כלי הפרסום מבוססי AI של Meta מניעים צמיחה משמעותית

Meta Platforms ממשיכה להשקיע רבות בטכנולוגיות AI, והתוצאות כבר נראות בשטח. למרות ירידה זמנית במניה, כלי הפרסום המצוידים ב-AI תורמים לעלייה בהכנסות ולשיפור במעורבות המשתמשים בפלטפורמות כמו Facebook ו-Threads. אנליסטים צופים כי השקעות מואצות אלו, בשילוב עם תמחור אטרקטיבי, ימצבו את המניה לביצועים חזקים.

תוצאות הרבעון השלישי: צמיחה מרשימה למרות אתגרים

ברבעון השלישי של 2025, Meta דיווחה על עלייה של 26% בהכנסות בהשוואה לשנה קודמת, שהגיעו ל-51.2 מיליארד דולר. הרווח למניה (שאינו מבוסס GAAP) עמד על 6.73 דולר, לעומת 6.03 דולר ברבעון המקביל אשתקד, אם מתעלמים מהשפעת הוצאת מס לא מזומנת בסך 15.9 מיליארד דולר הקשורה לחוק המס החדש. הנהלת החברה מציינת כי היא צפויה להכיר בחיסכון מס מזומן משמעותי בשאר השנה ובשנים הבאות.

למרות עלייה של 32% בעלויות ובהוצאות – גבוהה משיעור הצמיחה בהכנסות – הרווחיות נשמרה הודות ל-AI. כלי ההמלצות מבוססי AI מגבירים את המעורבות בפלטפורמות החברתיות:

• זמן השהייה ב-Facebook עלה ב-5%.
• זמן השהייה ב-Threads עלה ב-10%.

שילוב זה עם כלי פרסום מבוססי AI הוביל לעלייה של 14% במספר חשיפות הפרסומות (ad impressions) ברחבי אפליקציות החברה, ולעלייה של 10% במחיר הממוצע לפרסומת.

יתרון תחרותי בכלי פרסום מבוססי AI

כלי הפרסום מבוססי AI של Meta מספקים תשואה גבוהה בהרבה: 22% שיפור בתשואה על הוצאה בפרסום (ROAS) בהשוואה לכלים שאינם מבוססי AI. החברה מדווחת כי "לכל דולר שמפרסמים בארה"ב מוציאים ב-Meta, הם מקבלים תשואה של 4.52 דולר" בעת שימוש בכלים החדשים. כתוצאה מכך, Meta כבר השיגה קצב רווח שנתי שוטף של מעל 60 מיליארד דולר מכלי פרסום מבוססי AI מקצה לקצה, כולל כ-15 מיליארד דולר ברבעון השלישי.

הזדמנות השוק העולמית לאימוץ AI בשיווק צפויה להגיע ל-107 מיליארד דולר עד 2028, ו-Meta ממוקמת היטב לכיבוש חלק משמעותי ממנה. עם תחזית להכנסות של 198.5 מיליארד דולר בסוף 2025, כלים אלו אמורים להניע צמיחה נוספת בשלוש השנים הקרובות.

השקעות מואצות ב-AI והשפעתן על המניה

כדי להאיץ את הפיתוח, Meta מגדילה את הוצאות ההון (capex) ל-71 מיליארד דולר השנה, לעומת תחזית קודמת של 69 מיליארד דולר ועלייה חדה מ-39.2 מיליארד דולר ב-2024. ההוצאות צפויות לגדול בקצב מהיר יותר ב-2026. החלטה זו תרמה לירידה חדה במניה לאחר דוחות הרבעון השלישי ב-29 באוקטובר, בעקבות החיוב המס והגברת ההוצאות, מה שהוביל לעלייה של רק 4% מתחילת השנה (YTD) – נמוך בהרבה מ-21% במדד Nasdaq.

עם זאת, אנליסטים מעלים תחזיות להכנסות עתידיות, שכן AI כבר מייצר צמיחה מוחשית. המניה נסחרת במכפיל מכירות של 8.3, נמוך מממוצע מגזר הטכנולוגיה של 9.1. בהנחה של הכנסות בסך 271 מיליארד דולר עד סוף 2027 ומסחר בממוצע המגזר, שווי השוק יכול להגיע ל-2.46 טריליון דולר – עלייה של כ-60% מהשווי הנוכחי. אימוץ מהיר של כלי AI והיתרון הראשוני של Meta עשויים להוביל לצמיחה מהירה יותר.

הזדמנות השקעה לחובבי טכנולוגיה

למשקיעים ישראלים המעוניינים בתחום ה-AI, Meta מציעה שילוב של צמיחה מבוססת נתונים, תמחור אטרקטיבי והשקעות אסטרטגיות. בעוד מניות AI כמו Nvidia, Broadcom ו-AMD זוכות לתשואות גבוהות השנה, Meta עשויה להפתיע בעוצמה שקטה ולהציג ביצועים טובים יותר. ההתמקדות בפרסום מבוסס AI, שמניע מעורבות גבוהה יותר ב-Facebook וב-Threads, ממצבת אותה כשחקנית מובילה בשוק הפרסום הדיגיטלי.

בקיצור, למרות אתגרי הטווח הקצר, התמונה ארוכת הטווח מבטיחה: AI כבר משנה את הדינמיקה העסקית של Meta ומבטיח צמיחה מתמשכת.