גולדמן סאקס: מהפכת ה-AI תגלגל טריליונים ותזניק את סין ב-2026
גולדמן סאקס צופה השקעות של 540 מיליארד דולר בתשתיות AI ב-2026 וזינוק של 20% במדד MSCI China הסיני. חברות אינטרנט צפויות להציג צמיחה של 20% ויצרניות רכב להכפיל רווחים, בזכות מינוף בינה מלאכותית והתרחבות בינלאומית.
השקעות ענק וצמיחה מסחררת: כלכלני גולדמן סאקס חוזים את עתיד הכלכלה הדיגיטלית
דו"ח חדש של בנק ההשקעות גולדמן סאקס חושף תחזית מרחיקת לכת לגבי השפעות הבינה המלאכותית על הכלכלה העולמית בשנת 2026. הניתוח מצביע על שני צירי צמיחה מרכזיים: השקעות גלובליות אדירות בתשתיות AI וקפיצה משמעותית במדדי המניות הסיניים.
540 מיליארד דולר: המרוץ לבניית תשתיות AI
על פי התחזית, ההשקעות הגלובליות בתשתיות בינה מלאכותית יגיעו השנה לשיא חדש של 539 מיליארד דולר – גידול של 36% לעומת 2025. מדובר בהמשך ישיר למגמת ההשקעות האדירה שחוותה התעשייה בשנים האחרונות, עם צפי להאטה קלה בשנים הבאות (17% צמיחה צפויה ב-2027).
"ככל שההוצאות והחוב גדלים, כך גדלים גם הרווחים הנדרשים כדי להצדיק השקעות מתמשכות"
גולדמן סאקס מציין כי שלב ההשקעות המסיבי (המכונה 'שלב 2' במסע ה-AI) מתקרב לסיומו, וכי השוק עומד בפני מעבר לשלב הבא – הוכחת רווחיות ואימוץ נרחב יותר של הטכנולוגיה.
הזינוק הסיני: 20% צמיחה במדד MSCI China
בחזית השנייה של המהפכה, צופה הבנק זינוק של 20% במדד MSCI China השנה. התחזית מבוססת על שילוב גורמים:
- צמיחת רווחים של עד 14% בחברות נסחרות
- שגשוג תעשיית הרכב המקומית עם צפי להכפלת רווחים
- התחזקות היואן כגורם מגביר רווחים
"ייצוא וטכנולוגיות AI יהיו התורמים המרכזיים לצמיחת הרווחים בשוק", נכתב בדו"ח, תוך הדגשת ההזדמנויות בענפי האינטרנט והחומרה.
המתעשרים החדשים: מי ירוויח ממהפכת ה-AI?
הדו"ח מפרט שני מגזרים שיחוו האצה משמעותית:
- חברות אינטרנט וחומרה – צפויות לדווח על צמיחה של כ-20% ברווחים השנה, בזכות תהליכי מינוף הבינה המלאכותית וההשקעות הרבות בתשתיות.
- יצרניות רכב – תעשייה שלמה העומדת בפני קפיצת מדרגה, עם צפי להכפלת רווחים ביחס לבסיס הנמוך של 2025.
אנליסטי גולדמן מסכמים כי שילוב הצמיחה האורגנית, שווי השוק הסביר ומינוף הפוטנציאל הבינלאומי יוצר תמהיל השקעה אטרקטיבי במיוחד בשוק הסיני לשנת 2026.