25% מתיק ההשקעות של Berkshire Hathaway בשלוש ענקיות טכנולוגיה מובילות בתחום הבינה המלאכותית

וורן באפט, הנחשב למשקיע הגדול בכל הזמנים, נמנע באופן מסורתי מהשקעות בחברות טכנולוגיה. עם זאת, תיק ההשקעות של Berkshire Hathaway כולל כיום מספר מניות טק משמעותיות, ובמיוחד שלוש: Apple (22.69% מהתיק), Amazon (0.82%) ו-Alphabet (1.62%), שמהוות יחד כ-25% מהתיק. חברות אלה ממוקמות מצוין כדי לנצל את צמיחת תחום ה-AI, ומציעות הזדמנויות השקעה ארוכות טווח.

Apple: ההשקעה הגדולה ביותר עם התקדמות יציבה ב-AI

למרות ש-Berkshire Hathaway מכרה מניות Apple מספר פעמים בשנים האחרונות, החברה נותרה ההחזקה הגדולה ביותר בתיק. Apple נתפסת כמאחרת מעט בפיתוח AI בהשוואה לעמיתותיה הגדולות, אך היא מתקדמת בקצב יציב ומתמשך. החברה הוסיפה תכונות AI נוספות לדגם האייפון החדש ביותר, iPhone 17, שחווה ביקוש חזק. ההנהלה סבורה שתכונות ה-AI תורמות לכך.

iPhone 17 ו-iPhone 16 נתקלים במגבלות אספקה, שמונעות מ-Apple לעמוד בביקוש הגבוה לדגמים אלה. בשנתיים הקרובות צפויה החברה לראות מחזור חידוש חזק, שיסייע להגביר מכירות. במקביל, Apple מגבירה משמעותית את השקעותיה ב-AI. החברה נמצאת ככל הנראה בשלבים מוקדמים של אסטרטגיית ה-AI שלה, ותנצל את בסיס הלקוחות העצום שלה (מעל מיליארד מנויים) כדי לחזק את המערכת האקולוגית שלה באמצעות תכונות AI רבות במכשיריה.

עם התקדמות זו, עסקי החומרה של Apple, ובמיוחד האייפון, ימשיכו לדחוף צמיחה. בנוסף, מגזר השירותים של החברה ימשיך להתקדם, ויספק הזדמנות ארוכת טווח ברווחיות גבוהה שתגביר רווחים ככל שמספר המנויים יגדל. כל הגורמים הללו הופכים את Apple למניית AI מצוינת לרכישה והחזקה.

Amazon: מנהיגת שירותי AI דרך AWS

Amazon הפכה לספקית מובילה של שירותי AI. באמצעות Amazon Web Services (AWS), החטיבה המובילה בשוק הענן, החברה מציעה מוצרים כמו SageMaker, שירות המסייע לחברות לבנות ולאמן מודלי למידת מכונה. ההצעה המוכרת ביותר בתחום ה-AI היא Bedrock, שדרכה ניתן גישה לספריית מודלי AI יצירתיים, כולל מודלי AI מובילים בשוק.

בנוסף, Amazon משתמשת ב-AI פנימי כדי לשפר יעילות ופרודוקטיביות. צי הרובוטים התעשייתיים במחסני Amazon משתמש כעת בסיוע AI לאופטימיזציה של מסלולי נסיעה, מה שמזרז משלוחים ללקוחות ומשקף את המיקוד הבלתי מתפשר של החברה בשירות לקוחות. יוזמות אלה צפויות להשפיע חיובית על התוצאות הפיננסיות.

עסקי הענן של Amazon מציגים צמיחה חזקה, כולל גידול במכירות שלא נראה כמותו שנים. מאמצי הרובוטיקה יסייעו להפחית עלויות ולהגביר שולי רווח בעסקי המסחר האלקטרוני. מדובר בהזדמנויות ארוכות טווח, עם יתרון תחרותי חזק בזכות עלויות מעבר גבוהות ב-AWS ואפקטי רשת בעסקי המסחר. Amazon היא אפוא מניית AI מובילה לרכישה והחזקה.

Alphabet: כניסה חדשה ומבטיחה לעולם ה-AI

Alphabet, חברת האם של Google, היא תוספת חדשה לתיק של Berkshire Hathaway, שנכנסה לעסקה לראשונה ברבעון השלישי עם רכישת 17.8 מיליון מניות. המניה עלתה מאז לפחות ב-25% מרמתה הגבוהה בתקופה זו. למרות חששות ראשוניים מפני שיבוש עסקי החיפוש על ידי צ'טבוטים, Alphabet הסתגלה היטב בזכות AI.

סקירות AI ומצב AI בחיפוש משיגים הצלחה גבוהה. החברה מציעה גישה לשירותי AI מגוונים דרך הענן, שמזרזים את הצמיחה בחטיבה המהירה ביותר שלה. לאחרונה השיקה Alphabet את מודל ה-AI החדש Gemini 3, אותו היא מכנה הטוב ביותר עד כה. החברה נהנית מ-AI מבלי לראות ירידה בעסקים, כפי שחזו חלק מהמבקרים, וצפויה להמשיך לחדש.

Alphabet מייצרת תזרים מזומנים חופשי עצום של 73.6 מיליארד דולר ב-12 החודשים האחרונים, הודות לעסקי הפרסום בעלי הרווחיות הגבוהה וענן המתחזק. שולי הרווח התפעוליים בענן עלו ל-24% ברבעון האחרון, לעומת 17% אשתקד. התיק כולל גם צמיחה ב-YouTube ובמנויי Google. הרכישה של Berkshire מדגישה את הפוטנציאל, והמניה נסחרת במכפיל P/E קדמי סביב 24-29, מחיר אטרקטיבי לצמיחת הרווחים השנתית של 35%.

סיכום: הזדמנות ארוכת טווח בעולם ה-AI

שלוש הענקיות הללו – Apple, Amazon ו-Alphabet – ממשיכות להוביל את השוק, עם יתרונות תחרותיים חזקים ופוטנציאל צמיחה מעבר ל-AI. תיק ההשקעות של Berkshire Hathaway מעיד על אמון בהן כמניות AI "בלתי ניתנות לעצירה", שיכולות להניב תשואות מצוינות לטווח הארוך.