סופר-מיקרו מעלה תחזיות הכנסות למרות לחצי רווחיות בשוק ה-AI
סופר-מיקרו מעלה תחזית ההכנסות השנתית ל-36 מיליארד דולר לאור ביקוש לשרתי AI עם GPU של NVIDIA, אך סובלת מירידה במרווחים עקב עלויות ייצור ותחרותיות בשוק. בנק אוף אמריקה הוריד את מחיר יעד למניה ל-34$ תוך ציון ביצועים רבעוניים חלשים מתצפיות, אך הכיר בפוטנציאל צמיחה מתמשך בתעשייה.
סופר-מיקרו מציגה צמיחה מרשימה לצד אתגרי רווחיות
חברת שרתי ה-AI סופר-מיקרו קומפיוטר (SMCI) מעדכנת את תחזיות ההכנסות לשנת הכספים 2026 לפחות 36 מיליארד דולר, עלייה משמעותית שנובעת מביקוש גובר למערכות מבוססות GPU של NVIDIA. לפי הדיווחים ב-Wall Street Journal ו-Yahoo Finance:
- רשמה 13 מיליארד דולר הזמנות בהמתנה למערכות Blackwell Ultra החדשות של NVIDIA
- עיכובים בייצור בספטמבר דחו 1.5 מיליארד דולר הכנסות לרבעון הנוכחי
- צפויה למכירות של 10.5 מיליארד דולר ברבעון דצמבר בלבד
אזהרות מהצד הפיננסי
למרות הצמיחה, בנק אוף אמריקה הוריד את מחיר היעד למניה מ-37$ ל-34$, תוך אזכור:
- ירידה של 300 נקודות בסיס במרווח הגולמי (כרגע עומד על 6.5%)
- הפסד ברבעון הראשון: 0.35$ לרבעון לעומת צפי של 0.46$
- הכנסות של 5 מיליארד דולר בלבד מול תחזית של 6.46 מיליארד
לחצים אלה מיוחסים לעלויות הנדסה מוגברות, זירוז ייצור ותחרותיות גבוהה בשוק שרתי ה-AI, המובילה למכרזים אגרסיביים עם רווחיות נמוכה.
נקודות אור
למרות האתגרים:
- החברה שמרה על אופטימיות בהעלאת תחזית ההכנסות השנתית
- מחזיקה ביכולת ייצור יוצאת דופן של אלפי מערכות קירור נוזלי בחודש
- אנליסטים צופים המשך צמיחה במכירות בכ-46% בשנה הקרובה
"הפוטנציאל של סופר-מיקרו בשוק ה-AI נותר משמעותי" סיכמה הערת המחקר של BofA, "אך האתגרים במרווחים דורשים מעקב צמוד".