מיליארדר הטק דייוויד טפר קונה 3 מניות AI בשווי טריליון דולר – ומוכר 3 אחרות
מיליארדר הטק דייוויד טפר הגדיל אחזקות ב-Nvidia (גידול של 483%), TSMC ואמזון תוך ניצול התיקון באפריל 2025, ומכר את כל האחזקה בברודקום והפחית השקעות במטא ואלפבט. מהלכיו משקפים אמונה בפוטנציאל ארוך טווח של AI לצד חשש משווי שוק גבוה (Shiller P/E של 39.58 ל-S&P 500).
אסטרטגיית ההשקעות של דייוויד טפר: מהלכים מפתיעים בעולם מניות הבינה המלאכותית
המיליארדר דייוויד טפר, מייסד קרן הגידור Appaloosa בעלת נכסים של 6.4 מיליארד דולר, ביצע מהלכי קניה ומכירה דרמטיים במהלך הרבעון השני של 2025 במניות הטכנולוגיה המובילות בעולם. הפעילות משקפת את אמונתו בפוטנציאל של בינה מלאכותית לצד חששות משוק במחירים גבוהים.
הקניות הבולטות:
- Nvidia (NVDA): טפר הגדיל את האחזקה ב-483% עם רכישת 1.45 מיליון מניות, לאחר שמכר 97% מהאחזקה בשנתיים האחרונות.
- TSMC: רכש 755,000 מניות (גידול של 280%) בחברת הייצור הטיוואנית, המובילה העולמית בייצור שבבים מתקדמים.
- אמזון (AMZN): הוסיף 190,000 מניות (+8%) תוך התמקדות בפוטנציאל ה-AI של שירותי הענן AWS.
לקניות אלו שני מניעים עיקריים:
- ניצול התיקון בשווקים באפריל 2025 עקב חששות ממדיניות מכסים של דונלד טראמפ.
- אמונה ביתרונות התחרותיים של החברות:
- הגרפיקה של Nvidia נותרת בלתי מעורערת בתחום שבבי AI.
- TSMC מרחיבה יכולות ייצור השבבים בקצב שיא.
- AWS שולטת ב-32% משוק תשתיות הענן העולמי.
המכירות המשמעותיות:
- מכירת כל האחזקה בברודקום (130,000 מניות)
- הפחתת אחזקות במטא (27%) ואלפאבית (25%) – המשך מגמה שהחלה בסוף 2023.
הסברים אפשריים למכירות:
- מימוש רווחים במניות שהניבו תשואות גבוהות.
- חשש משווי שוק גבוה: ה-Shiller P/E של S&P 500 הגיע ל-39.58 – השלישי בגובהו ב-154 שנים, רמה שלעתים מקדימה תיקונים של 20%+.
מה הלאה?
בחברות אותן הגדיל (Nvidia, TSMC, אמזון) טפר רואה ערך ארוך טווח, בעוד החברות אותן מכר (ברודקום, מטא, אלפבט) נתפסות כרגע כבעלות פרופיל סיכון-תשואה פחות אטרקטיבי. עם זאת, גם מטא ואלפבט נותרות מעניינות מבחינה שוויונית עם P/E צופה של 25 ו-23 בהתאמה.