סיאנה מאיצה: האיום החדש של ברודקום בתשתיות תקשורת AI

התקדמות האופטיקה של סיאנה משנה את משוואת התחרות מול ברודקום

חברת התקשורת Ciena צומחת במהירות ככוח משמעותי בתשתיות בינה מלאכותית, ומציגה יתרון טכנולוגי הולך ומעמיק בתחום רשתות האופטיקה. גידול של 137% במחיר המניה ב-2025 – יותר מכפול מזה של חברת השבבים Broadcom – משקף את הפוטנציאל הרב שהשוק מזהה בטכנולוגיות העברת הנתונים המהירה של החברה.

מדוע תשתיות רשת אופטיות קריטיות לתחום ה-AI?

מרכזי נתונים של בינה מלאכותית זקוקים לרשתות תקשורת בפס רחב בכדי:

• להעביר כמויות מסיביות של נתונים בזמן אמת
• לאמן מודלי AI מורכבים
• להריץ יישומי הסקה (Inference) בעומסים גבוהים

Ciena מספקת פתרונות DCI (Data Center Interconnect), רכיבי סיבים אופטיים, נתבים מתקדמים ותוכנות ניהול תקשורת עבור צרכים אלו. הטכנולוגיות שלה מאפשרות העברת נתונים במהירויות של מאות ג'יגה-ביט לשנייה, הבסיס הקריטי לארכיטקטורת AI מודרנית.

מנועי הצמיחה המרכזיים של סיאנה

גידול אקספוננציאלי בביקוש

בדיווח הרבעוני האחרון (אוגוסט 2025) ציינה החברה כי:

• זרם ההזמנות רשם שיא חדש – גובר באופן משמעותי על רמת ההכנסות
• צמיחת ההכנסות השנתית הגיעה ל-29%
• שוק היעד הצפוי מתרחב ל-26 מיליארד דולר עד 2028

התרחבות אסטרטגית באמצעות רכישות

ביוני 2025 השיקה סיאנה מהלך אסטרטגי משמעותי עם רכישת Nubis Communications בסכום של 270 מיליון דולר. החברה הנרכשת מתמחה ב:

• רכיבי חיבור חשמליים ואופטיים קומפקטיים
• טכנולוגיות צריכת חשמל נמוכה המותאמות ספציפית לעומסי AI

רכישה זו צפויה לחזק את יכולות החברה בתחום מסופי הנתונים (Edge Computing) ולהאיץ את חדירתה לשווקים חדשים.

ניתוח תחרותי מול ברודקום

בעוד שברודקום מתבססת על שבבי ASIC ייעודיים לצרכי AI, סיאנה בונה את היתרון התחרותי שלה במישור אחר לגמרי:

פרמטר	Ciena	Broadcom
פוקוס טכנולוגי	תקשורת אופטית בפס רחב	שבבים ייעודיים (ASIC)
גידול מניית 2025	137%	66%
הערכת שוק 2028	26 מיליארד דולר	נתונים לא צוינו
קצב גידול פס רחב	35% שנתי עד 2028	-

לשתי החברה יש תפקידים משלימים במערכת האקולוגית של AI, אך ההערכות מצביעות על פוטנציאל צמיחה גבוה יותר עבור פתרונות תשתית הרשת בהשוואה לשבבים ייעודיים בלבד.

תחזית פיננסית ופוטנציאל התרחבה

החברה צופה:

• צמיחת הכנסות של 17% בשנת הכספים 2026
• התרחבות מתמשכת בשולי הרווח

אך הפרמטרים המבטיחים ביותר הם:

1. פריסה צפויה של 1,500+ מרכזי נתונים חדשים עד 2032
2. גידול של 35% בשנתי ברוחב הפס הנדרש – כפול מהתחזיות הקודמות

בניתוח שווי שוק:

• יחס מחיר/מכירות הנוכחי: 6.5 (לעומת 8.4 בממוצע ענף הטק בארה״ב)
• שווי שוק נוכחי: 28.4 מיליארד דולר
• פוטנציאל הערכה ל-50 מיליארד דולר עם התיישרות ליתר הענף

סיכום מומחים: ההזדמנות טרם מוצתה

למרות הקפיצה הדרמטית במחיר המניה, סיאנה עדיין נסחרת בנקודת כניסה אטרקטיבית למשקיעים ארוכי טווח. החיבור בין הטכנולוגיה האופטית המתקדמת לבין הצרכים ההולכים וגדלים של תעשיית ה-AI מיצב את החברה כשחקן מפתח ששווה לעקוב אחריו – לא רק כמתחרה לברודקום, אלא כחברה המגדירה מחדש את תשתיות הליבה של עידן הבינה המלאכותית.