מניית AI מובילות 2025: מגוגל עד נביוס – היכן להשקיע?

📈 ענן ה-AI: דיגיטל אושן כאלטרנטיבה נבונה

ענקיות הענן משקיעות סכומי עתק במרכזי נתונים מבוססי AI, אך יש סיכונים – כמו עסקת ה-300 מיליארד דולר בין OpenAI לאורקל שתלויה בהצלחת גיוסי ההון של OpenAI. DigitalOcean (DOCN) מציעה אלטרנטיבה עם פלטפורמת Gradient החדשה, המשלבת תשתית GPU מ-Nvidia ו-AMD עם כלים לניהול מודלים מ-Anthropic, Mistral ו-OpenAI במחיר תחרותי. המניה נסחרת ביחס תזרים של 24 – זולה יחסית לגדולי התעשייה.

⚔️ קרב המניות: Nvidia מול Palantir

• Nvidia (NVDA): צומחת בזכות דומיננטיות בשבבי GPU ל-AI, אך מתמודדת עם תחרות מ-AMD ו-Broadcom. מסחרית ב-P/E צפוי 42.
• Palantir (PLTR): תוכנת הניתובים מבוססת ה-AI שלה כבר מייצרת הכנסות חוזרות מ-170,000 לקוחות מדינה ופרטיים. אבל ב-P/E צפוי של 275, היא יקרה משמעותית.

🚀 המנצח: למרות המודל העסקי האטרקטיבי של Palantir, Nvidia בעמדת יתרון עקב המחיר הסביר.

👑 גוגל (Alphabet): הענק שפורח עם AI

חברת האם של גוגל משלבת AI בכל מוצריה:

• שילוב Gemini ב-Android, Chrome ו-Search (כולל כלים כמו "AI Overviews" ו"Circle to Search").
• Google Cloud זינק ב-32% ברבעון האחרון לנסיקה שיא של 13.6 מיליארד דולר.
• השקעות עתידיות כמו Waymo (מונית רובוטית) ו-Willow (שבב קוונטי).

📉 למרות זאת, המסחר ב-P/E של 24 בלבד ל-2026 – זול ביחס לענקיות AI אחרות.

🌠 נביוס גרופ: הכוכב העולה של הנאו-קלאוד

החברה ההולנדית (לשעבר חלק מ-Yandex) גייסה 300%+ השנה בזכות שירותי AI-as-a-Service המתמקדים בעומסי GPU. ההכנסות זינקו ב-600% ברבעון האחרון, אך עם הכנסה שנתית צפויה של ~400 מיליון דולר, יש פוטנציאל צמיחה עצום מול ענקיות כמו AWS ו-Azure.

💡 תובנות השקעה נוספות:

• Meta vs גוגל: שתיהן נסחרות במחירים אטרקטיביים, אך לגוגל יתרון בנפח נתוני החיפוש.
• TSMC: "האווז המטיל ביצי זהב" של תעשיית השבבים – רכיב קריטי לכל שחקני ה-AI.
• Palantir vs C3.ai: הערכת שווי גבוהה של Palantיר עשויה להפוך את C3.ai לאטרקטיבית יותר בטווח הקצר.

📌 סיכון מרכזי: הבועתיות בתחום ה-AI – תחרות פרועה עלולה לדלל רווחים.