Credo Technology מול Astera Labs: מניות תשתית AI עם פוטנציאל אדיר
The Motley Fool מציין את Credo Technology ו-Astera Labs כמניות תשתית AI מבטיחות. Astera מציגה צמיחה פיננסית מרשימה ותמיכה מוסדית, עם פוטנציאל להיות "Nvidia של שנות השלושים", למרות תמחור גבוה.
שתי מניות מובילות במהפכת מרכזי הנתונים של AI
Credo Technology (CRDO) ו-Astera Labs (ALAB) בולטות כשתי השקעות מרתקות במהפכת מרכזי הנתונים של הבינה המלאכותית. שתי החברות מציגות צמיחה מהירה בהכנסות, שיפור ברווחיות ויעדים שאפתניים לטווח ארוך. הן עשויות להפיק רווחים משמעותיים מהביקוש הגובר לתשתיות AI, עם פוטנציאל לתשואות גבוהות בהרבה מציפיות וול סטריט.
מחירי המניות מתייחסים ל-25 בנובמבר 2025, כאשר CRDO עלתה ב-1.14% ו-ALAB ב-4.28%.
Astera Labs: הדרך להיות "Nvidia של שנות השלושים"?
Astera Labs הוקמה ב-2017 על ידי שלושה עובדים לשעבר ב-Texas Instruments, שזיהו כי חומרת החיבור במרכזי נתונים בענן וב-AI מתקשה לעמוד בעומסים ובמהירויות הגבוהות הנדרשות. החברה מתמחה בתכנון וייצור פתרונות חיבור למרכזי נתונים של AI וענן, במטרה למנוע צווארי בקבוק במערכות מבוססות נתונים.
בדומה ל-Nvidia לפני עליית ה-AI, שבה השקיעה בפלטפורמת CUDA והרחיבה יישומים מגיימינג למשימות כמו כריית מטבעות קריפטו ו-AI, Astera Labs השקיעה מראש בשוק מתפתח. חלק מזה היה מזל, אך גם חזון.
מסע סוער בשוק
Astera Labs יצאה להנפקה ציבורית במרץ 2024 במחיר של 36 דולר, אך סגרה את יום המסחר הראשון מעל 60 דולר. מאז, המניה נעה בטווח רחב: מ-36 דולר ל-263 דולר. נכון ל-28 בנובמבר 2025, היא נסחרת סביב 154-165 דולר, ירידה של כ-41% משיאה אך עלייה של 328% ממחיר ההנפקה.
תמיכה מוסדית חזקה
60% ממניות Astera Labs בבעלות מוסדיים. לאחרונה, Ensign Peak Advisors, Southeast Asset Advisors ו-Legal & General Group פתחו או הגדילו עמדות, לצד AllianceBernstein, JPMorgan Chase ו-Swiss National Bank.
תוצאות פיננסיות מרשימות
ברבעון השלישי דיווחה Astera על הכנסות של 230.6 מיליון דולר, עלייה של 104%, עם שולי רווח גולמי של 76%. הרווח הנקי עבר מ-7.6 מיליון דולר הפסד ל-91 מיליון דולר רווח – צמיחה של כ-1,300%. זהו הרבעון הרביעי ברציפות של רווחיות (GAAP), הישג מרשים לחברה בת פחות מעשר שנים.
עם זאת, התמחור גבוה: יחס מחיר/רווח של 174 ויחס מחיר/מכירות של 27, מה שמשקף ציפיות לצמיחה מואצת.
דירוגי אנליסטים
הדירוג הממוצע הוא 'קנייה מתונה' (4.32 מתוך 19 אנליסטים), עם מחיר יעד ממוצע המצביע על פוטנציאל עלייה של 78% ל-275 דולר. הדירוג ירד מעט בשלושת החודשים האחרונים, מה שמעיד על זהירות מסוימת.
השוואה ל-Credo Technology
שתי החברות מתחרות על תשואות יוצאות דופן. בעוד Astera מציגה נתונים ספציפיים מרשימים, Credo נהנית גם היא מצמיחה דומה ומשחקת תפקיד מרכזי במהפכת ה-AI. השאלה היא מי תוביל במרוץ הזה, במיוחד כששוק התשתיות צומח במהירות.