מנכ״ל Intel: ההון הוא הבעיה הגדולה של ה-AI
מנכ״ל Intel ומנכ״ל Broadcom הזהירו בכנס בסינגפור שגישה להון עלולה להיות בעיה גדולה יותר ממחסור בשבבים או בחשמל. הם ציינו שהביקוש לתשתיות AI יישאר חזק בשנתיים-שלוש הקרובות, אך חברות יצטרכו להוכיח תשואות, במיוחד נוכח התחרות מסין.
בשנתיים האחרונות, תעשיית ה-AI התמודדה עם מחסור בשבבים, בזיכרון ובחשמל, אבל עכשיו מנהיגים בכירים מתריעים שהבעיה הבאה תהיה אחרת לגמרי: גישה להון.
בכנס DBS Asia Future Forward בסינגפור, מנכ״ל Intel, Lip-Bu Tan, ומנכ״ל Broadcom, Hock Tan, הזהירו שמגבלות מימון עלולות להפוך למכשול גדול יותר ממחסור ברכיבים או באנרגיה.
״אם יש אתגר מרכזי, זה ההון ומחיר ההון, ולאחר מכן, בטווח הארוך, אנשים רוצים לראות את ה-ROI״, אמר Lip-Bu Tan. הוא ציין שההשקעה בתשתיות AI תישאר חזקה בשנתיים-שלוש הקרובות, אך חברות יצטרכו להוכיח תשואות מוחשיות.
Hock Tan הוסיף ש**״אני חושב שהמגבלה הגדולה ביותר תהיה ההון״**. לדבריו, למרות שבשנתיים האחרונות התעשייה התגברה על צווארי בקבוק באספקה, כמו מחסור בזיכרון שעשוי להיפתר תוך שנה ומחסור בפרוסות שבבים שצפוי להשתפר עד 2028–2029, המימון הפך לאתגר מרכזי.
שתי החברות צופות שהביקוש לתשתיות מחשוב AI יישאר גבוה. ״יש יותר ביקוש לתשתיות מחשוב ממה שאנחנו יכולים לספק״, אמר Hock Tan, והוסיף שהמחסור עלול להימשך עד 2029 ואפילו 2030.
אבל הכלכלה של ה-AI נדחפת גם על ידי התחרות מסין. Lip-Bu Tan ציין שמודלים סיניים כמו DeepSeek, Kimi ו-GLM הם ״מספיק טובים״ לשימושים מסוימים, והאימוץ שלהם מהיר. ״אני מאמין גדול בקוד פתוח — זו הדרך הטובה ביותר להניע יעילות״, הוא אמר.
החשש הוא שאם האימוץ של מודלים מתקדמים של AI יאכזב או שהשיפורים יתייצבו, הביקוש עלול לרדת. Lip-Bu Tan הדגיש שחברות יצטרכו להוכיח תשואות באמצעות יעילות משופרת ומודלים עסקיים חדשים.
אז מה בעצם קרה כאן? תעשיית ה-AI עוברת מהתמודדות עם מחסור פיזי ללחץ פיננסי. המנכ״לים לא מפחדים מההאטה בשנים הקרובות, אבל מעבר לכך, ההצלחה תלויה ביכולת להצדיק את ההשקעות העצומות. בעולם שבו כל דולר נחשב, אולי נתחיל לראות יותר זהירות ויותר דגש על ROI מאשר על גודל המודל.