המירוץ ל-AI מאיץ: השקעות ענק, מניות מובילות וחשש מבועה

המירוץ ל-AI מואץ: סקירת ההתפתחויות האחרונות בעולם הטכנולוגיה

בעוד שוק המניות הטכנולוגיות שובר שיאים, המגזר המוביל את הגל הנוכחי הוא ללא ספק בינה מלאכותית. חברות מובילות משקיעות מיליארדים בתשתיות AI תוך כדי שחקנים חדשים נכנסים לזירה ונאבקים על נתח בשוק שצפוי להגיע לטריליוני דולרים.

מניות AI ששוות בדיקה

לפי ניתוחי Nasdaq ו-The Motley Fool, מספר חברות בולטות כהזדמנויות השקעה אטרקטיביות:

• AMD מציגה שבבי Instinct MI355X עם חיסכון של עד 40% בעלויות לעומת NVIDIA, ונסחרת במכפיל מכירות נמוך משמעותית.
• ASML, החברה ההולנדית היחידה בעולם המייצרת מכונות ליתוגרפיה מתקדמות (EUV), נסחרת ב-30% מתשואת השיא שלה למרות צמיחה צפויה של 16% בשנה.
• אלפבת (גוגל) מדגימה חוסן עם צמיחה של 12% בחיפוש ו-32% בענן, במכפיל רווח אטרקטיבי של 22.

גיוסי ענק ופריצות דרך

• אנתרופיק (Anthropic) בקשרים מתקדמים לגיוס 10 מיליארד דולר, אחד מסבבי המימון הגדולים בהיסטוריה של סטארטאפים.
• הסיני DeepSeek הציג מודל V3.1 חדש התומך בשבבים מקומיים מהדור הבא, מהלך המחזק את שאיפות סין לעצמאות בתחום השבבים.
• OpenAI ממשיכה בדחיפת השקעות אגרסיבית תוך אזהרה ממבנים פיננסיים מסוכנים (SPVs) בהשקעות משניות.

חששות בשוק ומהלכים אסטרטגיים

• דיוויד טפר, הביליונר הנודע, הגדיל השקעות ב-NVIDIA ב-483% תוך צמצום חשיפה לאלפבת ומטא (Meta) - מהלך המשקף העדפה לצמיחה ישירה מול חברות האקו-סיסטם.
• Big Tech (מטא, אמזון, מיקרוסופט ואלפבת) תשקיע 364 מיליארד דולר ב-2025 ב-AI בלבד - אך מחקר של Morningstar מצביע על קורלציה בין הוצאות הון גבוהות לתת-ביצועי מניות בטווח הארוך.
• מומחים מזהירים מפני בועת השקעות ב-SPVs (Special Purpose Vehicles) החושפים משקיעים פרטיים לעלויות גבוהות ומבנים פירמידליים בעלי דמי ניהול מטורפים (עד 20%!).

מבט לעתיד

העשור הבא יעוצב על ידי היכולת של חברות להפוך השקעות אדירות ב-AI לרווחים ממשיים. בשעה שהדרישה לשבבי AI ממשיכה לשבור שיאים, התחרות הגיאו-פוליטית בין ארה"ב לסין רק מתחממת - וסימנים ראשונים של התפכחות מההייפ עשויים להתברר כנקודת מפנה קריטית.