Palo Alto Networks: תשתיות אבטחה בטריליון דולר לא מוכנות ל-AI

אם אתם עוקבים אחרי שוק הסייבר הישראלי, אתם יודעים ש-Palo Alto Networks היא לא עוד חברת ענק שמגלגלת עיניים על חברות קטנות. זו אחת הרוכשות הכי אגרסיביות בארץ — 12 רכישות של חברות סייבר ישראליות מאז 2014, כמעט מחצית מהרכישות המרכזיות שלה בעולם. עכשיו, לפי דיווחים חדשים, החברה ממשיכה לרדוף אחרי עסקאות ענק חדשות, ובעיקר — אחרי הזדמנויות בתחום אבטחת AI.

ניסיונות כושלים, עסקאות מוצלחות

לפי דיווח ב-The Information, מנכ״ל החברה ניקש ארורה נפגש שוב ושוב עם מנכ״ל Okta, טוד מק׳קינון, בין סוף 2024 לתחילת 2025. השניים דנו באפשרות ש-Palo Alto תרכוש את Okta — חברת אבטחת זהויות שמנתה מיליוני משתמשים ארגוניים. הדיונים קרסו על רקע חילוקי דעות בנוגע למחיר.

במקביל, באביב 2025 נפגש ארורה עם אוליביה פומל, מנכ״ל Datadog — חברת ניטור ענן ו-Observability ששווייה נאמד בעשרות מיליארדי דולרים. פומל, לפי הדיווח, לא גילה עניין, והשיחות לא הובילו אפילו להצעה רשמית.

אבל זה לא ש-Palo Alto ישבה בחיבוק ידיים. במקום רכישות גדולות במחיר מלא, החברה עברה למהלכים אחרים. היא רכשה את CyberArk הישראלית תמורת 25 מיליארד דולר — אחת העסקאות הגדולות בתולדות הסייבר הישראלי. חודשיים קודם לכן השלימה רכישת Chronosphere, חברת Observability, תמורת 3.35 מיליארד דולר.

מה בעצם קרה כאן?

הסיפור כאן הוא לא רק על עסקאות שבוטלו. הוא על אסטרטגיית ה-platformization של Palo Alto — הרצון לרכז כמה שיותר כלי אבטחה תחת קורת גג אחת, במקום שהלקוחות יפזרו את התקציב בין עשרות ספקים. Okta הייתה מוסיפה לה מנוע אבטחת זהויות חזק; Datadog הייתה דוחפת אותה עמוק לתוך תחום הניטור בענן, שמתרחב ומשתלב יותר ויותר עם אבטחת תפעול.

שתי העסקאות לא יצאו לפועל, אבל הכיוון ברור: Palo Alto מוכנה לשלם פרמיה ולהתמודד עם אתגרי אינטגרציה כדי לבנות פלטפורמה רחבה יותר.

טריליון דולר של ״חוב סייבר״

ארורה אמר השבוע ב-CNBC שעולם הסייבר צבר ״חוב״ של כטריליון דולר — תשתיות אבטחה שנבנו לפני עשור ויותר, ופשוט לא מסוגלות להתמודד עם האיומים החדשים שמגיעים מכיוון ה-AI.

״שום דבר שנפרס לפני שבע או עשר שנים לא מוכן לטפל ב-AI במהירות מכונה״, אמר ארורה לתוכנית Mad Money של ג׳ים קריימר. ״צריך לחשוב מחדש על הארכיטקטורה.״

ההצהרה הזו מגיעה אחרי רבעון חזק במיוחד: הכנסות של 3.41 מיליארד דולר ברבעון הרביעי של 2026 — עלייה של 34% לעומת השנה שעברה ומעל לתחזית של 3.35 מיליארד דולר. הרווח המתואם למניה עמד על 1.02 דולר, לעומת תחזית של 0.98 דולר.

לדברי ארורה, העלייה בתקיפות AI מאיצה את בנייתן של מערכות הגנה מהירות יותר. ״אי אפשר לפרוס AI בהצלחה אם לא מבינים נכון את הסייבר״, הוא אמר.

Israeli angle: Koi כדוגמה

מעבר ל-CyberArk, Palo Alto רכשה לאחרונה גם את הסטארטאפ הישראלי Koi, שפיתח טכנולוגיה לאבטחת מערכות AI. הרכישה הזו היא חלק מתפיסה רחבה יותר: ככל שארגונים נותנים למודלי AI גישה ליותר נתונים, אפליקציות וכלים, חברות האבטחה חייבות להתרחב לתחומים חדשים — כולל הגנה על AI, ניהול זהויות, ניטור ושליטה.

בארץ, הפעילות הזו משמעותית במיוחד. ישראל הפכה למקור מרכזי לטכנולוגיה עבור Palo Alto, ואין זה מפתיע שהרכישות הישראליות ממשיכות — כולל חמש רכישות בשנה האחרונה.

המתחרים לא עומדים במקום

Palo Alto לא לבד. בשבוע שעבר CrowdStrike ו-Okta עצמה פרסמו תוצאות חזקות ותחזיות אופטימיות, מה שמעיד שגם הלקוחות מוציאים יותר על כלי סייבר מתקדמים.

מניות הסייבר סבלו מלחץ מוקדם יותר השנה, כשהמשקיעים חששו שמודלים מתקדמים של AI (כמו Mythos של Anthropic) ימוטטו חברות אבטחה מסורתיות. אבל השוק שינה כיוון: התברר שבעזרת אותם מודלים אפשר גם לנצל חולשות אבטחה — מה שמחייב חברות להשקיע יותר, לא פחות.

הביטו למשל במודל Astra של OpenAI, שפורסם השבוע עם אזהרה שהוא מסוגל ״למצוא חולשות אבטחה לא מוכרות ולפתח דרכים לנצל אותן״. במקום לפגוע בענף הסייבר, החדשות האלה רק מחזקות אותו.

מה הלאה?

לפי הדיווחים, Palo Alto בוחנת כעת מוצרים שמשלימים את Chronosphere, כולל תחומים שבהם פועלות Cribl ו-ClickHouse. החברה גם מחפשת עסקאות נוספות בתחום אבטחת AI.

משקיעים יעקבו אחרי עסקאות שמרחיבות את Chronosphere, מחזקות את אבטחת ה-AI או מוסיפות יכולות בתחום הזהויות. הפוטנציאל הוא cross-selling עמוק יותר וחדירה רחבה יותר לשוק הארגוני — אבל שאלת המחיר תמיד על השולחן.

ואפרופו מחיר: אם עסקת Okta התפוצצה על רקע מחלוקות על שווי, מעניין מה יקרה כשאלון מאסק יגלה ש-Palo Alto מוכנה לשלם את המחיר המלא על החברה הבאה.