פלנטיר: ההכנסות זינקו ב־93% ברבעון השני בזכות AI

הרבעון ה״בלתי נתפס״ של פלנטיר

פלנטיר טכנולוגיות פרסמה אתמול (ב׳) את תוצאות הרבעון השני — ועקפה את תחזיות האנליסטים בכל הפרמטרים. ההכנסות זינקו ב־93% לעומת השנה שעברה, ל־1.94 מיליארד דולר, בעוד שהרווח הנקי קפץ ל־1.07 מיליארד דולר — פי שלושה ויותר מהתקופה המקבילה.

מה באמת קרה ברבעון?

הגידול החד נובע מביקוש חזק במיוחד בארה״ב לתוכנות AI מסחריות. מכירות התוכנה המסחרית בארה״ב קפצו ב־149% ל־764 מיליון דולר — נתון שמתקרב להיקף המכירות לממשלה (809 מיליון דולר, עלייה של 90%). כלומר, פלנטיר, שמזוהה שנים עם שוק הביטחון, מצליחה לפרוץ חזק לשוק העסקי.

״ה־AI הריבוני״ — והביקורת על חברות המודלים

מנכ״ל החברה, אלכס קארפ, תיאר את הרבעון כ־״otherworldly״ — מילה שקשה לתרגם, אבל רומזת על משהו יוצא מגדר הרגיל. במכתב למשקיעים, הוא חזר על נרטיב ה־״AI הריבוני״ של החברה: הרעיון שארגונים צריכים לשמור על שליטה בנתונים ובתהליכים שלהם, בלי לוותר לחברות AI חיצוניות.

קארפ לא חסך ביקורת מיצרניות מודלי AI גדולות. לדבריו, הן מנסות ״לכבוש את הארגון שלכם״ — כלומר, לאסוף את הנתונים והמומחיות של לקוחותיהן, ובסופו של דבר להתחרות בהם. הוא האשים אותן ב־״מרקסיזם״ וב־״token self-pleasuring״ — ביטוי ציני שמתייחס לאופן שבו חברות משקיעות בטכנולוגיה מבלי לחשוב על ההשלכות.

התחזית: צמיחה חזקה גם בהמשך

בעקבות התוצאות, פלנטיר העלתה את התחזית להכנסות שנתיות ל־8.15–8.158 מיליארד דולר — מעל התחזית הקודמת של 7.65–7.662 מיליארד. קארפ ציין שהצמיחה החזקה צפויה להימשך לפחות 18 חודשים.

השוק הגיב בהתלהבות: המניה קפצה ב־13%–16% במסחר שלאחר הסגירה. אנליסטים ב־Citi כתבו שהתוצאות ״מחלישות את הטיעונים הדוביים סביב תחרות AI גוברת״.

מה זה אומר לכם?

פלנטיר מראה שתוכנת AI ארגונית יכולה לייצר רווחים משמעותיים. בעוד שחברות גדולות שמפתחות מודלי AI, כמו OpenAI ו־Anthropic, מושכות כותרות, פלנטיר מתמקדת ב־״plumbing״ — התשתית שמאפשרת לחברות לשלב AI בפועל. המסר למנכ״לים: אתם לא צריכים לוותר על השליטה כדי ליהנות מ־AI.

בינתיים, פלנטיר ממשיכה לרכב על הגל — והמשקיעים בודקים אם זה יימשך גם ברבעון הבא.