SpaceX: ההזדמנות האמיתית שווה 1.6 טריליון
SpaceX מרחיבה את פעילות ה-AI עם מגעים מול הפנטגון והסכמי קיבולת של עד 82 מיליארד דולר עם Anthropic ו-Google Cloud — אבל הפעילות הזו עדיין מפסידה 6.4 מיליארד דולר בשנה. ההזדמנות הגדולה באמת, לפי אנליסטים, נמצאת דווקא ב-Starlink: שוק קישוריות של 1.6 טריליון דולר שכבר רווחי וצומח.
SpaceX מוציאה מיליארדים על תשתיות AI — אבל הסיפור הגדול באמת, לפחות לפי הניתוחים האחרונים, נמצא בכלל בלוויינים שמחברים סמארטפונים לאינטרנט. ואולי זה בכלל אותו סיפור.
מה SpaceX בונה בזירת ה-AI?
SpaceX בונה כושר מחשוב מסיבי לאימון והרצת מודלים של בינה מלאכותית, במטרה להפוך לפלטפורמת AI ריבונית שמשרתת חברות מסחריות וגם את ממשלת ארה"ב. לפי דיווחים ב-וול סטריט ג'ורנל וברויטרס, החברה מנהלת מגעים עם הפנטגון על הסכם קיבולת של מיליארדי דולרים — כזה שיגדיר אותה כספקית AI מרכזית עבור הממשלה, לצד שחקנים ותיקים כמו AWS, Google Cloud ו-Microsoft Azure.
במקביל, SpaceX כבר חתמה על הסכמי קיבולת של עד 82 מיליארד דולר עם Anthropic, Google Cloud ו-Reflection AI. מספרים מרשימים — אבל יש צד פחות זוהר: ב-2025, פעילות ה-AI של החברה רשמה הפסד תפעולי של 6.4 מיליארד דולר על הכנסות של 3.2 מיליארד בלבד. במילים אחרות, על כל דולר שנכנס, SpaceX הוציאה שלושה.
אז מה בעצם שווה 1.6 טריליון דולר?
כאן נכנס לתמונה Starlink, רשת הלוויינים של SpaceX שכבר משרתת מעל 10 מיליון לקוחות ומייצרת את עיקר ההכנסות של החברה. SpaceX מעריכה את שוק הקישוריות הכולל — פס רחב למקומות שהקרקע לא מגיעה אליהם, ושירותי מובייל — ב-1.6 טריליון דולר. מתוכם, כ-870 מיליארד דולר הם שוק פס רחב קבוע, ועוד כ-740 מיליארד דולר הם שוק המובייל.
החזון הגדול: Starlink Mobile — חיבור ישיר של סמארטפונים רגילים ללוויינים, בלי צורך ברשת קרקעית. כלומר, כל טלפון בעולם יוכל לקבל קליטה גם באזורים מתים. תחרות ישירה עם חברות התקשורת המסורתיות, בכל מקום.
למה זה הסיפור האמיתי?
AI זה מרגש. מרכז נתונים במסלול, צ'אטבוט Grok — כותרות יפות. אבל אלה עדיין ניסויים שבוערים בכסף. Starlink, לעומת זאת, כבר רווחית וצומחת במהירות. לחבר מיליארדי אנשים שאין להם גישה לאינטרנט אמין, ולתת לכל טלפון אות בלי קליטה — זה שוק קונקרטי, עצום, ש-SpaceX כבר כובשת עכשיו.
אבל יש קאץ'
ה-1.6 טריליון דולר הוא שוק בר-כתובת ארוך טווח, לא הכנסה ש-SpaceX תרשום מחר. אנליסטים סקפטיים מציינים שמגבלות ספקטרום, קיבולת אתרים ופיזיקה של שידור לטלפונים לא-משודרגים עלולים להגביל את ההכנסות הממשיות משוק המובייל לשבריר קטן מהמספר הזה לשנים הקרובות.
וגם: חברות תקשורת מתאגדות כדי לבלום את Starlink, ויריבות כמו AST SpaceMobile רודפות אחרי אותו חלום לוויין-לטלפון. כדי להפוך שוק ענק לרווח אמיתי, SpaceX תצטרך הון אדיר וביצוע מושלם.
ה-AI ימשיך למשוך כותרות, אבל מי שמשקיע ב-SpaceX כדאי שיעקב מקרוב אחרי ה-direct-to-cell rollout — כי שם ה-1.6 טריליון דולר יהפכו לכסף אמיתי, או יישארו במצגת למשקיעים.