחריהן השוק נוטה להתחזק.
אנליסטים קובעים: Broadcom צפויה לעקוף את AMD ולהפוך להשקעה המובילה בחומרת AI ב-2027. הכנסות החברה משבבי AI מותאמים אישית קפצו ב-221% ל-16.7 מיליארד דולר, והיא צופה הכנסות של 115 מיליארד דולר ב-2027, בעוד AMD, למרות צמיחה חזקה, נחשבת ל״חמה מדי״ בשל שוויה הגבוה.
בתעשיית ה-AI הארגוני נוצר פער ברור בין ההייפ על סוכנים ומודלים מתקדמים לבין המציאות, שבה רוב האימוץ מרוכז בניסויים קטנים. הנתונים של הארגונים — מפוזרים, לא נגישים ובאיכות לא מספקת — הם המחסום האמיתי. מנהלים בכירים רבים עדיין לא התנסו מספיק בעצמם בכלים כדי להוביל את השינוי.
Broadcom פרסמה תוצאות חזקות לרבעון השלישי של 2026, עם הכנסות של 29.59 מיליארד דולר ומכירות שבבי AI שזינקו ב-221% ל-16.7 מיליארד דולר. למרות זאת, התחזית המאכזבת לרבעון הבא גרמה לירידה של 4% במסחר המאוחר. אנליסטים צופים שהכנסות ה-AI יגדלו פי ארבעה עד 2028.
הטראסט של ג'ים קריימר מכר את כל הפוזיציה ב-Corning ברווח של 52%, לאחר שדוחות פנומנליים של Nvidia לא הצליחו להרים את מניות ה-AI. במקביל, קריימר רוכש מניות BNY ו-Kimberly-Clark — צעד שמצביע על חשש מהאטה ועל רצון להגן על רווחים בשוק ששינה את הכללים.
בדיקת ה-ROI של AI: לא מחיר פר-טוקן קובע, אלא מחיר פר-משימה. 95% מהמודלים שהוטמעו ב-2025 לא עמדו בציפיות, אך דוגמה אחת הראתה שצריכת הטוקנים גדלה פי 6.7, בעוד ההוצאה גדלה פי 2.2 בלבד — בזכות ניתוב מודל חכם.
מנכ״ל Alphabet מודה שהחברה לא מצליחה לבנות תשתית AI מהר מספיק, למרות הוצאות הון של עד 205 מיליארד דולר השנה. Google Cloud צמחה ב-82% ברבעון השני, עם שיעור רווחיות תפעולית של 36%, וצבר ההכנסות החתומות הגיע ל-514 מיליארד דולר — חלק גדול ממנו בזכות עסקאות ענק עם Anthropic.
Broadcom השיקה ב-VMware Explore שתי פלטפורמות מרכזיות: VMware AI Factory להרצת מודלים on-premises, ו-VMware Private AI Cloud שמאחדת AI ועומסים מסורתיים על אותה תשתית. 56% מהארגונים כבר מתכננים inference על ענן פרטי — ו-Broadcom נותנת להם את הכלים.
Broadcom מציבה יעד של 100 מיליארד דולר להכנסות משבבי AI עד 2027, מגובה בחוזים עם Alphabet, OpenAI, Anthropic ו-Meta. למרות עלייה של 143% בהכנסות ברבעון השני וצבר הזמנות של 73 מיליארד דולר, המניה ירדה ב-25% מהשיא — והמשקיעים ממתינים לדוח הרבעוני ב-2 בספטמבר.
יותר מ-100 חברות טכנולוגיה, ובהן OpenAI, Anthropic, Google, Microsoft ו-Amazon, חתמו על מכתב אזהרה משותף: מתקפות סייבר מבוססות AI יסכנו תשתיות קריטיות כמו בתי חולים ומתקני מים. המכתב מדגיש שהחלון להיערכות מוגבל, שכן ה-AI מוזיל ומפשט יכולות התקפיות, וקורא לפעולה עולמית מיידית.
שחקני קול הוליוודיים חלוקים לגבי השפעת שכפולי קול מבוססי AI על פרנסתם. כוכבים בינלאומיים תומכים בקמפיין Save Our Voices Now, הקורא להעניק לאנשים בעלות חוקית על קולם. נתונים מראים ש-80% מהעבודה בתעשייה אינה מוגנת, ו-28% מהמבוגרים בבריטניה נפלו קורבן לתרמיות באמצעות קולות AI.
מחירי ה-AI צונחים בשל תחרות ויעילות, אך עלויות הפיתוח של שבבים ותשתיות נותרות גבוהות, מה שמאתגר משקיעים שמתקשים למצוא תשואה. מדד מחירי הטוקנים מראה ירידה משמעותית, ואנליסטים מזהירים מפני השקעות יתר במערכות גדולות, מה שמוביל חלק מהמשקיעים לפנות לסקטורים כמו פרמצבטיקה.
Anthropic חתמה על עסקה בהיקף של 45 מיליארד דולר עם Nscale הבריטית לאספקת כוח מחשוב לבינה מלאכותית, כחלק ממרוץ עולמי לתשתיות בינה מלאכותית. העסקה תספק שבבי Vera Rubin של Nvidia החל מסוף 2027, בעוד Anthropic מגבירה את התחרות מול OpenAI עם עוד שותפויות ענק — ובהן SpaceX ו-Amazon.
Nutanix הכריזה על עדכונים לפלטפורמות ה-AI וה-Kubernetes שלה, עם דגש על שליטה בצריכת טוקנים של Agents אוטונומיים. לקוחות דיווחו על תקציבים חודשיים שנגמרו בתוך שבוע בגלל שימוש לא מתוכנן. הגרסה החדשה מאפשרת להגביל צריכת טוקנים ברמת Agent ולהפנות משימות למודלים קטנים וחסכוניים יותר.
המיליארדרים סטנלי דראקנמילר ודן לואב מוכרים את כל מניות Broadcom ומפחיתים את החשיפה ל-Sandisk, ומשקיעים ב-Alphabet, Amazon וב-TSMC. הצעד מצביע על העדפה לחברות פלטפורמה ממוקדות AI, כש-Alphabet היא הבחירה המרכזית — הכנסות הענן שלה צמחו ב-82% ברבעון השני.
Google ו-Marvell מרחיבות את השותפות לפיתוח שבבי AI מותאמים, הכוללת אופציה של Google להשקיע 12.2 מיליארד דולר ב-Marvell. מניית Marvell קפצה ב-6%, בעוד Broadcom, הספקית העיקרית של Google, ירדה ב-5% — מה שמראה על התחרות הגוברת בתחום חומרת ה-AI.
Broadcom מנהלת משא ומתן על גיוס של עד 100 מיליארד דולר בחוב כדי לממן שבבי AI מותאמים אישית ל-Anthropic ול-OpenAI. התחזית: הכנסות משבבי AI יעברו את ה-100 מיליארד דולר ב-2027 — עלייה של פי 2.3 בתוך שנה וחצי. המהלך מאתגר ישירות את הדומיננטיות של Nvidia בשוק.
מניית מיקרון צנחה ב-7%, בעוד Nvidia ו-Broadcom ירדו ב-2.3% וב-3.2%, בהתאמה, וגררו את ה-S&P 500 לירידה שלישית ברציפות. הירידות נובעות מחשש ממחירים גבוהים מדי, לצד עלייה חדה בתשואות האג"ח ומחירי נפט גבוהים בעקבות המלחמה עם איראן. המגמה התפשטה גם לשווקים באסיה, שם נפלו ענקיות השבבים הדרום-קוריאניות.
תחזיות של אנליסטים מצביעות על כך ש-AI ימשיך להניע עליות חדות במניות Nvidia, Micron ו-SanDisk, עם צפי לעלייה של יותר מ-30% עד סוף 2026. בנוסף, המניות האלה כבר הניבו תשואה של 300% בשלוש השנים האחרונות, והביקוש לזיכרון בעל רוחב פס גבוה מוביל להסכמי אספקה ארוכי טווח בתעשייה.
Broadcom מרחיבה את יכולות ההגנה של VMware עם עדכוני AI חדשים, כולל שיפורי ביצועים של עד 241% בחומות אש ותמיכה בסביבות מבודדות. העדכונים מיועדים לעזור לצוותי IT להתמודד עם התקפות סייבר מבוססות בינה מלאכותית, תוך קיצור זמני פריסה וחיסכון בעלויות חומרה.
Anthropic, שהכנסותיה בקצב שנתי עברו את רף 30 מיליארד הדולר, מתחילה לגייס צוות מהנדסים שיתכנן שבבים מותאמים אישית. המטרה היא לשפר את היעילות ולהוריד את מחירי השימוש ב-Claude, וזאת מבלי לנתק את השותפויות עם Nvidia, AWS ו-Google.
