Naver תתחיל לייצר הכנסות ממפעל AI ב-2027
Naver, ענקית הטכנולוגיה מדרום קוריאה, הודיעה שמפעל ה-AI שלה עם Nvidia יתחיל להניב הכנסות בחציון הראשון של 2027. הפרויקט יתחיל בקיבולת של 55 מגה-ואט, עם תוכניות להרחבה ל-200 מגה-ואט ב-2028, ויעד סופי של קנה מידה של ג'יגה-ואט. Nvidia תשקיע ישירות מיליארד דולר, ו-Brookfield תספק מימון של עד תשעה מיליארד דולר — מה שמדגיש את ההשקעה המסיבית בתשתיות AI גלובליות.
אז מי אמר שתשתיות AI הן רק עניין לחברות האמריקאיות המובילות? Naver, ענקית הטכנולוגיה הדרום-קוריאנית, מכריזה על תוכנית ענקית: מפעל AI עם Nvidia שאמור להתחיל לייצר הכנסות כבר בחציון הראשון של 2027. התוכניות מדברות על התחלה צנועה של 55 מגה-ואט, עם הרחבה ל-100 מגה-ואט עד סוף אותה שנה ול-200 מגה-ואט ב-2028. היעד הסופי? לבנות תשתיות AI בקנה מידה של ג'יגה-ואט. זה לא צעד קטן.
המשמעות היא ש-Naver לא מתכוונת להשכיר סתם GPUs — היא בונה תחנת כוח שלמה לעולם ה-AI. לדברי המנכ״לית Choi Soo-yeon, ״זאת לא הזדמנות עסקית חד-פעמית, אלא השקעה בשוק בצמיחה מבנית״. היא מתייחסת לצמיחה ב-AI גנרטיבי, לטרנספורמציה דיגיטלית בתעשיות ולהתרחבות ה-Inference ושל סוכני AI.
איך זה יעבוד בפועל? Naver תקים חברה-בת בבעלות מלאה שתפעיל את המפעל. התוכנית העסקית חכמה: Nvidia תשקיע ישירות כמיליארד דולר ב-Naver, ו-Brookfield הסכימה לספק מימון של עד תשעה מיליארד דולר לתשתיות מחשוב, כולל GPUs ומרכזי נתונים. כך Naver מפחיתה את הנטל הפיננסי ההתחלתי ויכולה להתמקד בפעילות.
ה-CFO, Kim Hee-cheol, מבהיר שהשוליים (margins) יהיו נמוכים יחסית בהתחלה, אבל ככל שהעסק יגדל הם צפויים להגיע לספרות כפולות, ובטווח הארוך — אפילו לעבור את רף 20 האחוזים. הם מתכננים להפחית סיכונים באמצעות חוזי לקוחות לתקופות שונות, כולל הסכמים של חמש עד שש שנים. ניצולת גבוהה תושג באמצעות שילוב ביקושים מלקוחות חיצוניים עם הצרכים של Naver עצמה.
ומה עם הטענות שמודלים זולים יותר יורידו את הביקוש? Choi דוחה את החששות האלה. היא טוענת שכשהמחיר לחישוב יחיד יורד, השימוש ב-AI, ב-Inference ובסוכנים יתרחב, מה שיגביר את הביקוש הכולל לכוח חישוב. ״המבנה של שוק ה-AI גורם לכך שקשה להעלות תשתיות חדשות לאוויר במהירות״, היא מציינת, ״אבל לנו כבר יש את כוח המחשוב, האתרים, שותפי ההון והיכולת להפעיל את כל ה-Stack״.
קצת הקשר פיננסי Naver פרסמה תוצאות רבעוניות חזקות: הכנסות שיא של 3.39 טריליון וון (כ-2.39 מיליארד דולר) ברבעון השני, עלייה של 16.2% לעומת השנה הקודמת. עם זאת, הרווח התפעולי ירד במעט ל-520.3 מיליארד וון, בין היתר בגלל השקעות כבדות ב-AI. הפלטפורמות שלה צומחות, במיוחד בתחום הפרסום, שבו ה-AI תורם ליותר מ-60% מהגידול בהכנסות. מוצרי AI כמו AI Briefing ads מראים שיעורי המרה מרשימים.
הטאב החדש שלה ה-AI Tab, שהושק רשמית ביוני, כבר הגיע ליותר מ-10 מיליון משתמשים פעילים חודשיים. שיעור החזרה השבועי גבוה ביותר מפי שניים לעומת שלב הבדיקה. בשירותי הקניות והשירותים המקומיים, יותר מ-40% מהמשתמשים שלוחצים דרך השירות ממשיכים לבצע רכישות או הזמנות.
Naver לא עוצרת: היא מתכננת להרחיב את השימוש בסוכני AI חדשים, בהם סוכן לנדל״ן ברבעון השלישי וסוכן לבריאות בהמשך. היא גם מפתחת את Npay כחלק מאקוסיסטם ה-AI, עם יעד להגדיל את נפח התשלומים הלא-מקוונים ל-130 טריליון וון בתוך חמש שנים.
ומה עם הפעילות הגלובלית? ההכנסות מפעילויות גלובליות עלו ב-24.4%, עם קפיצה של 74.9% במכירות בין צרכנים (C2C), בזכות פלטפורמות כמו Wallapop, Poshmark ו-Soda. נראה ש-Naver מפזרת סיכונים וממנפת AI בכל החזיתות.
בסופו של דבר, הפרויקט הזה מסמן מאמץ אסטרטגי של Naver להפוך לשחקנית משמעותית בתשתיות AI גלובליות, תוך שיתוף פעולה צמוד עם Nvidia. אם הכול ילך כמתוכנן, ב-2027 היא תתחיל לראות תזרים, ושוק החישוב ל-AI יקבל מתחרה רצינית נוספת. חגרו חגורות — המרוץ לג'יגה-ואט התחיל.