מיקרון אחרי עליית המנייה: הזדמנות או בועה?
מניית מיקרון זינקה ב-107.5% בשנה האחרונה בזכות הביקוש לשבבי AI, אך מודל DCF מצביע על הערכת יתר של 109.9%. ניתוח שווי מתאר תזרים מזומנים צפוי של 10.6 מיליארד דולר עד 2030, מה שמעלה סימני שאלה לגבי פוטנציאל ההשקעה.
הביקוש לשבבי AI הכפיל את שווי מיקרון – האם זה הזמן למכור?
מניית Micron Technology (MU) רשמה עלייה מרשימה של 16.1% בחודש האחרון וכמעט הכפילה את עצמה במהלך השנה החולפת (למרות ירידה קלה של 1.7% בשבוע האחרון). העלייה נזקפת לזכות הביקוש הגובר לשבבי AI ופיתוחים טכנולוגיים בזיכרונות, לצד שיח סביב שרשרת האספקה העולמית.
ניתוח שווי מעורר שאלות:
על פי מודל DCF (Discounted Cash Flow) לערכת השווי הפנימי של החברה:
- תזרים המזומנים הצפוי ל־2026 עומד על 8.1 מיליארד דולר
- תחזית תזרים מזומנים ל־2027: 10.9 מיליארד דולר
- תחזית לתזרים מזומנים עד 2030: 10.6 מיליארד דולר
המודל מעריך שווי הוגן למניה של 103.85$ בלבד – כלומר המניה נסחרת היום ברמת מחיר הגבוהה ב־109.9% מהשווי הפנימי.
חשיבות יחס P/E:
בעוד מודל ה-DCF מצביע על הערכת יתר בולטת, יחס המחיר-רווח (P/E) נותר מדד רלוונטי לחברות רווחיות כמו מיקרון. ניתוח זה מביא בחשבון את נכונות המשקיעים לשלם עבור רווחים עתידיים.
"האם העלייה התלולה במחיר המניה מצדיקה את הביצועים או שמדובר בבועה זמנית בעקבות היפּ סביב AI? הנתונים הפיננסיים מציבים סימני שאלה"