ידיעות בינה מלאכותית בנושא NEBIUS GROUP
ניתוח חדש חושף את הפערים המטורפים בין Apple לחברות ה-Neocloud כמו CoreWeave ו-Nebius. בעוד Apple מדווחת על רווח נקי של כמעט 30 מיליארד דולר ברבעון, חברות הענן ל-AI צומחות במאות אחוזים אבל עם שולי רווח שליליים וחובות עתק. מה המשמעות של המספרים האלה לשוק?
מניית Nebius קפצה ב-34% לאחר תוצאות חזקות: ההכנסות זינקו ל-582 מיליון דולר (עלייה של 454% משנה לשנה), וההפסדים הצטמצמו. מאחורי המספרים עומדים חוזים ענקיים לבינה מלאכותית — והעמקת אחיזתה של החברה בישראל, כולל רכישת Tavily והקמת מחשב-העל הלאומי.
ASML ההולנדית שולטת בטכנולוגיית EUV לייצור שבבים מתקדמים ל-AI, בעוד Nebius Group מספקת תשתית ענן ייעודית. בעוד ASML עם מונופול טכנולוגי ויציבות פיננסית, Nebius צומחת במהירות אך סובלת מהפסדים וחוב גבוה. שתיהן קריטיות לשוק השבבים אך עם פרופילי סיכון שונים.
משקיעים בוחנים את Nebius ו-Alphabet כהימורים מובילים בתשתיות AI. Nebius מציעה צמיחה מהירה עם חוזים מ-Meta ו-Microsoft והתרחבות בישראל, לעומת היציבות של Alphabet. פוטנציאל גבוה, אך עם תנודתיות.
קרן ALAI עקפה את S&P 500 ברבעון השלישי של 2025, בעיקר בזכות דגש על טכנולוגיית מידע ושירותי תקשורת. המניות שתרמו במיוחד: NVIDIA, Nebius Group ו-Talen Energy. המניות שפגעו: Netflix, Twilio ו-Spotify.
ניתוחים ממליצים לרכוש מניות AI מבטיחות כמו Meta Platforms, Pinterest, GitLab, CoreWeave, Nebius, Equinix, Alphabet ו-Amazon בירידות, על רקע צמיחה חזקה, חוזים גדולים וביקוש ארוך טווח לתשתית AI.
סקירת מניות AI מובילות 2025: דיגיטל אושן מציעה ענן AI למשתמשים קטנים ביחס תזרים אטרקטיבי. Nvidia שומרת על דומיננטיות ב-GPU אך עם תחרות גוברת, בעוד Palantir יקרה משמעותית. גוגל משלבת AI בכל מוצריה במחיר זול, ונביוס גרoup עולה עם שירותי נאו-קלאוד מתמחים (+600% הכנסות). סיכון מרכזי: בועתיות פוטנציאלית בתעשייה.
מיקרוסופט חתמה על עסקה של עד 19.4 מיליארד דולר עם Nebius לקבלת גישה ליותר מ-100,000 שבבי NVIDIA GB300 לשיפור יכולות ה-AI שלה. ההשקעה מגיעה על רף אזהרות מומחים כי שוק ההוצאות התשתיתיות (Capex) בתחום הבינה המלאכותית מתקרב לנקודת רוויה תפעולית עם תחרות גוברת על משאבי חישוב מוגבלים.
Nvidia משקיעה 4.3 מיליארד דולר ב-6 חברות AI, ביניהן CoreWeave (3.96 מיליארד), Arm, ו-Nebius. CoreWeave בולטת עם הכנסות של 3.53 מיליארד דולר, יחס מחיר/הכנסות 16.2x, וצפי צמיחה של 72% ל-2026. למרות חוסר רווחיות בהווה, ההשקעה בתשתית AI ושילוב טכנולוגיית Nvidia מסמנים פוטנציאל צמיחה משמעותי.
Nebius Group, שצמחה מפירוק יאנדקס, חותמת על עסקת ענק עם מיקרוסופט (17.4 מיליארד דולר) לאספקת תשתיות GPU. החברה הגיעה ל-ARR של 430 מיליון דולר תוך חצי שנה וצפויה להפוך לשחקנית מרכזית בעולם ה-AI עד 2031. אקוסיסטם כולל מרכזי נתונים, פלטפורמת תיוג נתונים, מערכות אוטונומיות והשקעה בחינוך לתכנות AI.
מיקרוסופט חתמה על עסקת ענק של 17.4 מיליארד דולר עם נביוס להשגת תשתיות מחשוב-על ל-AI, עם אופציה להרחבה ל-19.4 מיליארד. נביוס, החברה הישראלית-הולנדית שהתפצלה מיandex, תספק ל-Microsoft תשתיות GPU ממרכז נתונים חדש בארה"ב. המניה זינקה מעל 50%, משקפת ביקוש גובר לתשתיות AI מתקדמות.
Nebius Group מרקיעה עם צמיחה של 625% בהכנסות בתשתיות AI. החברה מעדכנת הדרכת הכנסות ל-900M-1.1B$ לשנת 2025, בעקבות שותפויות עם Cloudflare ואובר, וטכנולוגיית GPU מתקדמת. למרות מחיר גבוה יחסית למכירות (P/S ~16), מאזן חזק ותפיסת שוק בתעשייה צומחת מצביעים על פוטנציאל המשך צמיחה.
