האם נווידיה תשמור על יציבותה אם בועת ה-AI תתפוצץ?

האם בועת ה-AI מתקרבת לפיצוץ - ומה יקרה לניוידיה?

אנליסטים בוול סטריט מתריעים מפני התנפחות בועתית בתחום הבינה המלאכותית (AI), עם ניוידיה (NASDAQ: NVDA) כסמל הבולט של המגמה. על אף החשיבות הבלתי מעורערת של טכנולוגיית AI, קיימים סימנים מובהקים לשלב ה"אקסטזה" במחזור החיים של בועת השקעות:

• ערך מניות Opendoor (NASDAQ: OPEN) זינקו ב-45% תוך ימים רק עקב ציון השימוש ב-AI באסטרטגיה החדשה - ללא שינוי תפעולי בפועל
• נתח השוק של ענקיות AI (ניוידיה, אפל, מיקרוסופט) מהווה 21% מהמדד S&P 500
• השפעתן הגלובלית של חברות אלו עלולה לגרור קריסה רחבה בשווקים במקרה של פיצוץ הבועה

חמש השלבים הקלאסיים של בועת השקעות:

1. התקה - כניסת טכנולוגיה פורצת דרך (AI)
2. בום - זינוק בביקוש למניות הרלוונטיות
3. אקסטזה - החלטות השקעה לא רציונליות (כמו במקרה Opendoor)
4. שיא - נקודת מפנה בו משקיעים מתחילים לממש רווחים
5. קריסה - בריחת המונים מהתחום

ההיסטוריה צריכה להדאיג משקיעי ניוידיה:

חברת סיסקו (NASDAQ: CSCO) עדיין לא השיבה את ערכה משיא בועת הדוט-קום מלפני 25 שנה

האם ניוידיה תציל את המשקיעים?

• נקודת החוזק: המונופול על שבבים מתקדמים ל-AI הופך אותה לשחקן הכרחי בתעשייה
• נקודת התורפה: מדד P/E של ניוידיה כיום נמוך מממוצע 5 השנים האחרונות - אך זה לא ישנה בהכרח את תגובת השוק לקריסה
• סיכון מערכתי: 35% ממשקל מדד S&P 500 מרוכז בטכנולוגיה - קריסת AI עלולה לגרור מיתון כולל

המלצת אנליסטים: משקיעים בעלי רווחים משמעותיים בניוידיה צריכים לשקול:

1. מימוש חלקי של הרווחים
2. שמירת חלק מהאחזקות לעלייה פוטנציאלית נוספת
3. הכנה פסיכולוגית לאפשרות של צניחה מהירה בשווי