מפולת במניות AI: בועה מתפוצצת או הזדמנות קנייה?

צניחה חדה במניות טבע' ו-AI עקב חששות מבועה ומדברי ג'רום פאוול

שוק הטכנולוגיה חווה שני ימי מסחר קשים עם צניחה של מעל 2% במדד נאסד"ק, כאשר מניות המובילות בתחום ה-AI ובראשן Nvidia, AMD ו-Palantir מובילות את הירידות. הפיחות החד מגיע על רקע מספר גורמים:

הגורמים ללחץ המכירות:

• דו"ח MIT שהראה כי 95% מהחברות לא רואות תשואה מוחשית מהשקעות ב-AI
• אזהרות של סם אלטמן (OpenAI) מפני "בועת AI" עקב השקעות יתר בתשתיות
• רסטרוקציה בצוותי ה-AI של Meta ומדיניות ממשלתית מאיימת על תעשיית השבבים
• ציפיות דרוכות לנאום ג'רומי פאוול ב-Jackson Hole שיכול להשפיע על שערי הריבית
• מכירות רווחים (Profit Taking) אחרי רצף עליות מרשים בקיץ

תנועות מפתח בשוק:

• מדד השבבים (.SOX) נסוג ב-1.4%
• Nvidia שברה רמת תמיכה טכנית משמעותית לקראת פרסום הדוחות
• Palantir בשיא הפסדים עם 5 ימי ירידה רצופים

תגובות אנליסטים: זמני או שינוי מגמה?

מומחי שוק חלוקים בפירוש האירועים:

1. האגף הפסימי:

   • "אנחנו רואים סימנים ראשונים ל-AI Winter" (Investor's Business Daily)
   • "הערכות השוק היו מוגזמות ביחס לקצב אימוץ הטכנולוגיה" (UBS)

2. האגף האופטימי:

   • "זו צניחה בריאה אחרי עליות חדות" (Mark Malik, Muriel Siebert & Co)
   • "סין עשויה להוות מגן ל-Nvidia מול הבועה העולמית" (Seeking Alpha)
   • "הזדמנות קנייה במגזר לפני דוחות רווחיים" (B. Riley Wealth Management)

הצפי להתפתחויות:

הכל עיניים נשואות לנאום יו"ר הפד ביום שישי, אשר עשוי להוריד את השוק לסוף שבוע סוער או דווקא לייצב אותו. אנליסטים ממליצים לעקוב במיוחד אחר מניית Nvidia שתפרסם דוחות בימים הקרובים – תוצאותיה עשויות להוות אינדיקטור למגזר כולו.