ג׳ים קריימר: Bloom היא ״ההשקעה הטובה ביותר״ — אבל הוא לא קונה

המירוץ לאספקת חשמל למרכזי הנתונים של AI מאיץ, ו-Bloom Energy נמצאת במרכז תשומת הלב. מניית החברה קפצה ב-219% השנה, וההכנסות ברבעון השני זינקו ב-166% ל-1.07 מיליארד דולר — מה שמעיד על ביקוש חריף לחשמל שהיא מספקת.

ג׳ים קריימר, מנחה ״Mad Money״ ברשת CNBC, מכנה את Bloom ״ההשקעה הטובה ביותר״ בחשמל מאחורי המונה להקמת תשתיות AI. הוא מציין את הטכנולוגיה של החברה, שמספקת חלופה מהירה להמתנה ארוכה לחיבור לרשת החשמל: Bloom הצליחה לספק חשמל למרכז נתונים של Oracle תוך 55 ימים בלבד.

הביקוש כבר מוכיח את עצמו בתוצאות. הנהלת החברה העלתה את תחזית ההכנסות השנתית ל-3.9–4.2 מיליארד דולר, מה שמרמז על הכפלת המכירות. הלקוחות כוללים ענקיות ענן כמו Oracle ויותר מעשרה ספקי neocloud ומעבדות AI.

אז מה בעצם קרה כאן?

הטכנולוגיה של Bloom מספקת כוח באתר באמצעות תאי דלק ללא בעירה, מה שמפחית את התלות ברשת הציבורית. לעומת זאת, GE Vernova מציעה פתרונות בקנה מידה של רשת החשמל, עם טורבינות ענק שדורשות זמן רב יותר להקמה. כך, שתי החברות מציגות פרופיל סיכון-צמיחה שונה: מהיר ומרוכז מול יציב ונרחב.

אבל יש בעיה אחת: המחיר. Bloom נסחרת במכפיל 108 על הרווח למניה הצפוי השנה, וקריימר מזהיר שלא לרדוף אחרי המניה. ״חכו לירידת המחיר,״ הוא מייעץ. ״זו תהיה עוד מתנה למשקיעים ארוכי טווח.״

השאלה היחידה שנשארה: האם המחיר הגבוה מוצדק, או שמדובר בבועה? בינתיים, המשקיעים יכולים רק לחכות.