SK hynix: האם המניה עדיין משתלמת אחרי זינוק של 227% בזכות זיכרונות ל-AI?

המהלך המטאורי של SK hynix בשוק השבבים

חברת הזיכרון הדרום קוריאנית SK hynix זינקה לשיאים חדשים בשנת 2025 עם עלייה מדהימה של 227.1% במחיר המניה מתחילת השנה, ועלייה נוספת של 23.8% בחודש האחרון בלבד. למרות צניחה קלה של 3.4% בשבוע האחרון, המומנטום נותר חזק - אך האם מדובר בבועה או בהזדמנות השקעה אמיתית?

מנוע הצמיחה: ביקוש אדיר לזיכרונות HBM ל-AI

הסיפור המרכזי מאחורי הקפיצה המסחררת הוא המעמד הדומיננטי של החברה בייצור High Bandwidth Memory (HBM) - טכנולוגיית זיכרון קריטית עבור מערכות בינה מלאכותית. דיווחים עדכניים מצביעים על:

• הספקים אגרסיביים של HBM לחברות AI מובילות
• הגדלת קיבולת הייצור לנוכח ביקוש גובר
• יתרון טכנולוגי בתחום זיכרונות מתקדמים לדור הבא

ניתוח תזרים מזומנים (DCF) מגלה פוטנציאל חבוי

לפי מודל Discounted Cash Flow (DCF) המעריך שווי חברה לפי תחזית תזרימי מזומנים עתידיים:

• תזרים המזומנים החופשי הנוכחי עומד על ₩21.0 מיליארד
• תחזית צמיחה מתונה עד לשנת 2035 עם הגעה ל-₩84.6 מיליארד
• שווי פנימי (Intrinsic Value) למניה: ₩1,066,314

פער מחיר מדהים של 47.5%

הפער בין השווי הפנימי למחיר השוק הנוכחי מציב את SK hynix במצב של תת-מחיר בולט, עם פוטנציאל עלייה תיאורטי של כמעט 50%. חשוב לציין כי החברה מקבלת ציון 5 מתוך 6 במדד התת-מחיר שלנו, מה שמציב אותה בעמדה אטרקטיבית יחסית ל-885 מניות אחרות שנבדקו.

סיכונים ואתגרים עתידיים

לצד האופטימיות, משקיעים צריכים לקחת בחשבון:

• תלות בהמשך הגידול בביקוש ל-AI
• תנודתיות אופיינית בענף המוליכים למחצה
• תחרות גוברת מיצרניות זיכרון נוספות

בעוד שהצעדה הנוכחית של SK hynix מרשימה, ניתוח ה-DCF מצביע על כך שהסיפור עדיין רחוק מסיומו - לפחות מבחינת פוטנציאל הצמיחה הפיננסי.