המניות הלוהטות של בום ה-AI: מהתשתיות ועד השבבים שמשנים את הכל
בום ה-AI מוביל לצמיחה חסרת תקדים בקרנות ETF מותאמות (Global X AIQ, iShares BAI), חברות תשתית כמו Oracle (+97% השנה) עם מודל GPU-as-a-Service, ו-Micron שזינקה 101% בזכות שבבי HBM. חברות נישה כ-Iren (+326%) ו-Poet Technologies מציעות חשיפה לטכנולוגיות תשתית קריטיות - אך דורשות זהירות נוכח שווי שיא בחלקן.
בום ה-AI ממשיך להצית את השווקים: מדיני השקעה, שחקניות תשתית, ויהלומים בחוץ
ענקיות הטכנולוגיה מושקעות כיום במרוץ בלתי-פוסק לשליטה בתשתיות וביכולות החישוביות של עידן הבינה המלאכותית, וזה הזמן לבחון כמה מהשחקניות הבולטות בסקטור:
מסלול ההשקעה ה-'בטוח': 3 ETF-ים של AI
-
Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ): קרן ותיקה (נוסדה ב-2018) עם נכסים של $5.38B, מציעה חשיפה ל-88 מניות AI מובילות כמו Oracle, Alibaba ו-Alphabet. בעלת תשואה שנתית ממוצעת של 16.6%.
-
iShares A.I. Innovation and Tech Active ETF (BAI): קרן פעילה מניהול BlackRock עם נכסים של $5.8B. מתמקדת ב-39 מניות מובחרות כמו Nvidia ו-Meta Platform.
-
ROBO Global Robotics & Automation ETF (ROBO): מוקדשת לרובוטיקה מבוססת AI. נהנתה מעלייה של 15.6% בשנה האחרונה, אם כי בעלת דמי ניהול גבוהים יחסית - 0.95%.
מתחת לרדאר: תשתיות ה-AI שצומחות בפראות
-
Iren Ltd: זינקה 326% השנה תוך מעבר מציוד כריית קריפטו למתן שירותי GPU-aaS (Graphics Processing Unit-as-a-Service) עם עדיפות גישה לצ'יפים של Nvidia ו-AMD.
-
Applied Digital: בונה קמפוסי דאטה סנטרים ייעודיים ל-AI בהיקף של 1GW. חתמה על עסקת ענק עם CoreWeave אך סובלת מחששות תמחור.
-
Poet Technologies: מפתחת טכנולוגיית רוחב פס אופטית יעילה אנרגטית (@1.6Tbit) לתעבורת מידע פנימית במרכזי נתונים.
Oracle: היהלום שבכתר או בועה בסכנת התפקעות?
מניית Oracle זינקה ב-97% מתחילת השנה בזכות מודל ה-GPU-as-a-Service שלה, המשכיר ציוד תשתית נדיר לחברות כמו OpenAI ו-ByteDance. החברה מדווחת על התחייבויות שיא של $455B ממחישות את הביקוש – אך מומחים מזהירים שהמניה נסחרת ב-Forward P/E 45, רמת שווי שיא שלה מאז פרוץ מהפכת ה-AI.
Micron: שובר השוק בהפתעה
יצרנית השבבים האמריקאית עלתה השנה 101% בזכות הביקוש האדיר לשבבי HBM (High-Bandwidth Memory) לתחום ה-AI:
- ההכנסות ממרכזי נתונים זינקו מ-30% ל-55% בתוך שנה
- מלאי השבבים ל-2025 נמכר כולו
- צפי להכפלת שוק ה-HBM מ-$18B ל-$35B ב-2025
המניה נסחרת ב-P/E צפוי של 12 בלבד לשנת 2026 – יחס אטרקטיבי ביחס לעמיתות בסקטור. הדוח הרבעוני הצפוי ב-29.9 עשוי להוות זרז מחודש.
תובנות השקעה
בעוד 'האופנוענים' כמו NVIDIA ממשיכים למשוך כותרות, הזדמנויות מעניינות צומחות גם בתעשיות התשתיות: ספקיות כוח חישוב גולמי (Iren, Oracle), תשתיות פיזיות (Applied Digital), ושחקניות נישה בתחום החומרה (Micron, Poet). עם זאת, חשוב לבחון כל השקעה בקפידה לאור רמות השווי המתוחות בחלק מהמקרים.