Credo מובילה את מהפכת ה-AI עם דו"ח רווחים מרשים
חברת Credo הפתיעה עם רווחי Q2 גבוהים מהצפוי, בזכות הביקוש הגובר לתשתיות AI. החברה עדכנה את תחזיתה ל-Q3 ל-335-345 מיליון דולר, ומנייתה זינקה ב-155% מתחילת 2025. גם MongoDB דיווחה על ביצועים חזקים ב-Q3. אנליסטים מעלים יעדי מחיר ומדגישים את פוטנציאל הצמיחה ארוך הטווח בתעשיית ה-AI.
Credo עוקפת ציפיות עם רווחי Q2 בזכות הביקוש האדיר לתשתיות AI
חברת הטכנולוגיה Credo (CRDO) הפתיעה את השוק עם דוחות הרבעון השני של שנת הכספים 2026, כשרשמה עליות מרשימות בהכנסות וברווחים – בזכות הביקוש הגואה לתשתיות בינה מלאכותית. הנתונים המרשימים כללו:
- הכנסות: 268 מיליון דולר (לעומת תחזית של 235 מיליון)
- רווח למניה (מותאם): 67 סנט (לעומת תחזית של 49 סנט)
- תחזית לרבעון הבא: 335-345 מיליון דולר (לעומת ציפיות של 247.6 מיליון)
מניית החברה זינקה ב-18% במסחר המוקדם בעקבות הפרסום, ומוסיפה לריצה המרשימה שלה שהביאה אותה לעלייה של 155% מתחילת 2025.
תגובות האנליסטים: מבט אופטימי לעתיד
בעקבות הדיווחים, גופי מחקר פיננסיים עדכנו את יעדי המחיר למניית Credo תוך הדגשת הפוטנציאל ארוך הטווח:
- Bank of America: העלה את יעד המחיר מ-165$ ל-240$
- Mizuho: עדכון מ-165$ ל-225$
- Barclays: העלאה מ-165$ ל-220$
- TD Cowen: הגדרה חדשה של 240$ (לעומת 190$ קודם)
"אנחנו רואים את התפתחות תשתיות ה-AI כנמצאת עדיין בשלביה המוקדמים, ו-Credo היא שחקנית מפתח בשוק הזה עם יתרון טכנולוגי ברור", ציין אנליסט מ-Stifel בדו"ח שפרסם לאחר פרסום הנתונים.
MongoDB מצטרפת לחגיגה עם דוחות Q3 מרשימים
במקביל, גם MongoDB (MDB) דיווחה על תוצאות רבעון שלישי חזקות בזכות הביקוש הגובר לפתרונות AI:
- עלייה של 32% בהכנסות שנתיות (YoY)
- צמיחה של 40% במספר הלקוחות הגדולים (אלו המתווים הכנסות של למעלה מ-100,000$ בשנה)
למרות שהחברה לא פרסמה נתונים מפורטים בדומה ל-Credo, ההנהלה ציינה כי "ענף ה-AI מהווה קטר צמיחה מרכזי" עבור פלטפורמת החברה.
הטכנולוגיה שעומדת מאחורי ההצלחה
Credo מתמחה בפיתוח פתרונות חיבור מהירים לתשתיות של מרכזי נתונים ו-AI, עם מוצרים כמו:
- AECs (Active Electrical Cables): כבלים חכמים המחליפים כבלי נחושת מסורתיים ומשפרים ביצועי העברת נתונים בין מעבדים
- SerDes Chiplets: רכיבים הממירים נתונים בצורה יעילה עבור חיבורי פס רחב
- ZeroFlap Optical Transceivers: רכיבים אופטיים המספקים יציבות רשתית
"המוצרים שלנו מקלים על צווארי הבקבוק במרכזי נתונים מודרניים", הסביר מנכ"ל החברה, ביל ברנן. "עם ההאצה בבניית אשכולות אימון (training clusters) של AI, הביקוש לפתרונות שלנו גובר בהתמדה".
תחזיות ושוק ה-AI הצומח
על פי תחזיות Grand View Research, שוק הבינה המלאכותית העולמי צפוי לצמוח מ-279 מיליארד דולר ב-2025 ל-3.5 טריליון דולר עד 2033. גם שוק מרכזי הנתונים צפוי להכפיל את עצמו ולרשום גידול מ-347.6 מיליארד דולר ל-652 מיליארד דולר באותה תקופה.
"Credo נמצאת בעמדה מושלמת לרתום את הגידול הזה", הוסיף אנליסט מ-Mizuho. "הם מגיעים היום רק לכ-5% מפוטנציאל השוק שלהם, ויש להם מגוון מוצרים מתרחב".
למרות האופטימיות, חלק מהאנליסטים מציינים גם חסמים פוטנציאליים:
- ריכוזיות לקוחות: 4 לקוחות ענק אחראים ליותר מ-10% מכלל ההכנסות
- תחרות: חברות כמו Broadcom ו-Marvell עשויות להיכנס לשוק באופן אגרסיבי יותר
- מחיר מנייה גבוה: יחס P/E של 276 ו-P/E תחזיתי של 90
ולאן מכאן?
הביצועים של Credo ו-MongoDB במחצית השנייה של 2025 ממחישים את עוצמתה של מגמת ה-AI כקטר טכנולוגי. עם זאת, המשקיעים צריכים להיות ערים גם לסיכונים:
- תנודתיות: מניות טק צומחות נוטות לתנודתיות גבוהה
- תחרות: שוק תשתיות ה-AI מושך שחקנים חדשים בעלי משאבים גדולים
- תלות במגמה: האצת ההוצאות על תשתיות AI עלולה להאט בעתיד
"זה לא מרוץ ל-100 מטרים אלא למרחקים ארוכים", מסכם אנליסט מ-Barclays. "למי שיש סבלנות ואורך רוח, התחום הזה יכול להציע פוטנציאל מרשים".