בנק אוף אמריקה: Nvidia, Broadcom ו-AMD מובילות את צמיחת ה-AI, למרות התחרות מול Google
בנק אוף אמריקה שומר על דירוגי ״קנייה״ עבור Nvidia, Broadcom ו-AMD. הוא צופה צמיחה של 40% ב-Nvidia, גידול של 100% במכירות ה-AI של Broadcom ויתרונות מגוונים ל-AMD, חרף תחרות ה-TPUs מצד Google.
בנק אוף אמריקה שומר על אופטימיות בשוק שבבי ה-AI
בנק אוף אמריקה ממשיך להמליץ על דירוגי ״קנייה״ למניותיהן של Nvidia (NVDA), Broadcom (AVGO) ו-AMD (AMD), למרות התחרות הגוברת בשוק שבבי הבינה המלאכותית. התחרות כוללת את נוכחותה ההולכת וגוברת של Google עם יחידות עיבוד הטנסור (TPUs) שלה.
Nvidia: צמיחה של למעלה מ-40%
האנליסטים צופים ל-Nvidia צמיחה של למעלה מ-40% במכירות וברווח למניה. המניה נסחרת במכפיל של כ-25 לעומת השוק, מה שמשקף את מעמדה המוביל בשוק ה-AI.
Broadcom: יתרון תחרותי וצמיחה כפולה
על פי בנק אוף אמריקה, ל-Broadcom יש יתרון משמעותי בשוק ה-AI. הפירמה צופה צמיחה של +100% במכירות ה-AI בשנת 2026, הודות לפרויקטי TPU ו-Anthropic נוספים. יחס מחיר-רווח (P/E) של Broadcom לשנת 2026 עומד על 38. נתון זה מהווה את הפער הגבוה ביותר לעומת Nvidia ומשקף פרמיה מוצדקת. עם זאת, קיימת אזהרה: אם Google תאפשר גישה ישירה ליותר TPUs, הדבר עלול לפגוע בשוק הפוטנציאלי של Broadcom בפיתוח ASIC ללקוחות אחרים. מצבה הפיננסי החזק של Google, עם יותר מזומנים מחוב ותשואת מחיר של 88.79% בשנה האחרונה, תומך באסטרטגיה זו.
AMD: מנועי צמיחה מגוונים
ל-AMD יחס P/E של 33 לשנת 2026, המשקף מנועי צמיחה מגוונים בתחומי ה-CPU, ה-GPU, מערכות משובצות ובידור (גיימינג).
באופן כללי, Google (GOOG) נסחרת כיום ביחס P/E של 31.65 עם שווי שוק של 3.86 טריליון דולר. הנתונים מצביעים על הערכת יתר לעומת שווי הוגן.
ההמלצות מדגישות את הפוטנציאל החזק של חברות אלה בשוק ה-AI גם מול אתגרי התחרות.