מנכ"ל אנבידיה: חזרה לשוק הסיני חיונית לתחרות עולמית בתחום הבינה המלאכותית

מנכ"ל אנבידיה, Jensen Huang, קרא לשיפור יחסי הסחר בין ארה"ב לסין כדי לשמור על עליונות אמריקאית בתחום הבינה המלאכותית. בראיון ששודר בתוכנית The Claman Countdown של FOX Business, הדגיש האנג כי גישה לשוק הסיני חיונית לתחרות עולמית. "אנחנו חייבים לחזור לשוק הסיני כדי להתחרות שם", אמר. "זה טוב לאמריקאים, לטכנולוגיה האמריקאית וליכולת לנצח בעולם כולו".

האנג ציין כי גישה כזו תועיל גם לסין: "זה טוב לאקוסיסטם שלהם, לתעשייה שלהם". הוא הביע תקווה להשפיע על שתי הממשלות. כרגע, הגבלות יצוא אמריקאיות עצרו לחלוטין את מכירות השבבים של אנבידיה לסין, עם תחזית של אפס מכירות בשני הרבעונים הקרובים. שוק שבבי ה-AI בסין מוערך ב-50 מיליארד דולר כיום, ועשוי לגדול ל-200 מיליארד דולר עד סוף העשור. "זה מקור הכנסות משמעותי", אמר האנג, "שיאפשר השקעות חזקות יותר".

באוקטובר 2025 נפגשו נשיא ארה"ב דונלד טראמפ ונשיא סין שי ג'ינפינג בדרום קוריאה, אך טראמפ אישר מחדש את האיסור על יצוא שבבי מודל AI מתקדמים לסין. למרות זאת, דיווחים מצביעים על שינוי מדיניות אפשרי בממשל טראמפ, שיאפשר מכירת שבבי H200 מתקדמים לסין – מהלך שיכול להניב מיליארדי דולרים לאנבידיה.

פוטנציאל המכירות של H200 בסין

סין היוותה 13% מהכנסות אנבידיה בשנת 2024, כ-17.1 מיליארד דולר. בעבר מכרה החברה את שבב H20 (גרסה מוחלשת של H100) תחת הגבלות ביידן, אך באפריל 2025 הטיל טראמפ כללים חדשים שחסמו זאת. האנג טען כי טראמפ הסכים לאפשר חידוש המכירות תמורת 15% מההכנסות מסין, אך סין עודדה חברות מקומיות להימנע מרכישה מסיבות ביטחוניות.

שבב H200 חזק יותר מ-H100 ומ-H20, עם זיכרון ורוחב פס גבוהים יותר – חיוניים לאימון מודלי AI. טראמפ סירב לאשר מכירת Blackwell לסין, אך H200 עשוי להיות שדרוג משמעותי. עם זאת, ייתכן צורך בהחלשה, וסין חייבת לאשר שאינו מהווה איום ביטחוני.

ביצועי אנבידיה ללא סין

אנבידיה משגשגת גם ללא סין: ברבעון השלישי של שנת הכספים 2026 (עד 26 באוקטובר 2025) הגיעו ההכנסות ל-57 מיליארד דולר, מתוכם 51.2 מיליארד מדאטה סנטר – עלייה של 62% ו-66% בהתאמה. התחזית לרבעון הרביעי: 67 מיליארד דולר. הביקוש גבוה ל-Blackwell, ו-Rubin צפוי בשנה הבאה.

חזרה לסין תגביר את התחרותיות, אך הדרך ארוכה.