הזדמנות קנייה במניות AI: למה כדאי לרכוש עכשיו?

שוק המניות חווה ירידות לאחרונה, אך דווקא זה הזמן להשקיע במניות AI מבטיחות. ניתוחים מראים כי ירידות המחירים נובעות מסיבות זמניות כמו השקעות גבוהות או עיכובים טכניים, אך הביקוש החזק לטכנולוגיית AI והצמיחה ארוכת הטווח הופכות אותן להזדמנויות אטרקטיביות. בראש הרשימה ניצבת Meta Platforms, לצד מניות תשתית ומפתחות אחרות.

Meta Platforms: ענקית פרסום מונעת AI

מניית Meta Platforms (META) צנחה לאחר דוחות הרבעון השלישי, בעיקר בגלל הוצאות אגרסיביות, אך התוצאות עצמן היו חזקות. החברה משתמשת ב-AI כדי להגביר הכנסות מפרסום בשתי דרכים עיקריות: יצירת תוכן מרתק יותר ששומר משתמשים בפלטפורמה זמן רב יותר, ופיתוח מודעות ממוקדות טוב יותר. זה הוביל לעלייה של 26% בהכנסות הרבעון, עם גידול של 14% בחשיפות פרסומיות ו-10% במחיר ממוצע למודעה.

יתר על כן, Meta מתחילה להציג פרסומות ב-WhatsApp וב-Threads, מה שפותח פוטנציאל חדש. למרות ההימור הלא מוצלח על המטאוורס, החברה מייצרת תזרים מזומנים חופשי חזק. כמניית AI מגה-קאפ הזולה ביותר, זו נקודת כניסה מצוינת.

Pinterest ו-GitLab: צמיחה מרשימה במחירי מציאה

Pinterest (PINS) ספגה ירידה חדה לאחר הדוחות, אך נסחרת ביחס P/E תחזיתי של 13 בלבד. ההכנסות גדלו ב-17% וה-EBITDA המותאם ב-24% ברבעון האחרון. החברה מרחיבה את מספר המשתמשים הבינלאומיים שלה ומגדילה את ה-ARPU, ומשלבת AI כולל מודל שפה גדול רב-מודלי (multimodal LLM) לחיפוש ויזואלי ותכונות חכמות, מה שהופך את הפלטפורמה לחנות גילוי.

GitLab (GTLB) נזרקה לקטגוריית 'הפסדי AI' למרות צמיחת הכנסות של יותר מ-25%, המונעת מהרחבת משתמשים. AI אינו מפחית את מספר המתכנתים אלא מגביר את פיתוחם, עם פתרון AI Duo שמאיץ כתיבת קוד ומשחרר זמן למשימות נוספות. החברה עוברת למודל תמחור היברידי (משתמש + שימוש), מה שמגביר צמיחה. ביחס מחיר/מכירות של פחות מ-6.4 על תחזיות 2026, עם שולי רווח גולמי של כמעט 90%, היא זולה מדי.

תשתיות AI: CoreWeave ו-Nebius על הפרק

CoreWeave (CRWV) מתמחה בענן AI מבוסס GPU, עם הכנסות רבעוניות של 1.36 מיליארד דולר (+134%) הכוללות חוזים עם OpenAI ו-Meta Platforms. מאגר הכנסות של 55 מיליארד דולר מבטיח ביקוש לשנים קדימה. הירידה נבעה מעיכוב ספק, אך ביחס של פי 3 מהמכירות התחזיתיות זהו סיכון ביצוע זמני.

Nebius Group (NBIS) דיווחה על הכנסות של 146 מיליון דולר (+355%), עם חוזים ארוכי טווח של 20 מיליארד דולר, כולל 17.4 מיליארד מ-Microsoft ו-3 מיליארד מ-Meta. צפי ל-CAGR של 233% עד 2027, נסחרת בפי 8 מהמכירות התחזיתיות. הדילול מגיוס הון זמני, אך התמיכה מחברות ההיפרסקייל חזקה.

ענקיות תשתית בלתי ניתנות לעצירה

Equinix (EQIX) מנהלת 270 מרכזי נתונים מוכנים ל-AI, עם תשואת דיבידנד של 2.41%. מיקום גלובלי פותר בעיות השהיה ב-AI.

Alphabet (GOOG/GOOGL) איחדה את DeepMind ואת Google Brain ל-Google DeepMind, עם Vertex AI בענן ומאגרי נתונים מפרסום.

Amazon (AMZN), דרך AWS, משקיעה עשרות מיליארדי דולרים בתשתית AI, כולל 40 מיליארד דולר באסיה-פסיפיק.

בקיצור, ירידות אלה הן הזדמנות לרכוש מניות עם ביקוש אדיר ל-AI ותשתיות חיוניות.