אנליסטים ממליצים: Alphabet ו-TSMC מובילות בהשקעות AI ארוכות טווח עם צמיחה דו-ספרתית

Alphabet ו-TSMC: הזדמנויות השקעה מובילות בעידן הבינה המלאכותית

בעולם הטכנולוגיה המתפתח במהירות, שתי ענקיות בולטות כהשקעות ארוכות טווח מבטיחות: Alphabet (GOOG, GOOGL) ו-Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM). אנליסטים רבים ממליצים לקנות את מניותיהן, ומצביעים על צמיחה מואצת הנובעת מביקוש גובר למודלי בינה מלאכותית (AI). Alphabet מדווחת על גידול של 16% בהכנסות הרבעון השלישי של 2025, בעוד TSMC מציגה קפיצה של 41% באותו רבעון. שתי החברות נמצאות בליבת תעשיית ה-AI, ומציעות פוטנציאל רווחים גבוה לאורך שנים.

Alphabet: צמיחה רב-זרועית המונעת על ידי AI

Alphabet, חברת האם של Google, פרסמה תוצאות מרשימות לרבעון השלישי של 2025, עם הכנסות שעברו לראשונה את רף 100 מיליארד דולר – גידול של 16% בהשוואה לשנה קודמת. צמיחה זו מונעת בעיקר משיפורים מבוססי AI בחיפוש (Google Search), YouTube ו-Google Cloud.

חיפוש הגוגל והפרסום נהנים ממעורבות משתמשים גבוהה יותר בזכות יכולות AI מתקדמות, שמרחיבות את חוויית המשתמש ומגדילות הכנסות מפרסומות. YouTube ממשיך לצמוח כפלטפורמה מרכזית לתוכן וידאו, עם דגש על AI להמלצות מותאמות אישית.

הכוכב האמיתי הוא Google Cloud, שמתבלט כמובילה בתשתיות AI. הרבעון האחרון הראה גידול חזק בביקוש לשירותי ענן AI, עם מאגר הזמנות (backlog) של 155 מיליארד דולר – עלייה של 46% ברבעון. הרווח התפעולי של Google Cloud זינק ב-85% בשנה, והגיע ל-3.6 מיליארד דולר, בעוד הרווח התפעולי הכולל של Alphabet גדל ב-10% ל-31 מיליארד דולר. לקוחות מובילים נמשכים לתשתיות ה-AI של גוגל, כולל שבבים ייעודיים כמו Tensor Processing Units, מרכזי נתונים ויכולות ענן מתקדמות.

למרות שווי שוק פרימיום, מניית Alphabet נסחרת בהנחה לעומת מתחרות כמו Microsoft ו-Amazon. עם מכפיל רווח קדמי (forward P/E) של 26 להערכות 2026 וצפי לצמיחת רווחים שנתית של כ-15%, האנליסטים מאשרים דירוג Buy. Alphabet מגוונת את ההכנסות מעבר לפרסום, עם צמיחה בענן ובמנויים, מה שהופך אותה להשקעה יציבה בעידן ה-AI.

TSMC: הביקוש לשבבי AI חורג מהציפיות

Taiwan Semiconductor (TSMC), יצרנית השבבים הגדולה בעולם, נמצאת בעיצומו של בום ה-AI. ברבעון השלישי של 2025, ההכנסות זינקו ב-41% בהשוואה לשנה קודמת, כאשר שבבי מחשוב עתירי ביצועים (high-performance computing) מהווים 57% מההכנסות. הביקוש לשבבי AI עולה על התחזיות הקודמות, והחברה צופה קצב צמיחה שנתי ממוצע (CAGR) של 17% עד 2030.

TSMC משרתת את ענקיות הטכנולוגיה המובילות, אשר מסתמכות עליה לייצור שבבים מתקדמים ביותר. בשנה האחרונה, החברה השקיעה כ-42 מיליארד דולר בהרחבת כושר הייצור, כולל מפעלים חדשים בארה"ב, אירופה ויפן. ההנחיה הקודמת הייתה לצמיחה של כ-40% בשוק שבבי ה-AI עד 2029, אך הביצועים עד כה עולים על כך.

למרות עלייה של 258% במניה בשלוש השנים האחרונות (לעומת 70% ב-S&P 500), TSMC נסחרת במכפיל רווח קדמי אטרקטיבי של 22. אנליסטים מעריכים כי עם צמיחת רווחים ארוכת טווח של 25%, המניה יכולה להגיע ל-מעל 500 דולר עד 2030. זה הופך אותה לבחירה מצוינת להשקעה ארוכת טווח בספקי תשתיות ה-AI.

מדוע להשקיע בשתיהן כעת?

שתי החברות משלימות זו את זו: Alphabet מספקת שירותי AI וענן, ו-TSMC מייצרת את השבבים הדרושים לכך. הביקוש הגובר למרכזי נתונים ולמחשוב AI מבטיח צמיחה מתמשכת. עם תשואות פוטנציאליות גבוהות מהשוק, הן מתאימות למשקיעים המחפשים חשיפה ל-AI לטווח ארוך. אם יש לכם 3,000 דולר פנויים, שקלו להקצות חלק מהם להשקעה כאן.

התוצאות מדגישות כי AI אינו טרנד חולף, אלא מנוע צמיחה כלכלי של טריליונים. Alphabet ו-TSMC מוכנות לכך.